Metaplanet planuje kolejny zakup bitcoinów o wartości 95 milionów dolarów po emisji uprzywilejowanych akcji MERCURY

Firma skarbcowa Bitcoin, Metaplanet, ogłosiła emisję 23 610 000 uprzywilejowanych akcji klasy B, nazwanych MERCURY, po cenie ¥900 (5,71 USD) za akcję poprzez alokację dla zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, pod warunkiem zatwierdzenia na nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu 22 grudnia.

Zgodnie z czwartkowym komunikatem spółki, transakcja miałaby przynieść 21,25 miliarda jenów (około 135 milionów dolarów) i ma służyć jako runda finansowania przed IPO. Jednakże CEO Metaplanet, Simon Gerovich, oraz Dyrektor ds. Strategii Bitcoin, Dylan LeClair, określili tę transakcję w mediach społecznościowych jako „~150 milionów dolarów” – kwota ta opiera się na łącznym pierwszeństwie likwidacyjnym akcji MERCURY wynoszącym 23,61 miliarda jenów, a nie na wpływach pieniężnych.

Akcje MERCURY są zamienne, wieczyste, nieposiadające prawa głosu i uprzywilejowane, z ustaloną roczną dywidendą w wysokości 4,9% od wartości nominalnej ¥1 000 (6,34 USD). Papier wartościowy jest pozycjonowany jako instrument hybrydowy – łączący dochód stały z długoterminowym potencjałem wzrostu powiązanym z aprecjacją wartości kapitału spółki napędzaną przez bitcoin.

Metaplanet zamierza przeznaczyć około 15 miliardów jenów (około 95 milionów dolarów) z szacowanych 20,41 miliarda jenów (129,5 miliona dolarów) netto na zakup bitcoinów między grudniem 2025 a marcem 2026. Planuje także przeznaczyć 1,67 miliarda jenów (około 10,6 miliona dolarów) na działalność generującą dochód z bitcoinów oraz 3,75 miliarda jenów (około 23,8 miliona dolarów) na wykupienie swoich obligacji korporacyjnych serii 19.

Obecnie firma posiada 30 823 BTC o wartości 2,8 miliarda dolarów, co plasuje ją jako czwartą co do wielkości publiczną firmę skarbcową bitcoin.

Metaplanet stwierdził, że wykorzystanie akcji uprzywilejowanych jest kluczowe, aby zminimalizować rozwodnienie wynikające z emisji zwykłych akcji, jednocześnie kontynuując długoterminowy plan akumulacji bitcoinów, naśladując podobny model jak strategia Michaela Saylora.

Spadek DAT

Emisja następuje równolegle z szerszą restrukturyzacją struktury kapitałowej Metaplanet. LeClair zauważył na X, że akcje uprzywilejowane klasy A zostaną przemianowane na MARS — Metaplanet Adjustable Rate Security — i zostaną przekształcone w uprzywilejowane akcje senioralne, niedewaluujące, oferujące miesięczne zmienne dywidendy mające na celu stabilizację zmienności rynku.

MERCURY natomiast plasuje się poniżej MARS, ale powyżej zwykłych akcji, odzwierciedlając planowaną przez firmę wielowarstwową strukturę akcji uprzywilejowanych.

Posunięcie to następuje po znacznym spadku akcji firm skarbcowych aktywów cyfrowych w ostatnich miesiącach, gdy ich wskaźniki kapitalizacji rynkowej do wartości aktywów netto gwałtownie się skurczyły.

Akcje Metaplanet (ticker MTPLF) spadły o 80% od czerwcowego szczytu, a jego mNAV — wskaźnik porównujący cenę akcji do wartości rynkowej posiadanych bitcoinów — wynosi obecnie około 0,88.