Rynek kryptowalut kontynuował wyprzedaż, spadając trzeci dzień z rzędu, gdy Bitcoin (BTC) na krótko spadł poniżej poziomu 100 000 dolarów. Wiodąca kryptowaluta osiągnęła minimum na poziomie 99 008 dolarów, zanim odzyskała równowagę i powróciła powyżej 100 000 dolarów. BTC jest obecnie ponad 2% na minusie w ciągu ostatnich 24 godzin, handlując w okolicach 101 697 dolarów.
Patrząc szerzej, BTC spadł o ponad 20% od swojego historycznego maksimum, ponieważ obawy inwestorów dotyczące zamknięcia rządu i spowolnienia wzrostu gospodarczego doprowadziły do gwałtownej wyprzedaży. Rynek kryptowalut stracił już 300 miliardów dolarów i może stracić więcej, jeśli utrzyma się negatywny sentyment.
Analiza innych znaczących tokenów nie napawa optymizmem. Spadek Ethereum (ETH) przyspieszył w ciągu ostatnich 24 godzin, gdy kurs spadł do minimum na poziomie 3 098 dolarów. Jednak nastąpiło częściowe odbicie i obecnie ETH znajduje się na poziomie 3 316 dolarów. Druga co do wielkości kryptowaluta na świecie jest 5% na minusie w ciągu ostatnich 24 godzin. Ripple (XRP) spadł o ponad 1%, podczas gdy Solana (SOL) traci 1,54%, handlując w okolicach 156 dolarów. Dogecoin (DOGE) również znajduje się na minusie, a Cardano (ADA) spadł o 1,50% do poziomu 0,531 dolarów. Chainlink (LINK), Stellar (XLM), Hedera (HBAR), Litecoin (LTC), Toncoin (TON) i Polkadot (DOT) również odnotowały znaczne straty w ciągu ostatnich 24 godzin.
Czy firmy skarbcowe przyspieszają spadki na rynku kryptowalut?
Omid Malekan, autor książek o blockchainie i wykładowca w Columbia Business School, uważa, że należy omówić wpływ firm skarbcowych kryptowalut oraz ich wpływ na rynek i jego spadki. Malekan napisał na X,
„Każda analiza przyczyn dalszych spadków cen kryptowalut musi uwzględniać DAT [digital asset treasuries]. W ujęciu zbiorczym okazały się one masowym wydarzeniem wyjścia i ekstrakcji — powodem, dla którego ceny spadają.”
Malekan dodał, że tylko nieliczne firmy skarbcowe aktywów cyfrowych próbują tworzyć realną, trwałą wartość. Większość analityków obwinia napięcia handlowe między USA a Chinami oraz inne czynniki makroekonomiczne jako główną przyczynę spadków na rynku. Jednak Malekan twierdzi, że większość firm skarbcowych kryptowalut była w stanie pozyskać miliony od inwestorów chcących mieć ekspozycję na kryptowaluty. Twierdził również, że niektórzy ludzie zakładają te firmy, ponieważ widzą w tym modelu „szybki sposób na wzbogacenie się”.
„Uruchomienie jakiejkolwiek spółki publicznej jest kosztowne. Pieniądze potrzebne na shell/PIPE/SPAC sięgają milionów, podobnie jak opłaty dla wszystkich bankierów i prawników zaangażowanych w proces. Pieniądze wydane na te opłaty musiały skądś pochodzić.”
Firmy skarbcowe kryptowalut kupowały duże ilości tokenów wśród największych kryptowalut, wykorzystując dźwignię finansową poprzez sprzedaż akcji, obligacje zamienne i emisje długu. To wzbudziło obawy, że takie firmy z dźwignią mogą pogłębić spadki na rynku poprzez sprzedaż swoich aktywów.
„Największą szkodą, jaką DAT wyrządziły łącznej kapitalizacji rynku kryptowalut, było umożliwienie masowego wyjścia dla rzekomo zablokowanych tokenów. Nadal jestem zdumiony, że tak wielu innych inwestorów nie zaprotestowało przeciwko temu.”
Waszyngton podtrzymuje bańkę Bitcoina (BTC): Peter Schiff
Doświadczony ekonomista i zwolennik złota Peter Schiff wydał stanowcze ostrzeżenie dotyczące Bitcoina (BTC), twierdząc, że potężne siły napompowały jego wartość. Schiff argumentował, że hossa na Bitcoinie nie jest organiczna, lecz została podtrzymana przez wpływy polityczne w Waszyngtonie oraz interes własny Wall Street. Mimo że w przeszłości jego przewidywania się nie sprawdziły, Schiff podtrzymuje swoje przekonanie, że Bitcoin to bańka, która ostatecznie spadnie do zera. Ekonomista nie wierzy również, że BTC chroni inwestorów przed osłabieniem dolara i inflacją, twierdząc, że te same instytucje, które Bitcoin miał zakłócić, są tymi, które utrzymują go przy życiu.
Ceny Bitcoina (BTC) mogą wkrótce osiągnąć dno: Bitwise CIO
Bitcoin (BTC) na krótko spadł poniżej 100 000 dolarów, osiągając najniższy poziom od czerwca, co wywołało obawy, że nadchodzi kolejna krypto-zima. Jednak Matt Hougan, CIO Bitwise, próbował uspokoić rynek, stwierdzając, że choć inwestorzy detaliczni są zdesperowani, widzi w tej desperacji powód, dla którego ceny mogą być bliskie osiągnięcia dna. Hougan podkreślił zainteresowanie instytucji oraz wzrost ETF-ów kryptowalutowych jako kluczowe katalizatory przyszłego odbicia.
„To niemal opowieść o dwóch rynkach. Detaliczny rynek krypto jest w stanie maksymalnej desperacji. Widzieliśmy likwidacje dźwigni. Rynek detaliczny natywny dla krypto jest bardziej przygnębiony niż kiedykolwiek wcześniej. Gdy rozmawiam z instytucjami lub doradcami finansowymi, nadal są podekscytowani możliwością alokacji do klasy aktywów, która, patrząc w skali roku, nadal przynosi bardzo silne zwroty. Moim zdaniem musimy przejść przez to oczyszczenie rynku detalicznego. Musimy osiągnąć dno pod względem sentymentu. Myślę, że jesteśmy bardzo blisko tego momentu.”
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ETF-y notują odpływy
Spotowe ETF-y na Bitcoina i Ethereum odnotowały znaczne odpływy we wtorek, notując piąty dzień z rzędu odpływów. Według danych Farside Investors, spotowe ETF-y na Bitcoina zanotowały we wtorek odpływ netto w wysokości 578 milionów dolarów, co jest największym jednodniowym spadkiem od połowy października. Tymczasem spotowe ETF-y na Ethereum straciły 219 milionów dolarów, przedłużając pięciodniową serię odpływów, która od października usunęła prawie 1 miliard dolarów kapitału z ETF-ów powiązanych z ETH. Jednak spotowe ETF-y na Solanę przełamały negatywny trend, notując ponad 14 milionów dolarów napływów netto i szósty dzień z rzędu wzrostów.
Według Vincenta Liu, CIO w Kronos Research, odpływy z ETF-ów sugerują rosnący niepokój makroekonomiczny wśród inwestorów.
„Kolejne dni wykupów pokazują, że instytucje ograniczają ryzyko w miarę rozładowywania dźwigni i wzrostu niepokojów makro. Dopóki warunki płynności się nie ustabilizują, rotacja kapitału będzie utrzymywać odpływy z ETF-ów.”
Analiza cen Bitcoina (BTC)
Bitcoin (BTC) spadł poniżej 100 000 dolarów we wtorek i środę, mając trudności z odzyskaniem impetu mimo rosnącej presji sprzedażowej. Wiodąca kryptowaluta rozpoczęła tydzień na minusie, spadając prawie 4% w poniedziałek i kończąc na poziomie 106 557 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się we wtorek, gdy cena spadła poniżej 100 000 dolarów i osiągnęła dzienne minimum na poziomie 98 892 dolarów, zanim ustabilizowała się na 101 468 dolarów. BTC po raz drugi spadł poniżej 100 000 dolarów w środę, osiągając 98 950 dolarów, zanim powrócił do obecnego poziomu.
Wiodąca kryptowaluta po raz pierwszy od czerwca 2025 roku spadła poniżej 100 000 dolarów, oficjalnie wchodząc w terytorium rynku niedźwiedzia po tym, jak rynek kryptowalut stracił ponad 1 bilion dolarów kapitalizacji rynkowej. Gwałtowny spadek, w dużej mierze napędzany bezprecedensowym poziomem dźwigni, likwidował 300 000 traderów dziennie, mimo że adopcja kryptowalut i deregulacja trwały. Analitycy twierdzą, że wyprzedaż można przypisać zwiększonej dźwigni, która potęguje wahania rynku. The Kobeissi Letter napisał na X,
„Dźwignia to dziki ‘narkotyk’. Pytanie za milion dolarów: Co się teraz dzieje na rynku krypto? Rynki kryptowalut oficjalnie wymazały ponad -1 TRILLION dolarów kapitalizacji rynkowej od 6 października. Ale dlaczego? Odpowiedź na to pytanie wydaje się być bardziej techniczna niż fundamentalna.”
Według CryptoQuant, krótkoterminowi posiadacze nasilili presję sprzedażową.
„Tylko dziś widzimy około 30 300 BTC deponowanych pod wodą, co odzwierciedla rosnącą falę kapitulacji wśród niedawnych nabywców.”
Spadek BTC nastąpił wśród znacznych odpływów z ETF-ów i gwałtownego wzrostu likwidacji. Likwidacje osiągnęły 1,4 miliarda dolarów 4 listopada, przy czym pozycje długie o wartości 1,1 miliarda dolarów zostały zlikwidowane. Dodatkowo, wzrost wartości dolara do czteromiesięcznego maksimum względem euro również wpłynął na sentyment inwestorów. Silniejszy dolar często wywołuje sentyment „risk-off”, gdy inwestorzy przenoszą się do tradycyjnych aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe i sam dolar. Ponadto niepewność co do kolejnych obniżek stóp procentowych przez Fed ograniczyła inwestycje w aktywa takie jak BTC.
Według Lacie Zhang, rynki mogą wchodzić w „fazę rekalkulacji” po burzliwym październiku. Jednak Zhang nie wyklucza dalszych wzrostów.
„Dane rynkowe i sygnały techniczne sugerują, że Bitcoin może handlować w przedziale 94 000–118 000 dolarów w najbliższym czasie. Dolna granica stanowi zdrową strefę korekty, zgodną z ograniczonymi napływami do ETF-ów.”
Jednak większość analityków uważa, że BTC traci impet i że optymistyczne prognozy na koniec 2025 roku mogą się nie zmaterializować w tym roku. Analityk ShapeShift Houston Morgan stwierdził,
„Nie spodziewamy się, że krypto wzrośnie powyżej 125K USD w 2025 roku.”
Tymczasem analitycy Bitfinex uważają, że utrzymujące się odpływy BTC są zgodne z szerszymi oznakami wyczerpania rynku, gdy długoterminowi posiadacze wyprzedają swoje aktywa przy malejącym popycie. Analitycy ostrzegają, że jeśli BTC nie odbije do 116 000 dolarów, może dojść do dalszych spadków.
„Jeśli cena nie odbije zdecydowanie powyżej tego zakresu, czas staje się coraz większym przeciwnikiem byków, ponieważ przedłużająca się stagnacja historycznie osłabia sentyment i zwiększa ryzyko wymuszonej dystrybucji.”
BTC rozpoczął poprzedni weekend pozytywnie, rosnąc o 0,84% w piątek i 0,56% w sobotę, kończąc na poziomie 111 666 dolarów. Byczy sentyment nasilił się w niedzielę, gdy wiodąca kryptowaluta wzrosła prawie o 3%, przekraczając 114 000 dolarów i kończąc na 114 548 dolarów. BTC osiągnął dzienne maksimum na poziomie 116 410 dolarów w poniedziałek. Jednak po osiągnięciu tego poziomu stracił impet i zakończył dzień na 114 087 dolarów, ostatecznie spadając o 0,40%. Presja sprzedażowa i zmienność utrzymywały się we wtorek, gdy cena spadła o 1,03% do 112 906 dolarów. Niedźwiedzi sentyment nasilił się w środę, gdy BTC spadł o 2,55% i zakończył dzień na 110 032 dolarów.
Źródło: TradingView
Zmienność i presja sprzedażowa utrzymywały się w czwartek, gdy BTC osiągnął dzienne maksimum na poziomie 111 629 dolarów, spadł do minimum na poziomie 106 279 dolarów i zakończył dzień na 108 308 dolarów. Pomimo przytłaczającej presji sprzedażowej, BTC powrócił do pozytywnego terytorium w piątek, rosnąc o 1,15% i kończąc na 108 555 dolarów. Ruchy cenowe pozostały pozytywne w weekend, gdy BTC wzrósł o 0,45% w sobotę i 0,44% w niedzielę, kończąc na 110 536 dolarów. Niedźwiedzi sentyment nasilił się w poniedziałek, gdy BTC spadł prawie o 4% i zakończył dzień na 106 557 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się we wtorek, gdy wiodąca kryptowaluta spadła poniżej 100 000 dolarów, osiągając minimum na poziomie 98 892 dolarów, zanim ustabilizowała się na 101 468 dolarów. BTC jest obecnie nieznacznie na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 101 622 dolarów po odbiciu z minimum na poziomie 98 950 dolarów.
Analiza cen Ethereum (ETH)
Ethereum (ETH) niemal stracił poziom 3 000 dolarów we wtorek, spadając do dziennego minimum na poziomie 3 058 dolarów. Jednak odbił się z tego poziomu, odzyskując 3 200 dolarów i kończąc na 3 296 dolarów. Druga co do wielkości kryptowaluta na świecie jest obecnie nieznacznie na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 3 300 dolarów.
Analitycy przewidywali znaczny spadek ETH, gdy inwestorzy instytucjonalni wycofali się z ETF-ów Ethereum. Popyt detaliczny również osłabł, co wywarło dodatkową presję na ETH. Według danych SoSoValue, ETF-y Ethereum odnotowały 136 milionów dolarów odpływów netto w poniedziałek i 219 milionów dolarów we wtorek, przy czym sam BlackRock’s ETHA odpowiadał za 111 milionów dolarów odpływów. Rachel Lucas, analityk kryptowalutowy w BTC Markets, stwierdziła,
„Piąty dzień z rzędu odpływów oznacza zdecydowaną zmianę w pozycjonowaniu instytucji. To nie jest tylko pauza; to rekalkulacja.”
Według Lucas, sprzedaż instytucjonalna to ruch taktyczny, gdy instytucje dostosowują ryzyko po ocenie obecnego otoczenia makroekonomicznego. Jastrzębie stanowisko Fed w sprawie obniżek stóp również osłabiło sentyment inwestorów.
„Aktywa ryzykowne są wyceniane na nowo, a krypto, nadal silnie skorelowane z technologią, odczuwa presję. Handel AI wydaje się nadmiernie rozciągnięty, a jeśli wyceny w tym sektorze się cofną, może to przełożyć się na krypto przez korelację z Nasdaq.”
Tymczasem Crypto Fear & Greed Index spadł do poziomu 21, wchodząc w strefę „Ekstremalnego Strachu”. Pomimo problemów z ceną, niektórzy analitycy uważają, że bycza struktura rynku pozostaje nienaruszona.
„Opóźniona obniżka stóp byłaby krótkoterminowo negatywna dla aktywów ryzykownych, ale ogólne warunki makro nie zmieniły się znacząco, nadal zmierzamy do końca QT, a obniżki stóp nadejdą prędzej czy później. Na obecnych poziomach struktura bycza nadal się utrzymuje, nawet jeśli sentyment wydaje się być na dnie. Oczywiście, ponownie, czeka nas dużo zmienności.”
ETH rozpoczął poprzedni weekend na plusie, rosnąc o ponad 2% w piątek i kończąc na 3 935 dolarów. Cena wzrosła o 0,45% w sobotę, a w niedzielę wzrosła o 5%, przekraczając 4 000 dolarów i kończąc na 4 157 dolarów. ETH osiągnął dzienne maksimum na poziomie 4 266 dolarów w poniedziałek. Jednak po osiągnięciu tego poziomu stracił impet i spadł o 0,87% do 4 120 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się we wtorek, gdy cena spadła o 3,37%, schodząc poniżej 4 000 dolarów do 3 982 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę w środę, gdy ETH spadł o 1,92% i zakończył dzień na 3 905 dolarów.
Źródło: TradingView
Niedźwiedzi sentyment nasilił się w czwartek, gdy ETH spadł prawie o 3% do minimum na poziomie 3 682 dolarów, zanim odzyskał 3 800 dolarów i zakończył dzień na 3 805 dolarów. Pomimo przytłaczającej presji sprzedażowej, cena odbiła w piątek, rosnąc o 1,14% do 3 848 dolarów. Ruchy cenowe pozostały pozytywne w weekend, gdy ETH wzrósł o 0,67% w sobotę i 0,87% w niedzielę, kończąc na 3 908 dolarów. Niedźwiedzi sentyment powrócił w poniedziałek, gdy ETH spadł prawie o 8% i zakończył dzień na 3 604 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się we wtorek, gdy cena spadła do dziennego minimum na poziomie 3 058 dolarów. Jednak odbił się z tego poziomu, odzyskując 3 200 dolarów i kończąc na 3 286 dolarów. ETH jest obecnie nieznacznie na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 3 307 dolarów.
Analiza cen Solana (SOL)
Solana (SOL) rozpoczęła tydzień głęboko na minusie, spadając prawie o 12% do 166 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę we wtorek, gdy cena spadła prawie o 7% do minimum na poziomie 145 dolarów, zanim ustabilizowała się na 155 dolarów. SOL jest obecnie ponad 1% na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 156 dolarów.
SOL spadł poniżej 170 dolarów pomimo silnych napływów do ETF-u. ETF-y Solana od emitentów takich jak Bitwise i Grayscale odnotowały 421 milionów dolarów nowego kapitału w pierwszym tygodniu. Sam Bitwise Solana ETF odpowiadał za 199 milionów dolarów napływów netto po starcie z około 223 milionami dolarów kapitału początkowego. Według analityków, SOL został dotknięty efektem „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”. Ogólny sentyment rynkowy również wpłynął na ruchy cenowe. Analitycy zauważyli, że cały rynek kryptowalut znajduje się w trybie „risk-off” z powodu silniejszego dolara, niepewności na rynku akcji i odpływów kapitału z ugruntowanych ETP kryptowalutowych.
Solana (SOL) wzrosła o 1,18% w piątek (24 października) i zakończyła dzień na 193 dolarów. Ruchy cenowe pozostały pozytywne w weekend, gdy SOL odnotował niewielki wzrost w sobotę, a następnie wzrósł o ponad 3% w niedzielę, odzyskując 200 dolarów. Altcoin osiągnął dzienne maksimum na poziomie 205 dolarów w poniedziałek, gdy byczy sentyment się nasilił. Jednak po osiągnięciu tego poziomu stracił impet i spadł o 0,65% do 198 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę we wtorek, gdy cena spadła o ponad 2% i zakończyła dzień na 194 dolarów. SOL doświadczył zmienności w środę, gdy kupujący i sprzedający walczyli o kontrolę. Ostatecznie przewagę uzyskali sprzedający, a cena odnotowała niewielki spadek.
Źródło: TradingView
Niedźwiedzi sentyment nasilił się w czwartek, gdy SOL spadł prawie o 5% i zakończył dzień na 184 dolarów. Pomimo przytłaczającej presji sprzedażowej, cena odbiła w piątek, rosnąc o 1,34% i kończąc na 187 dolarów. Ruchy cenowe były mieszane w weekend, gdy SOL odnotował niewielki spadek w sobotę, a następnie wzrósł o 0,76% w niedzielę, kończąc na 187 dolarów. Niedźwiedzi sentyment nasilił się w poniedziałek, gdy SOL spadł prawie o 12% do 166 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę we wtorek, gdy SOL spadł do dziennego minimum na poziomie 145 dolarów. Jednak odbił się z tego poziomu, odzyskując 150 dolarów i kończąc na 155 dolarów. Cena jest obecnie 1,37% na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 157 dolarów.
Analiza cen Dogecoin (DOGE)
Dogecoin (DOGE) rozpoczął poprzedni weekend na plusie, rosnąc o 1,44% i kończąc na 0,197 dolarów. Ruchy cenowe były mieszane w weekend, gdy popularny memecoin spadł o 0,61% w sobotę, a następnie wzrósł o ponad 4% w niedzielę, kończąc na 0,205 dolarów. Presja sprzedażowa powróciła w poniedziałek, gdy cena spadła o 2% do 0,200 dolarów. Ruchy cenowe pozostały niedźwiedzie we wtorek, gdy DOGE spadł prawie o 4% i zakończył dzień na 0,193 dolarów. DOGE odnotował niewielki spadek w środę, zanim spadł prawie o 6% w czwartek, kończąc na 0,181 dolarów.
Źródło: TradingView
Pomimo przytłaczającej presji sprzedażowej, DOGE odbił w piątek, rosnąc o 2,59% i kończąc na 0,186 dolarów. Ruchy cenowe były mieszane w weekend, gdy DOGE wzrósł o 0,97% w sobotę, a następnie spadł o 0,85% w niedzielę, kończąc na 0,186 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się w poniedziałek, gdy cena spadła o ponad 10% i zakończyła dzień na 0,167 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę we wtorek, gdy DOGE spadł prawie o 3% do 0,162 dolarów. DOGE jest obecnie nieznacznie na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 0,163 dolarów.
Analiza cen Celestia (TIA)
Celestia (TIA) zakończyła poprzedni weekend na plusie, rosnąc o 3,78% w niedzielę i kończąc na 1,076 dolarów. Jednak presja sprzedażowa powróciła w poniedziałek, gdy cena spadła o 3,58% do 1,038 dolarów. Sprzedający utrzymali kontrolę we wtorek, gdy TIA spadła o ponad 3% i zakończyła dzień na 1,005 dolarów. Cena odbiła w środę, rosnąc o ponad 1%, ale w czwartek powrócił niedźwiedzi sentyment, gdy TIA spadła prawie o 11% i zakończyła dzień na 0,908 dolarów. Niedźwiedzi sentyment utrzymywał się w piątek, gdy TIA spadła o 1,01% do 0,899 dolarów.
Źródło: TradingView
Ruchy cenowe były mieszane w weekend, gdy TIA wzrosła prawie o 8% w sobotę, a następnie spadła o 0,73% w niedzielę, kończąc na 0,961 dolarów. Presja sprzedażowa nasiliła się w poniedziałek, gdy cena spadła prawie o 17% i zakończyła dzień na 0,799 dolarów. Ruchy cenowe pozostały niedźwiedzie we wtorek, spadając o 1,21% do 0,789 dolarów. TIA jest obecnie 1,21% na plusie podczas trwającej sesji, handlując w okolicach 0,799 dolarów.
