Oczekuje się, że CPI w Kanadzie wzrośnie we wrześniu, co zwiększy presję na plany łagodzenia polityki BoC

Statistics Canada opublikuje dane dotyczące inflacji za wrzesień we wtorek. Dane te dostarczą Bank of Canada (BoC) świeżych informacji na temat presji cenowej, podczas gdy bank centralny rozważa kolejne posunięcia w zakresie stóp procentowych. Oczekuje się, że BoC obniży stopę procentową o 25 punktów bazowych do poziomu 2,25% na posiedzeniu zaplanowanym na 29 października. 

Ekonomiści przewidują, że główny wskaźnik Consumer Price Index (CPI) wzrośnie we wrześniu o 2,3%, przekraczając cel BoC, po rocznym wzroście o 1,9% w sierpniu. W ujęciu miesięcznym prognozuje się spadek cen o 0,1%, co odpowiada spadkowi odnotowanemu w poprzednim miesiącu. 

BoC będzie również obserwować swój preferowany wskaźnik bazowy, który wyklucza bardziej zmienne składniki, takie jak żywność i energia. W sierpniu wskaźnik ten wzrósł o 2,6% w porównaniu z rokiem poprzednim i pozostał na niezmienionym poziomie w lipcu. 

Analitycy pozostają ostrożni po przyspieszeniu inflacji w sierpniu. Zagrożenie związane z amerykańskimi taryfami, które mogą podnieść krajowe ceny, jest znaczące i wprowadza niepewność do prognoz. Na razie zarówno rynki, jak i decydenci prawdopodobnie będą zachowywać ostrożność. 

Czego możemy się spodziewać po wskaźniku inflacji w Kanadzie? 

Bank of Canada obniżył swoją referencyjną stopę procentową o 25 punktów bazowych do poziomu 2,50% w sierpniu, co było zgodne z oczekiwaniami rynków. 

Podczas tego spotkania gubernator Tiff Macklem przyjął ostrożny ton na swojej zwyczajowej konferencji prasowej. Powiedział, że obraz inflacji nie zmienił się znacząco od stycznia, zwracając uwagę na mieszane sygnały i bardziej zależne od danych podejście banku, który podejmuje decyzje „z posiedzenia na posiedzenie”. Przyznał również, że presje inflacyjne wydają się nieco bardziej opanowane, ale podkreślił, że decydenci pozostają gotowi do działania, jeśli ryzyka wzrosną. 

Dla rynków najważniejszy będzie główny odczyt CPI. Jednak w BoC uwaga pozostanie skupiona na szczegółach: wskaźnikach Trimmed, Median i Common. Dwa pierwsze utrzymują się w pobliżu poziomu 3,0%, co budzi obawy wewnątrz banku, podczas gdy wskaźnik common nieco spadł, choć nadal pozostaje powyżej celu banku.

Kiedy zostaną opublikowane dane CPI z Kanady i jaki mogą mieć wpływ na USD/CAD?

Rynki będą uważnie obserwować wtorek o godzinie 12:30 GMT, kiedy Statistics Canada opublikuje raport o inflacji za wrzesień. Inwestorzy są wyczuleni na ryzyko ponownego wzrostu presji cenowej. 

Odczyt wyższy od oczekiwań wzmocniłby obawy, że koszty związane z taryfami zaczynają przenikać do konsumentów. Może to skłonić Bank of Canada do większej ostrożności w polityce, co prawdopodobnie zapewni krótkoterminowe wsparcie dla Canadian Dollar (CAD), jednocześnie utrzymując uwagę na rozwoju sytuacji w handlu. 

Starszy analityk Pablo Piovano z FXStreet zauważa, że Canadian Dollar przeszedł w fazę konsolidacji w górnej części swojego ostatniego zakresu, nieco powyżej kluczowego poziomu 1,4000. Tymczasem dalsze wzrosty wydają się prawdopodobne, dopóki kurs utrzymuje się powyżej kluczowej 200-dniowej średniej SMA w okolicach 1,3960. 

Piovano wskazuje, że odnowienie byczego tonu może skłonić USD/CAD do przetestowania październikowego szczytu na poziomie 1,4080 (14 października), przed kwietniowym maksimum na 1,4414 (1 kwietnia). 

Z drugiej strony Piovano sugeruje, że kluczowy opór pojawia się na krytycznej 200-dniowej SMA na poziomie 1,3963, przed tymczasowym wsparciem na 55-dniowej i 100-dniowej SMA odpowiednio na poziomach 1,3861 i 1,3781. Utrata tego obszaru może wywołać potencjalny ruch w kierunku wrześniowego minimum na 1,3726 (17 września). Głębsza korekta może skłonić do testu lipcowego dołka na 1,3556 (3 lipca), który ponownie pojawi się na horyzoncie. 

„Ponadto wskaźniki momentum wskazują na przewagę byków: Relative Strength Index (RSI) oscyluje w okolicach 66, podczas gdy Average Directional Index (ADX) przekracza 36, co wskazuje na silny trend” – mówi.