Kluczowe informacje
- Sąd apelacyjny odrzucił interpretację Custodia, że usługi Federal Reserve muszą być świadczone, uznając, że uprawnienia uznaniowe mają pierwszeństwo przed obligatoryjnym językiem ustawy.
- Sędzia Tymkovich w zdaniu odrębnym ostrzegł, że orzeczenie przyznaje niekontrolowaną władzę wykonawczą niepowołanym urzędnikom, co budzi konstytucyjne wątpliwości na gruncie klauzuli mianowania.
- Federal Reserve odrzucił wniosek Custodia w styczniu 2023 roku po 27-miesięcznym przeglądzie, powołując się na nowe ryzyka wynikające z modelu biznesowego opartego na kryptowalutach.
Sąd Apelacyjny Stanów Zjednoczonych dla Dziesiątego Okręgu orzekł przeciwko Custodia Bank 31 października, potwierdzając uprawnienia Federal Reserve do odrzucenia wniosku banku skoncentrowanego na kryptowalutach o tzw. master account. Decyzja 2-1 utrzymała w mocy wyrok sądu niższej instancji na korzyść Federal Reserve Board of Governors oraz Federal Reserve Bank of Kansas City.
Sąd uznał, że banki Federal Reserve mają prawo do uznaniowego odrzucania wniosków o master account od instytucji uprawnionych ustawowo. Sędzia Ebel w opinii większości odrzucił argument Custodia, że sekcja 248a(c)(2) Monetary Control Act, która stanowi, że usługi „powinny być dostępne”, nakłada obowiązek przyznania kont, zgodnie z opinią sądu. Większość uznała, że sekcja 342 Federal Reserve Act, która mówi, że Bank Rezerwowy „może przyjmować” depozyty, przyznaje uprawnienia uznaniowe.
Master accounts zapewniają bankom bezpośredni dostęp do systemów płatniczych Federal Reserve i umożliwiają instytucjom przechowywanie rezerw w Fed.
Custodia argumentowała, że język Monetary Control Act wymagający, by usługi Federal Reserve „były dostępne”, tworzy nieuznaniowy obowiązek. Bank twierdził, że jako instytucja Special Purpose Depository Institution z Wyoming, uprawniona na mocy prawa federalnego, ma prawo do konta.
Uzasadnienie sądu i zdanie odrębne
Opinia większości stwierdziła, że odczytywanie szerokiego obowiązku dostępu z zasad wyceny Monetary Control Act byłoby „szukaniem słonia w mysiej dziurze”. Sąd powołał się również na poprawkę Toomey z 2022 roku, która wymaga raportowania o odrzuconych wnioskach od uprawnionych podmiotów, jako dowód, że Kongres rozumiał, iż odrzucenia mogą mieć miejsce.
Sędzia Tymkovich napisał zdanie odrębne, argumentując, że język „powinny być dostępne” w Monetary Control Act jest jasnym nakazem. Zdanie odrębne podniosło wątpliwości na gruncie klauzuli mianowania, ostrzegając, że orzeczenie większości przyznaje „istotną, lecz niekontrolowaną władzę wykonawczą” niepowołanym urzędnikom.
Federal Reserve Bank of Kansas City odrzucił wniosek Custodia w styczniu 2023 roku, powołując się na zwiększone ryzyka wynikające z „nowatorskiego” i „skoncentrowanego na aktywach kryptowalutowych” modelu biznesowego.
CEO Custodia Caitlin Long, weteranka Wall Street, założyła bank, aby obsługiwać firmy z branży aktywów cyfrowych, korzystając z licencji Wyoming SPDI.
W przeciwieństwie do banków z federalną licencją, które automatycznie otrzymują master accounts, instytucje z licencją stanową, takie jak Custodia, muszą osobno ubiegać się o dostęp do Fed. Bank złożył wniosek o konto w październiku 2020 roku i początkowo pozwał Fed w 2022 roku, zarzucając opóźnienia przekraczające 19 miesięcy.
