Kluczowe informacje
- Siódma runda pozyskiwania kapitału przez Strategy w 2025 roku przyniosła 620 milionów euro brutto przy cenie 80 euro za akcję i rzeczywistej stopie zwrotu 12,5%.
- Firma zabezpieczyła około 14 miliardów dolarów od początku roku w ramach kilku rund finansowania na strategię akumulacji Bitcoin.
- Nowy kapitał mógłby pozwolić na zakup około 6 986 BTC po obecnych cenach, powiększając istniejące rezerwy wynoszące 641 205 monet.
Strategy Inc sfinalizowała warunki sprzedaży europejskich akcji uprzywilejowanych 6 listopada, przydzielając 7,75 miliona akcji po 80 euro za sztukę. Wolumen wzrósł o 121% w porównaniu z początkową propozycją firmy z 3 listopada, która zakładała 3,5 miliona akcji.
Nabywcy uzyskują rzeczywistą roczną stopę zwrotu na poziomie 12,5%, mimo że nominalna stopa dla tego papieru wartościowego wynosi 10%, zgodnie z informacją prasową Business Wire. Akcjonariusze nabywają pozycje po 80 euro, otrzymując jednocześnie roczne wypłaty w wysokości 10 euro, liczone od wartości nominalnej 100 euro. Zarząd zamierza przeznaczyć pozyskane środki na powiększenie skarbca Bitcoin BTC $102 270 24h zmienność: 1.0% Kapitalizacja rynkowa: $2.04 T Wolumen 24h: $88.50 B oraz na ogólne operacje.
Struktura kapitałowa i harmonogram rozliczeń
Całkowite wpływy brutto wynoszą 620 milionów euro, co przekłada się na 715,1 miliona dolarów według kursu z 6 listopada (1,00 euro = 1,1534 dolara). Wpływy netto po opłatach bankowych i kosztach wynoszą 608,8 miliona euro, czyli 702,2 miliona dolarów.
Finalizacja transakcji nastąpi 13 listopada 2025 roku, pod warunkiem spełnienia standardowych wymogów zamknięcia. Wypłaty gotówkowe będą realizowane kwartalnie na koniec marca, czerwca, września i grudnia, począwszy od płatności 31 grudnia 2025 roku.
Nowe papiery wartościowe są podporządkowane około 8,25 miliardom dolarów obligacji korporacyjnych i mają niższy priorytet niż wcześniej wyemitowane instrumenty uprzywilejowane STRF i STRC. Dystrybucja była skierowana do profesjonalnych firm inwestycyjnych i kwalifikowanych nabywców na rynkach europejskich, z wyłączeniem indywidualnych inwestorów detalicznych.
Całoroczna inicjatywa finansowania
Jest to siódma duża transakcja finansowa firmy w 2025 roku. Początkowa oferta STRE Strategy zakładała 3,5 miliona akcji, zaledwie trzy dni przed tym, jak silny popyt inwestorów wymusił zwiększenie wolumenu.
Firma zabezpieczyła około 14 miliardów dolarów w ramach kilku działań związanych z pozyskiwaniem kapitału w 2025 roku. Emisja STRK w styczniu przyniosła 563,2 miliona dolarów, natomiast emisja długu zamiennego w lutym – 1,99 miliarda dolarów. Sprzedaż akcji zwykłych na rynku w pierwszym kwartale i do kwietnia przyniosła 6,6 miliarda dolarów. Transakcja STRD w maju dodała 979,7 miliona dolarów, a lipcowa emisja STRC – 2,5 miliarda dolarów.
Obecne rezerwy Bitcoin wynoszą 641 205 monet na początku listopada. Przy obecnej wycenie $100 514, nowe wpływy mogłyby sfinansować zakup około 6 986 dodatkowych BTC.
Warunki dystrybucji i syndykat
Brak wypłaty dywidendy skutkuje narastającymi karami od zaległych sald. Odsetki naliczane są w wysokości 11% rocznie, rosnąc o jeden punkt procentowy na kwartał do momentu pełnej zapłaty, z maksymalną stawką 18% rocznie.
Syndykat siedmiu banków inwestycyjnych koordynował transakcję, na czele z Barclays i Morgan Stanley. Firma przeprowadziła sprzedaż w ramach aktywnego programu rejestracji shelf SEC. Inni korporacyjni posiadacze Bitcoin, tacy jak MARA Holdings, również wykorzystują rynki kapitałowe do finansowania strategii związanych z aktywami cyfrowymi.
next
