W skrócie

  • Rajd Bitcoina po łagodnych danych CPI został szybko odwrócony, wywołując likwidacje pozycji długich z dźwignią na ponad 500 milionów dolarów.
  • Wyprzedaż była napędzana przez traderów instrumentów pochodnych realizujących zyski, w przeciwieństwie do wcześniejszych ruchów prowadzonych przez sprzedających na rynku spot, według danych on-chain.
  • Pierwsza od 30 lat podwyżka stóp procentowych przez Bank of Japan zagraża strategii carry trade na jenie, będącej kluczowym źródłem płynności na światowych rynkach.

Bitcoin ponownie gwałtownie się wahał po czwartkowym łagodnym raporcie o inflacji, który sygnalizował odbicie, wywołując likwidacje kryptowalut na ponad 500 milionów dolarów.

Przy inflacji głównej i bazowej wynoszącej odpowiednio 2,7% i 2,6%, poniżej prognozowanych 3%, perspektywy rynku kryptowalut wydawały się bycze. Bitcoin niemal ponownie zbliżył się do poziomu 90 000 dolarów, ale sprzedający ponownie wkroczyli do akcji, niwelując zyski w ciągu kilku godzin.

Według danych CoinGlass, w ciągu ostatnich 24 godzin na rynku kryptowalut zlikwidowano pozycje o wartości 575 milionów dolarów, z czego 368 milionów stanowiły pozycje długie. Bitcoin odpowiadał za 202 miliony dolarów zlikwidowanych pozycji, z czego 119 milionów stanowiły longi.

W przeciwieństwie do środowych wahań, gdzie inwestorzy spot obniżyli cenę, ostatnie odwrócenie było również napędzane realizacją zysków przez inwestorów instrumentów pochodnych, według danych Velo.

Pomimo czyszczenia rynku, zakres 85 000–81 000 dolarów pozostaje dobrym źródłem popytu. Bitcoin wzrósł o prawie 1% w ciągu ostatnich 24 godzin i obecnie handluje w okolicach 88 100 dolarów, według danych CoinGecko.

Traderzy na rynku predykcyjnym Myriad, należącym do 

Decrypt
's spółki-matki Dastan, pozostają optymistyczni, oceniając szansę na to, że kolejnym ruchem Bitcoina będzie osiągnięcie 100 000 dolarów, a nie 69 000 dolarów, na 61%.

Presja na carry trade na jenie

Bank of Japan podniósł w piątek stopy procentowe o ćwierć punktu, kończąc 30-letni okres niskich stóp, co prawdopodobnie zwiększy presję na kryptowaluty i inne aktywa ryzykowne, według wcześniejszego raportu

Decrypt
.

Ta historyczna decyzja wywiera presję na carry trade, która trwała przez dekady. W rezultacie, likwidacja carry trade po podwyżce stóp zatrzyma płynność, która przez lata napędzała aktywa ryzykowne.

Niezależnie od katalizatora, dźwignia finansowa pozostaje wysoka w ekosystemie kryptowalut. Odzwierciedlając to, w grudniu były cztery dni, w których całkowite likwidacje na rynku kryptowalut przekroczyły 500 milionów dolarów.

Bliższa analiza danych o likwidacjach pokazuje, że pozycje długie optymistycznych inwestorów były głównym czynnikiem całkowitych likwidacji, według Coinalyze.

Wraz ze zbliżającymi się świętami, zmienność prawdopodobnie wzrośnie, gdy płynność się zmniejszy, a inwestorzy będą równoważyć portfele.

Zmniejszony popyt na rynku spot oraz defensywne pozycjonowanie wśród traderów futures i opcji tylko spotęgują te warunki.