Przegląd wydarzeń 🔍
Wczoraj wieczorem rynek ETH doświadczył gwałtownej zmienności cen. Niedługo po otwarciu rynku cena ETH ustabilizowała się na poziomie około 2718 dolarów, po czym nastroje rynkowe gwałtownie się zmieniły i w ciągu zaledwie 50 minut cena spadła z najwyższego poziomu do około 2620~2624 dolarów, co oznacza spadek o około 3,3% do 3,48%. Następnie, po okresie uwolnienia presji sprzedażowej, rynek odnotował krótkotrwałe odbicie, a obecnie cena powróciła do około 2731 dolarów. Cały proces pokazuje naprzemienne występowanie panikujących wyprzedaży i późniejszych zakupów po niższych cenach przez inwestorów w warunkach niepewności makroekonomicznej i wysokiego ryzyka związanego z dźwignią finansową.
Oś czasu ⏱️
- 19:30: Po otwarciu ETH ustabilizował się na poziomie około 2718 dolarów. W tym czasie, z powodu niepewności polityki makroekonomicznej i ostrzeżeń o wysokim ryzyku dźwigni, nastroje byków zaczęły słabnąć, a inwestorzy obawiali się, że spadki wywołają przymusową likwidację pozycji.
- 19:30–20:20: W ciągu kolejnych 50–51 minut cena ETH gwałtownie spadła: według jednych danych z 2718 do 2624 dolarów (spadek o 3,48%), według innych z 2709 do 2620 dolarów (spadek o 3,30%). W tym czasie pozycje długie były przymusowo likwidowane, presja sprzedażowa gwałtownie wzrosła, a płynność szybko się wyczerpała.
- 20:50: Po osiągnięciu dna nastąpiło odbicie, część kapitału weszła na rynek w celu zakupu po niższych cenach, a cena powróciła do około 2731,36 dolarów, wykazując krótkotrwałe oznaki stabilizacji.
Analiza przyczyn 🎯
Obecny gwałtowny spadek ETH był wynikiem działania dwóch głównych czynników:
- Niepewność polityki makroekonomicznej i oczekiwań dotyczących płynności
- Ostrożne wypowiedzi przedstawicieli Fed, rozbieżności w protokole z posiedzenia dotyczące perspektyw obniżek stóp procentowych oraz „przerwa” w publikacji kluczowych danych gospodarczych zwiększyły obawy rynku dotyczące przyszłej płynności i zmian stóp procentowych.
- Opóźnienia polityczne i problemy z zamknięciem rządu sprawiły, że inwestorzy ogólnie ograniczyli ekspozycję na ryzyko, a te nastroje szybko przeniosły się na rynek aktywów kryptowalutowych, wywołując odpływ ostrożnego kapitału.
- Ryzyko dźwigni i efekt przymusowej likwidacji
- Obecnie na rynku powszechne są transakcje z wysoką dźwignią, a wiele instytucji i wielorybów stosuje wysoką dźwignię na głównych aktywach, takich jak ETH.
- Podczas spadku cen efekt przymusowej likwidacji spowodował nagłą koncentrację zleceń sprzedaży, co pogłębiło wyczerpanie płynności i wywołało reakcję łańcuchową, prowadząc do gwałtownego spadku cen w krótkim czasie.
Analiza techniczna 📊
【Źródło danych】Na podstawie 45-minutowych świec z kontraktów perpetual USDT na Binance, obserwacja pary ETH/USDT. Główne wskaźniki techniczne są następujące:
Sygnały KDJ i OBV
Wskaźnik KDJ wykazuje rozbieżność, a OBV przebija swoją średnią kroczącą, co sugeruje, że kupujący wchodzą na rynek, a aktywność rynkowa wzrasta.
Wzrost wolumenu obrotu
Wolumen obrotu wzrósł o 55% w porównaniu do zwykłego poziomu, 10-dniowa średnia wolumenu wzrosła o 34,55%, a 20-dniowa o 24,20%, co wskazuje na zwiększoną aktywność handlową w krótkim i średnim terminie, ale jednocześnie odzwierciedla skoncentrowane uwolnienie presji panikującej sprzedaży.
Formacje świecowe i układ średnich kroczących
Na wykresie pojawiła się formacja doji, co oznacza niezdecydowanie rynku lub może sygnalizować wejście trendu w fazę odwrócenia.
MA5, MA10, MA20 są ułożone w kolejności niedźwiedziej, a cena znajduje się poniżej EMA20, EMA50 i EMA120, co ogólnie wskazuje na długoterminową strukturę spadkową; nachylenie EMA120 wynosi -0,57%, a nachylenia EMA24 i EMA52 wynoszą odpowiednio -0,98% i -0,84%, co potwierdza przewagę trendu spadkowego w średnim i długim terminie.
Warto zauważyć, że histogram MACD rośnie nieprzerwanie, RSI przebija linię trendu wzrostowego, a TD Sequential wszedł w fazę setupu byczego (7/9), co wskazuje na możliwość krótkoterminowego odbicia i sugeruje, że część kapitału już zaczęła kupować po niższych cenach.
Wybuchy zleceń i duże transakcje
W ciągu ostatniej godziny łączna wartość zlikwidowanych pozycji na całym rynku wyniosła 20 milionów dolarów, z czego 69% stanowiły pozycje długie. Jednocześnie dane o dużych transakcjach pokazują netto odpływ około 30 milionów dolarów, co dodatkowo potwierdza gwałtowną zmienność i rotację kapitału w krótkim terminie.
Perspektywy na przyszłość 🚀
Obecnie, mimo że ETH doświadczył gwałtownego spadku, krótkotrwałe oznaki odbicia wskazują, że rynek zaczął już absorbować część dolnych poziomów. Tak gwałtowne wahania często towarzyszą strukturalnym korektom rynku, a przyszły trend może przybrać następujące formy:
Krótkoterminowe wsparcie i możliwość odbicia
W krótkim terminie, ze względu na pozytywne sygnały niektórych wskaźników (MACD, RSI, TD Sequential) oraz oznaki zakupów po niższych cenach, cena może się ustabilizować w okolicach obecnych poziomów lub odbić. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ długoterminowy układ średnich kroczących pozostaje niedźwiedzi, co ogranicza potencjał odbicia, a możliwość dalszej konsolidacji i wahań nadal istnieje.
Długoterminowe ryzyko spadku nadal istnieje
W warunkach ciągłego zacieśniania płynności makroekonomicznej i nie w pełni zneutralizowanego ryzyka wysokiej dźwigni, w dłuższej perspektywie cena ETH nadal stoi w obliczu presji spadkowej. Masowe przymusowe likwidacje mogą nadal wywoływać presję sprzedażową, a jeśli krótkoterminowe odbicie nie przekształci się w nowe wsparcie, może dojść do głębszej korekty.
Zalecenia dotyczące zarządzania ryzykiem i dostosowania pozycji
Dla posiadaczy pozycji zaleca się wzmocnienie zarządzania ryzykiem, odpowiednie zmniejszenie ryzyka związanego z dźwignią, śledzenie trendów rynkowych i oczekiwanie na poprawę fundamentów makroekonomicznych oraz powrót płynności. Inwestorzy powinni uważnie obserwować publikację kolejnych danych gospodarczych oraz działania Fed, aby ocenić zmiany ogólnej płynności rynkowej i zmianę apetytu na ryzyko.
Podsumowując, ETH znajduje się obecnie w fazie gwałtownego „czyszczenia” pod wpływem wielu czynników. Choć krótkoterminowe sygnały sugerują możliwość odbicia, to podwójna presja niepewności makroekonomicznej i efektu dźwigni sprawia, że nastroje rynkowe pozostają ostrożne. Zaleca się inwestorom zachowanie spokoju, racjonalne zarządzanie pozycjami i oczekiwanie na wyraźną poprawę sytuacji w branży i otoczeniu makroekonomicznym przed podejmowaniem dalszych działań.
