Jak osiągnąć roczną stopę zwrotu 40% poprzez arbitraż na Polymarket?

Oryginalny tytuł: Arbitrage in Polymarket. 30.000$/month.
Oryginalny autor: @igor_mikerin
Tłumaczenie: Peggy, BlockBeats

Komentarz redakcyjny: Wraz ze zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w USA, rośnie aktywność handlowa na rynkach predykcyjnych. 9 grudnia 2025 roku na platformie X dyskusje dotyczące arbitrażu na Polymarket skupiały się na różnicach cenowych między platformami, automatycznych botach handlowych oraz ukrytych ryzykach. Wraz z częstymi różnicami cenowymi pomiędzy Kalshi a Polymarket oraz rosnącym progiem technologicznym, rynek predykcyjny ewoluuje z „kasyna” w prawdziwą infrastrukturę arbitrażową.

Krótkotrwałe okazje, niska płynność, różnice w zasadach oraz czarne łabędzie pozostają głównymi wyzwaniami. Autor artykułu prezentuje strukturę arbitrażu na realnych transakcjach, dostarczając jasnego punktu odniesienia dla coraz bardziej zaciętej konkurencji arbitrażowej na rynku predykcyjnym.

Poniżej oryginalny tekst:

Mniej więcej miesiąc temu zauważyłem kilka okazji arbitrażowych na Polymarket.com. Jednak płynność na tej platformie nie była wystarczająca, bym mógł dalej zwiększać pozycję, więc planowałem wrócić do handlu akcjami. Niemniej jednak, obecnie mam około 60 000 dolarów zainwestowanych na różnych rynkach Polymarket. Większość tych transakcji wygaśnie po zakończeniu wyborów, wtedy zamknę wszystkie pozycje. Poniżej przedstawię te pozycje po kolei, dołączając trochę darmowego kodu dla tych, którzy chcą eksplorować ten rynek.

Arbitraż 1: Kupno „Harris zostaje prezydentem” oraz jednoczesny zakup wszystkich wyników „Republikanie wygrywają różnicą głosów elektorskich”

Ta strategia jest dość prosta: z jednej strony obstawiamy, że Kamala Harris wygra wybory prezydenckie, z drugiej kupujemy wszystkie możliwe różnice zwycięstwa Republikanów w Kolegium Elektorskim. W istocie te dwie pozycje wzajemnie się zabezpieczają. Jeśli łączny koszt obu pozycji jest niższy niż 1, różnica to zysk, czyli przestrzeń arbitrażowa. Na dziś ta transakcja daje 3,5% arbitrażu, a do wyborów pozostało 41 dni. W skali roku daje to około 41% rocznej stopy zwrotu.

Poniższy wykres pokazuje, jak zbudowałem tę transakcję. Widać, że kupiłem niemal identyczną liczbę udziałów na wszystkie możliwe wyniki.

To jest stan moich pozycji na Polymarket.com. Widać, że praktycznie na każdy możliwy wynik kupiłem podobną liczbę udziałów.

To jest podsumowanie moich pozycji w czasie rzeczywistym na Polymarket. Średni koszt tych pozycji to 0,983, co oznacza, że oczekiwany zysk wynosi 1 – 0,983 = 1,7%. Ostatnia transakcja miała koszt bazowy 0,979, co daje stopę zwrotu 2,1%.

Arbitraż 2: Zakład na zwycięstwo Trumpa i zabezpieczenie przez „Demokraci wygrywają głosowanie powszechne + prezydenturę”

Ta strategia obecnie daje 2,55% przestrzeni arbitrażowej. W tej kombinacji z jednej strony obstawiamy zwycięstwo Trumpa, z drugiej zabezpieczamy się zakładem, że Demokraci wygrają zarówno głosowanie powszechne, jak i prezydenturę. Nie jest to jednak idealne zabezpieczenie (Demokraci mogą wygrać prezydenturę bez wygranej w głosowaniu powszechnym), ale według mojego modelu prawdopodobieństwo takiego scenariusza jest bardzo niskie. Uważam więc tę strukturę za solidną.

Poniżej moje rzeczywiste transakcje – widać, że po obu stronach zakładu mam taką samą liczbę udziałów.

Arbitraż 3: Kupno „Nie” dla wszystkich wyników głosowania powszechnego Demokratów i Republikanów

W tej transakcji kupiłem opcję „Nie” dla wszystkich możliwych wyników głosowania powszechnego. Obecnie przestrzeń arbitrażowa wynosi 6,65%.

Poniżej moje rzeczywiste zlecenia. Z wyjątkiem jednej transakcji, wszystkie pozostałe wygrywają w dniu wyborów. Suma zysków ze wszystkich wygranych pozycji (po odjęciu jednej straty) musi być większa niż kwota tej straty.

Koniecznie czytaj zasady

Ważna wskazówka: zawsze dokładnie czytaj zasady każdego rynku. Niektóre pozycje wyglądają na okazje arbitrażowe, ale mogą skrywać ogromne ryzyko. Na przykład, jeśli któryś z kandydatów zostanie zamordowany, nawet jeśli wydaje ci się, że masz „solidny arbitraż”, możesz stracić cały kapitał.

Spread ma znaczenie

Jednym z największych wyzwań, z jakimi się spotkałem, jest wpływ na rynek. Ze względu na niską płynność platformy, po złożeniu zlecenia często przesuwam cenę całego rynku w swoim kierunku. Powoduje to rozbieżności między ceną kupna, sprzedaży, ceną środkową, ceną rynkową i rzeczywistą ceną transakcji. Poniżej typowy przykład z jednej z opisanych transakcji.

Powodzenia!