7 kluczowych trendów i lekcji dotyczących kryptowalut, które musisz znać w 2026 roku

Tłumaczenie: Deep Tide TechFlow

Rok 2025 był pełen niespotykanych dotąd zawirowań i zmian. Powitaliśmy prezydenta USA, który rzekomo wspiera kryptowaluty i sztuczną inteligencję. Jednak rynek w 2025 roku nie przyniósł oczekiwanego rynku byka, a wręcz przeciwnie – stał się rokiem „rzezi” dla całej branży.

• Większość altcoinów doświadczyła w 2025 roku spadków o 80%-99%

• Dominacja rynkowa bitcoina wróciła do poziomów z lat 2019-2020 (ponad 60%), przewyższając większość innych kryptowalut

• Cena Ethereum (ETH) była zbliżona do poziomów z 2022 roku

• Rynek altcoinów był silnie rozdrobniony (na rynku istniało od 40 do 50 milionów różnych tokenów)

• Mimo ciągłych pozytywnych wiadomości w branży (takich jak jaśniejsze ramy regulacyjne, zatwierdzenie ETF, wdrażanie technologii blockchain przez firmy, inwestycje instytucjonalne w BTC, ETH i altcoiny), w 2025 roku rynek akcji całkowicie zdeklasował rynek kryptowalut

Mimo bólu i zawirowań, rok 2025 przez wielu uznawany jest za „rok dojrzałości” branży, ale był to również czas masowego odpływu pracowników i inwestorów.

Dla tych, którzy nadal pozostają w świecie krypto, poniżej znajdują się kluczowe kwestie, które należy znać przed nadejściem 2026 roku:

Przyjrzyjmy się temu bliżej ↓

Rynki predykcyjne: wielofunkcyjne narzędzia handlowe

Rynki predykcyjne stały się w 2025 roku jednym z najszybciej rosnących sektorów – tygodniowy wolumen nominalny po raz pierwszy osiągnął 3,8 miliarda dolarów, a Polymarket, Kalshi i Opinion stały się wiodącymi platformami w tej dziedzinie.

Mimo że nadal trwa debata, czy rynki predykcyjne są równoznaczne z hazardem, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) w USA traktuje je jako kontrakty na wydarzenia lub opcje binarne oparte na wynikach rzeczywistych zdarzeń. Przyjazne innowacjom podejście CFTC, w połączeniu z rosnącym popytem na zakłady/predykcje, napędziło szybki wzrost wolumenu handlu na rynkach predykcyjnych w 2025 roku.

Z perspektywy narzędzi handlowych, rynki predykcyjne wykazują ogromną elastyczność. Można je traktować jako bardziej zoptymalizowane pod kątem doświadczenia użytkownika narzędzie opcyjne (choć nadal mają braki w płynności).

Możesz handlować z dźwignią na dowolnym rynku, obstawiać kierunkowo „tak/nie”, wykorzystywać je jako narzędzie hedgingowe (poprzez posiadanie pozycji spot w innym miejscu) lub zarabiać na strategiach delta-neutralnych (równomierne rozłożenie udziałów „tak/nie” na rynku), uzyskując zyski i potencjalne nagrody z airdropów.

Opcje zabezpieczone gotówką i covered call

Obie te strategie opcyjne są idealne dla inwestorów, którzy chcą zarządzać swoimi inwestycjami w bardziej konserwatywny sposób.

Zamiast kupować lub sprzedawać altcoiny w pośpiechu podczas spadków cen, lepiej jest generować przepływy pieniężne poprzez sprzedaż opcji call lub put. Jeśli cena osiągnie określony cel, możesz kupić lub sprzedać swoje altcoiny po niższej cenie; jeśli nie, otrzymasz zwrot kapitału.

To jedna z najlepszych metod generowania wysokiej rocznej stopy zwrotu (APR) na swoich altcoinach lub stablecoinach.

Jedyną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że Twój kapitał zostanie zablokowany na pewien czas (zwykle 3-5 tygodni), ale premię opcyjną (nadwyżkę) otrzymujesz natychmiast po sprzedaży opcji call lub put.

Zmęczenie narracją + equity vs tokeny = powrót do fundamentów

Tempo rotacji narracji rynkowych znacznie przyspieszyło – tematy, które kiedyś utrzymywały się przez tygodnie lub miesiące, dziś trwają najwyżej kilka dni.

Społeczność krypto (CT) odchodzi od pogoni za narracjami na rzecz prawdziwych fundamentów (takich jak liczba użytkowników, przychody, wskaźniki wzrostu). Rynek coraz częściej ocenia rzeczywiste wskaźniki biznesowe i jasno określa relację wartości pomiędzy działalnością a tokenem.

Jednak w tym roku w walce pomiędzy equity a tokenami byliśmy świadkami wielu chaotycznych sytuacji, zwłaszcza w obszarze fuzji i przejęć (M&A):

• Pumpfun przejął Padre (narzędzie handlowe), całkowicie ignorując posiadaczy tokenów Padre. Po ogłoszeniu przejęcia, token PADRE spadł o 50%-80%, wywołując silny sprzeciw społeczności. Pumpfun, aby uspokoić niezadowolenie społeczności Padre, obiecał przyszły airdrop tokenów PUMP według wartości posiadanych PADRE sprzed ogłoszenia przejęcia.

• Circle przejął Axelar, również ignorując posiadaczy tokenów Axelar. Po przejęciu, token AXL gwałtownie spadł. To świeża wiadomość i nie wiadomo, co wydarzy się dalej, ale społeczność już jest wściekła (i słusznie).

Debata pomiędzy posiadaczami equity a tokenów narasta, co prowadzi nas do głębszego problemu…

Organizacje zarządzane przez rynek i tokeny własnościowe

MetaDAO uruchomiło uczciwą, przejrzystą i odporną na manipulacje platformę startową ICO, charakteryzującą się wysoką płynnością, stosunkowo niską strukturą FDV (fully diluted valuation) i brakiem alokacji dla VC lub private equity. Wprowadzono także mechanizmy takie jak odblokowanie zespołu w oparciu o wyniki i potencjalny mechanizm zwrotu środków.

Ta struktura daje posiadaczom tokenów prawdziwą własność, kontrolę i zbieżność interesów, skutecznie rozwiązując problemy takie jak rug pull, dumpowanie tokenów, nieprzejrzyste działania czy nieuczciwe przejęcia.

Colosseum (niezależna organizacja przyspieszająca rozwój ekosystemu Solana) niedawno wprowadziła „STAMP” (Simple Token Agreement, mechanizm ochrony rynku), nowy rodzaj umowy inwestycyjnej zaprojektowanej do połączenia finansowania VC z publicznym ICO MetaDAO, zapewniając ochronę inwestorów i zgodność z on-chain governance MetaDAO.

Model MetaDAO dał początek nowej kategorii „tokenów własnościowych”, które uruchamiane są poprzez ICO MetaDAO. Wiele już notowanych projektów radzi sobie bardzo dobrze – na przykład Umbra, Omnipair i Avici cieszyły się dużym popytem podczas finansowania, a ich tokeny w 2025 roku znacznie przewyższyły rynek.

Dzięki modelowi MetaDAO rola posiadaczy tokenów została wzmocniona – mają oni realny głos i rzeczywistą własność projektu. Przychody i opłaty projektowe nie trafiają już do posiadaczy equity, lecz bezpośrednio do posiadaczy tokenów.

Trend organizacji zarządzanych przez rynek i tokenów własnościowych prawdopodobnie utrzyma się do 2026 roku i będzie się przeplatał z kolejnymi trendami…

Wzrost tokenizacji papierów wartościowych

Płynność on-chain jest ograniczona, a uczestnicy rynku coraz bardziej skupiają się na fundamentach, przychodach, buybackach i rzeczywistej wartości. Jednocześnie firmy zaczynają korzystać ze stablecoinów, coraz więcej instytucji inwestuje kapitał w krypto, a ostatnio tokenizacja papierów wartościowych (Tokenized Securities) stała się prostsza i bardziej dostępna niż kiedykolwiek, zwłaszcza dla regulowanych instytucji.

11 grudnia 2025 roku sektor tokenizacji papierów wartościowych osiągnął ważny przełom regulacyjny. Securities and Exchange Commission (SEC) w USA wydała „No-Action Letter”, jasno stwierdzając, że nie podejmie działań egzekucyjnych wobec DTC (spółki zależnej DTCC) w związku z pilotażowym programem tokenizacji papierów wartościowych. Pilotaż obejmuje tokenizację składników indeksu Russell 1000, amerykańskich obligacji skarbowych oraz głównych ETF-ów.

Mechanizm ten, w okresie pilotażowym (od drugiej połowy 2026 roku przez trzy lata), umożliwi zgodną z regulacjami scentralizowaną tokenizację poprzez DTC, kierując aktywność do regulowanej infrastruktury zamiast całkowicie zdecentralizowanych alternatyw.

Oznacza to, że od 2026 roku zobaczymy więcej projektów tokenizacji papierów wartościowych, co przełoży się na wzrost popytu na tokenizowane akcje i przyspieszy integrację tradycyjnych finansów (TradFi) z zdecentralizowanymi finansami (DeFi).

Konsumenckie produkty krypto i perpetuale stają się rdzeniem branży

W 2025 roku konsumenckie produkty krypto i perpetuale (Perps) stały się głównymi tematami w branży:

• Pumpfun osiągnął szczyt w latach 2024-2025

• Virtuals przyjęło podobny model, ale wprowadziło nową narrację związaną z AI i inteligentnymi agentami

• Zora próbowała podobnych rozwiązań w obszarze tokenizacji treści, z poparciem Jesse'ego

• Kolekcjonerskie przedmioty, Fantasy Football i rynki predykcyjne były bardzo popularne w 2025 roku

Wszystkie te produkty są skierowane do konsumentów – pozwalają zarówno krypto-native, jak i osobom spoza branży (np. uczestnikom rynków predykcyjnych) czerpać przyjemność i jednocześnie zarabiać.

Krypto samo w sobie przypomina grę, a trading to forma rozrywki. Dlatego te innowacyjne produkty konsumenckie, które dobrze łączą oba aspekty, mają największe szanse na sukces.

Perpetuale (Perps) mają podobną atrakcyjność, ponieważ pozwalają użytkownikom precyzyjnie obstawiać wzrosty i spadki cen aktywów.

Jeśli śledzisz kluczowe wskaźniki rynków predykcyjnych i perpetuali, zauważysz, że w 2025 roku oba osiągnęły historyczne maksima (ATH). Dane te wyraźnie pokazują, że product-market fit (PMF) w krypto już się pojawił: tygodniowy wolumen nominalny rynków predykcyjnych osiągnął 3,8 miliarda dolarów, a perpetuali aż 340 miliardów dolarów (miesięczny wolumen 1,3 biliona dolarów, co jest rekordem wszech czasów).

To dlatego platformy takie jak Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket i Opinion cieszą się tak dużym zainteresowaniem. Ogromna aktywność, popyt i przepływ kapitału przekładają się bezpośrednio na wyższe wyceny i więcej nagród z airdropów.

Konsumenckie produkty krypto również mają ogromny potencjał, ale w 2025 roku nie widzieliśmy jeszcze naprawdę trwałego produktu konsumenckiego. Sportsdotfun (SDF) wykazał dobre tempo wzrostu na wczesnym etapie i obecnie prowadzi finansowanie społecznościowe na Legion i Kraken. Przyszłość tego sektora jest niepewna, ale obecnie wygląda bardzo obiecująco.

Wynika z tego, że jeśli chcesz znaleźć przewagę na tym rynku, powinieneś albo inwestować w platformy (rynki predykcyjne, perpetuale, produkty konsumenckie), albo aktywnie uczestniczyć w tych kategoriach:

• Naucz się handlować perpetualami

• Prognozuj na rynkach predykcyjnych

• Korzystaj z konsumenckich produktów krypto

Dzięki tym praktykom lepiej zrozumiesz rynek i znajdziesz własną przewagę konkurencyjną. W przeciwnym razie…

Możesz zostać „narratorem”

Tak, to prawda – dziś The Wall Street Journal (WSJ), Dolina Krzemowa i różni pracownicy technologiczni zaczęli fascynować się rolą „narratora” (Storyteller).

W krypto to zjawisko jest znane od dawna. Mamy „Yapperów”, kluczowych liderów opinii (KOL) i narratorów, którzy od lat omawiają projekty, pomagają budować społeczność krypto (nawet zanim Kaito wprowadził pojęcie „Yappera”).

Teraz jednak wydaje się, że cały świat zaczyna dostrzegać znaczenie właściwej narracji i odpowiedniego przekazu marki, produktu i pozycjonowania.

Rola narratora wykracza jednak daleko poza „Yappera”. Obecnie w krypto wielu „Yapperów” po prostu kopiuje i wkleja treści, by „być obecnym”, zamiast naprawdę próbować się uczyć i rozumieć to, o czym mówią.

To daje szansę tym, którzy naprawdę znają branżę, mają wiedzę ekspercką lub są ciekawi i chętni do nauki – zarówno w społeczności krypto (CT), jak i poza nią.

Ci, którzy są dobrzy w opowiadaniu historii, mogą budować własną markę i ostatecznie zyskać wolność wyboru: mogą rozwijać się niezależnie lub zostać „acqui-hire” przez startupy i projekty, które pasują do ich marki.

W 2025 roku widzieliśmy już udane przykłady tej dynamiki. Na przykład Kalshi zatrudnił znane postacie ze społeczności krypto, a niektóre projekty krypto skutecznie budowały markę i przyciągały użytkowników poprzez ścisłą współpracę i programy ambasadorskie (np. dzielenie się odznakami).

Jeśli potrafisz opowiadać historie, to właśnie Twój czas!

Podsumowanie kluczowe

Rynek krypto w latach 2024-2025 przypominał grę w „Monopoly”;

A rok 2026 będzie bardziej areną dla firm, startupów i finansistów w garniturach – mniej będzie gry w „Monopoly”, mniej łatwego zarabiania, mniej narracji opartych wyłącznie na „wzroście cyferek”.

Przyszłość skupi się bardziej na fundamentach, zbieżności interesów, akumulacji wartości i dźwigni procentu składanego. Jeśli nie wypracujesz prawdziwej przewagi konkurencyjnej, nawet będąc OG (doświadczonym graczem), możesz skończyć jako „exit liquidity” dla innych.

Twoja przewaga konkurencyjna może być dowolna z poniższych:

• Mieć jasny umysł, nie dać się zwieść iluzjom;

• Być świetnym narratorem;

• Tworzyć wysokiej jakości produkty, których ludzie naprawdę potrzebują;

• Dostrzegać trendy;

• Handlować racjonalnie, nie ulegać emocjom.

Wytrwaj, znajdź swoją przewagę, a zostaniesz nagrodzony.

Bardzo dziękuję za przeczytanie! Jeśli chcesz poznać moje opinie na temat niektórych projektów i bardziej bezpośrednie przemyślenia, sprawdź mój cykl The After Hour na Substack.