Nagły spadek o 19 miliardów dolarów, jastrzębi ton Fedu powraca: czy listopad może być miesiącem odbicia dla bitcoin?

Właśnie zakończony październik przyniósł na rynku kryptowalut dwie czarne burze, które wciąż budzą niepokój wśród inwestorów. Pierwszą z nich był masowy flash crash z 11 października, podczas którego w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje kontraktowe o wartości aż 19 miliardów dolarów, co ustanowiło nowy rekord jednodniowej likwidacji w ostatnich latach i natychmiast wywołało panikę na rynku. Drugą była sytuacja z końca miesiąca – choć Rezerwa Federalna zgodnie z oczekiwaniami obniżyła stopy procentowe o 0,25 punktu procentowego i ogłosiła, że od 1 grudnia zakończy politykę ilościowego zacieśniania (QT), to jednak przewodniczący Powell podczas konferencji prasowej wysłał jastrzębi sygnał, podkreślając, że „obniżka stóp nie jest nieunikniona”, co poważnie osłabiło oczekiwania rynku na obniżkę w grudniu.

Czy bitcoin ma jeszcze w tym roku szansę osiągnąć 150 000 dolarów?

Jednak pomimo ciosów z października, które mocno nadwyrężyły zaufanie inwestorów, byki na rynku uważają, że przed końcem roku bitcoin wciąż ma szansę osiągnąć prognozowany przez wiele instytucji i analityków cel na koniec roku, czyli poziom 150 000 dolarów.

Po pierwsze, przemawiają za tym czynniki sezonowe. Analizując dane historyczne bitcoina od 2013 do 2024 roku, listopad zawsze był najsilniejszym miesiącem dla bitcoina w ciągu roku, ze średnim wzrostem aż 42,5%. Jeśli ten historyczny wzorzec się powtórzy, przy obecnej cenie około 110 000 dolarów, bitcoin nadal ma szansę wyzwać poziom 150 000 dolarów, a nawet wyższy.

Oprócz przewagi sezonowej, byki czerpią pewność także z korzystnych czynników makroekonomicznych. Po pierwsze, napięcia handlowe między USA a Chinami zaczynają się łagodzić. Po spotkaniu Trumpa z Xi Jinpingiem w Korei, obie strony osiągnęły wstępne porozumienie – USA zgodziły się na redukcję części ceł na Chiny w zamian za działania Chin przeciwko fentanyl, wznowienie zakupu soi oraz zawieszenie na rok ograniczeń eksportu metali ziem rzadkich. Ten krok jest postrzegany jako kluczowy w rozwiązaniu przyczyny flash crasha z października.

Po drugie, Rezerwa Federalna oficjalnie ogłosiła, że na początku grudnia zakończy redukcję bilansu, a choć rynek uważa, że wypowiedzi Powella zmniejszyły oczekiwania na obniżkę stóp w grudniu, to jednak wciąż szacuje się, że istnieje 63% szans na obniżkę w tym miesiącu.

Źródło: CME FedWatch Tool

Jednak rynek nie jest całkowicie wolny od obaw. Rząd USA jest zamknięty już piąty tydzień, a Republikanie i Demokraci utknęli w martwym punkcie w sprawie budżetu. Jeśli zamknięcie potrwa dłużej, dodatkowo pogłębi to niepewność na rynku.

Analitycy: Nadchodzi gwałtowna zmienność

Ponadto, analityk kryptowalut Murphy napisał dziś (1) na platformie X, że koncentracja kapitału w zakresie 5% obecnej ceny bitcoina wzrosła już do 17,6%, co stanowi najwyższy poziom od prawie dwóch lat. Oznacza to, że duża ilość kapitału jest szybko ściskana w wąskim przedziale, a nawet niewielkie wahania cen mogą wywołać reakcję łańcuchową i spotęgować zmienność rynku. Jednak czy będzie to wzrost, czy spadek, na razie nie można tego przesądzić.