Odpływy instytucjonalne dotykają Bitcoin i Ether ETF, podczas gdy popyt na Solana przyspiesza

Amerykańskie ETF-y na aktywa cyfrowe znalazły się w tym tygodniu pod presją, gdy instytucjonalni inwestorzy przyjęli bardziej ostrożne podejście. Produkty oparte na Bitcoin i Ether odnotowały znaczne odpływy, podczas gdy fundusze Solana nadal cieszyły się stałym zainteresowaniem. Aktywność ta sugeruje nierównomierne nastroje wobec głównych aktywów kryptowalutowych, gdy rynki reagowały na ostatnią zmienność.

ETF-y na Bitcoin notują drugą najgorszą serię odpływów w historii – wycofano 2 miliardy dolarów

ETF-y na Bitcoin notowane w USA odnotowały już ponad 2 miliardy dolarów wypłat od 29 października, co stanowi ich drugą najgorszą serię odpływów w historii. W środę z grupy wycofano kolejne 137 milionów dolarów, przedłużając serię umorzeń do sześciu sesji z rzędu. 

Zgodnie z danymi SoSoValue, największy odpływ zanotował IBIT od BlackRock, tracąc 375,49 miliona dolarów po niewielkim spadku o 0,20% w ciągu dnia. Mimo to kilku emitentom udało się pozyskać nowy kapitał pomimo szerszej presji rynkowej.

Kluczowe punkty kształtujące obecny trend ETF-ów na Bitcoin to:

• Odpływy przekroczyły 2,04 miliarda dolarów w ciągu ostatniego tygodnia.
• Wtorek był najcięższą sesją, z wypłatami na poziomie 566 milionów dolarów.
• FBTC od Fidelity oraz ARKB od Ark nadal przyciągały stałe napływy.
• Łączna wartość aktywów netto wszystkich ETF-ów na Bitcoin wynosi wciąż 139,15 miliarda dolarów.

FBTC od Fidelity przyciągnął 113,30 miliona dolarów nowych alokacji, mimo niewielkiego spadku o 0,13%. ARKB od Ark & 21Shares dodał 82,94 miliona dolarów, podczas gdy BITB od Bitwise przyciągnął 16,97 miliona dolarów. HODL od VanEck pozyskał 3,68 miliona dolarów, a produkt BTC od Grayscale zebrał 21,61 miliona dolarów, choć sam GBTC nie zanotował żadnych przepływów. 

Łączna aktywność ETF-ów stanowi obecnie 6,72% wartości rynkowej Bitcoin, a skumulowane napływy netto wynoszą 60,28 miliarda dolarów. Tylko wyprzedaż z końca lutego – gdy tygodniowe odpływy przekroczyły 3,2 miliarda dolarów – przyniosła większe straty.

Umorzenia nasilają się w ETF-ach na Ether, podczas gdy Solana przyciąga stały popyt

Podobnie jak w przypadku Bitcoin, presja sprzedażowa nasiliła się również w kategorii ETF-ów na Ether, gdy w środę odpływy inwestycyjne sięgnęły 118,5 miliona dolarów. Głównym źródłem tych umorzeń był ETHA od BlackRock, z odpływem 146,61 miliona dolarów. Warto zauważyć, że był to szósty z rzędu dzień wypłat, a w tym okresie z produktów Ether wycofano niemal 1,2 miliarda dolarów.

Pozostali emitenci wykazali bardziej zrównoważoną aktywność – FETH od Fidelity zanotował napływ 3,45 miliona dolarów mimo ogólnej presji sprzedażowej. Produkt ETH od Grayscale przyciągnął 24,06 miliona dolarów, handlując z niewielką premią. 

Tymczasem TETH od 21Shares dodał 518 680 dolarów. Wszystkie pozostałe ETF-y na Ether, w tym ETHE i ETHW, nie zanotowały żadnych ruchów w ciągu dnia. Nawet przy ostatniej fali sprzedaży, skumulowane napływy do wszystkich ETF-ów na Ether przekraczają wciąż 13,9 miliarda dolarów.

Szersze zachowanie rynku przyniosło kilka istotnych sygnałów:

• Seria odpływów z ETF-ów na Bitcoin i Ether trwa już sześć sesji.
• IBIT i ETHA od BlackRock pozostają głównymi źródłami umorzeń.
• Drugorzędni emitenci nadal przyciągają nowy kapitał mimo szerszych wycofań.
• Dysproporcje cenowe (discounts i premiums) zmieniały się, gdy inwestorzy skupiali się na płynności.
• Popyt na alternatywne aktywa wzrósł, na czele z Solana.

ETF-y na Solana ponownie przełamały schemat obserwowany w produktach BTC i ETH. Fundusze powiązane z SOL dodały w środę 9,7 miliona dolarów, notując siódmy dzień napływów z rzędu. Od momentu uruchomienia netto napływy osiągnęły już 294 miliony dolarów, wspierane przez odnowione zainteresowanie alternatywnymi aktywami warstwy pierwszej w okresie zwiększonej zmienności rynkowej.

Całkowity wolumen obrotu ETF-ami osiągnął 4,07 miliarda dolarów, co odzwierciedla ciągłe zaangażowanie instytucji, mimo wzrostu umorzeń. Pomimo ostatnich odpływów, długoterminowe napływy pozostają silne we wszystkich głównych kategoriach ETF-ów kryptowalutowych, a udział inwestorów stale rośnie z roku na rok.