Bitget US Stock Poranny Raport｜Srebro gwałtownie wzrosło, osiągając nowy szczyt 83 USD; CME podnosi depozyty zabezpieczające metale; Pod koniec roku amerykańska giełda skupia się na polityce Fed (29 grudnia 2025 r.)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Amerykańskie akcje blisko historycznych szczytów, pod koniec roku uwaga rynku skupia się na protokole z posiedzenia Fed oraz nominacji nowego przewodniczącego

• Indeks S&P 500 jest o krok od poziomu 7000 punktów, co może oznaczać najdłuższą od ośmiu lat serię wzrostowych miesięcy.
• Rynek z uwagą śledzi tegoroczny protokół Fed, poszukując wskazówek co do terminu kolejnych obniżek stóp.
• Nowa nominacja Trumpa na przewodniczącego Fed może być kluczową zmienną, wpływającą na oczekiwania dotyczące polityki monetarnej. Wpływ na rynek: czynniki te mogą wzmocnić konsensus wokół obniżek stóp i pobudzić dalszy wzrost akcji, a jednocześnie przepływ kapitału z sektora technologicznego do niedowartościowanych branż podkreśla logikę rotacji.

Rynek surowców

Rynek srebra kontynuuje dynamiczne wzrosty, CME podnosi wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego na kontrakty metalowe

• Cena srebra przekroczyła poziom 83 USD/uncję, osiągając w tym roku ponad 185% wzrost, co jest najlepszym wynikiem od 45 lat.
• CME podnosi depozyty zabezpieczające dla kontraktów na złoto, srebro, lit i inne metale, obowiązuje od zamknięcia 29 grudnia.
• Napływ kapitału spekulacyjnego i zakłócenia w łańcuchach dostaw wspólnie napędzają sześciofalowy wzrost srebra, w ubiegły piątek cena skoczyła o 10% w ciągu jednego dnia. Wpływ na rynek: zmiany w depozytach mają na celu złagodzenie ekstremalnej zmienności, ale utrzymujące się niedobory mogą wspierać ceny metali szlachetnych, co korzystnie wpływa na spółki wydobywcze.

Polityka makroekonomiczna

Administracja Trumpa może złagodzić taryfy handlowe, a chińskie Ministerstwo Finansów podkreśla stymulowanie konsumpcji

• CEO Bank of America przewiduje, że średni poziom taryf w większości krajów wyniesie 15%, wyższy dla państw nieprzestrzegających zasad, z wyłączeniem partnerów z Ameryki Północnej.
• Trump wskazuje, że podczas wyborów śródokresowych w 2026 r. kluczowymi tematami będą ceny i sukces gospodarczy, wzywa do zniesienia reguły debaty w Senacie, aby zapobiec zawieszeniu pracy rządu.
• Chińska Narodowa Konferencja Pracy Finansowej planuje na 2026 r. aktywną politykę, z naciskiem na wsparcie wymiany starych produktów konsumpcyjnych na nowe. Wpływ na rynek: oczekiwania dotyczące złagodzenia taryf mogą łagodzić globalne napięcia handlowe, a w połączeniu ze stymulacją fiskalną – wzmocnić zaufanie transnarodowych firm i popyt konsumpcyjny.

II. Podsumowanie rynku amerykańskich akcji

Wyniki indeksów

• Dow Jones: spadek o 0,04%, zamknięcie na poziomie 48 710,97 pkt, koniec pięciodniowej serii wzrostów.
• S&P 500: spadek o 0,03%, zamknięcie na poziomie 6 929,94 pkt, nadal blisko rekordu; wzrost od początku roku o prawie 18%.
• Nasdaq: spadek o 0,09%, zamknięcie na poziomie 23 593,10 pkt, słabość spółek technologicznych główną przyczyną, wzrost od początku roku o 22%.

Wiadomości o gigantach technologicznych

• Nvidia: wzrost o 1,02%, osiągnięcie najwyższego poziomu od 13 listopada, napędzany popytem na infrastrukturę AI.
• Apple: spadek o 0,15%, utrzymująca się presja wyceny.
• Google: spadek o 0,22%, wzmożona konkurencja w wyszukiwarkach.
• Microsoft: spadek o 0,06%, spowolnienie wzrostu usług chmurowych.
• Amazon: wzrost o 0,06%, wsparcie efektu sezonu zakupowego.
• Meta: spadek o 0,64%, wzrost niepewności co do przychodów z reklam.
• Tesla: spadek o 2,1%, nasycenie rynku samochodów elektrycznych i konkurencja wpływają na prognozy sprzedaży. Podsumowanie: siedmiu gigantów odnotowało mieszane wyniki, Nvidia liderem wzrostów dzięki boomowi AI, a spadek Tesli odzwierciedla cykliczne wyzwania branży motoryzacyjnej, widoczne są oznaki odpływu kapitału z sektora technologicznego.

Obserwacje zmian sektorowych

Sektor metali liderem wzrostów

• Przykładowe spółki: Silvercorp Metals wzrost o 3,61%, Endeavour Silver wzrost o 2,96%.
• Czynniki napędzające: historyczny wzrost cen srebra pobudza popyt na akcje spółek wydobywczych, zakłócenia w dostawach i spekulacje wzmacniają zwyżki.

Sektor półprzewodników wzrost o 0,05%

• Przykładowe spółki: TSMC wzrost o 1,35%, Intel wzrost o 1,02%.
• Czynniki napędzające: stabilny wzrost popytu na chipy, optymalizacja łańcucha dostaw i ekspansja zastosowań AI zapewniają wsparcie.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Nvidia – napędza modernizację zasilania centrów danych

Opis zdarzenia: Nvidia przewodzi globalnej transformacji centrów danych z tradycyjnego prądu zmiennego na standard 800V prądu stałego, aby sprostać wymaganiom architektury Vera Rubin nowej generacji i systemu Kyber w 2027 roku. Gęstość mocy w pojedynczej szafie sięgnie 1 MW, a współpraca z ponad dziesięcioma partnerami, w tym CoreWeave i Oracle, pozwoli sprostać wyzwaniom energetycznym i chłodzenia związanym z rozwojem AI – to największa modernizacja infrastruktury w historii. Interpretacja rynkowa: według instytucji zmiana ta umacnia pozycję Nvidia jako lidera ekosystemu AI, jednak wymaga ogromnych inwestycji i może zwiększyć presję na łańcuch dostaw. Wskazówki inwestycyjne: długoterminowo korzystne dla Nvidia i jej partnerów, zalecane śledzenie możliwości inwestycyjnych w infrastrukturę związaną z transformacją.

2. Nvidia – podpisuje z Groq umowę licencyjną na 20 mld dolarów

Opis zdarzenia: Nvidia i Groq zawarły niewyłączną umowę licencyjną, koncentrującą się na rozwoju technologii chipów AI do inferencji. Transakcja ma wzmocnić kompleksowy system Nvidia oraz sprostać szybko rosnącemu rynkowi inferencji AI, jej wartość to 20 mld dolarów, a struktura umowy umożliwia ominięcie kontroli antymonopolowej. Interpretacja rynkowa: Analitycy Bernstein podkreślają, że umowa zachowuje pozory konkurencji, Bank of America uważa ją za kosztowną, ale strategiczną inwestycję, a Cantor wskazuje na połączenie ofensywy i defensywy, co podkreśla wagę AI dla przyszłości. Wskazówki inwestycyjne: umacnianie barier wejścia Nvidia na rynku, zalecane inwestowanie w segment inferencji AI.

3. Nike – pozytywne sygnały w rynku niedźwiedzia

Opis zdarzenia: Kurs akcji Nike znajduje się w najdłuższym od 40 lat rynku niedźwiedzia, ale CEO Apple, Cook, kupuje akcje za 2,9 mln USD, podwajając swoje udziały. Badania UBS pokazują, że Nike ma najwyższy globalny wskaźnik rekomendacji netto, odnotowano odbicie w gotowości zakupowej konsumentów, a nowe strategie CEO – powrót do sprzedaży hurtowej i skupienie na sporcie – przynoszą pierwsze efekty, mimo że droga transformacji jest długa. Interpretacja rynkowa: UBS utrzymuje neutralną ocenę, wskazując na poprawę danych, ale wydłużony czas realizacji, a instytucje doceniają wpływ lojalności wobec marki na ożywienie. Wskazówki inwestycyjne: ożywienie konsumpcji może wesprzeć odbicie kursu akcji, warto obserwować moment zwrotny w branży odzieży sportowej.

4. Novo Nordisk – długodziałający hormon wzrostu zatwierdzony w Chinach

Opis zdarzenia: Długodziałający hormon wzrostu Novo Nordisk, Norditropin, uzyskał zgodę chińskiego urzędu ds. leków na leczenie opóźnionego wzrostu u dzieci powyżej 2,5 roku; to pierwszy oryginalny międzynarodowy produkt, który trafił na chiński rynek, co rozszerza obecność firmy w biotechnologii na rynkach wschodzących. Interpretacja rynkowa: Analitycy przewidują, że przyspieszone zatwierdzenie przyczyni się do wzrostu przychodów w Chinach i wzmocni globalną pozycję Novo Nordisk w dziedzinie terapii hormonalnych. Wskazówki inwestycyjne: Korzystne dla dywersyfikacji działalności farmaceutycznej, zaleca się śledzenie wzrostu udziału na rynku azjatyckim.

5. J.P. Morgan – zamraża konta firm powiązanych ze stablecoinami

Opis zdarzenia: J.P. Morgan w ostatnich miesiącach zamroził konta co najmniej dwóch start-upów stablecoinowych, które prowadzą działalność w regionach wysokiego ryzyka, takich jak Wenezuela. Bank zaprzecza, jakoby decyzja była związana bezpośrednio z charakterem stablecoinów i utrzymuje wsparcie dla ekosystemu krypto, m.in. poprzez ostatnie wsparcie dla emisji stablecoinów na giełdzie. Interpretacja rynkowa: Instytucje postrzegają to jako rutynowe zarządzanie ryzykiem, a nie celowe uderzenie, i podkreślają gotowość banków do współpracy w branży krypto. Wskazówki inwestycyjne: Firmy krypto muszą wzmacniać zgodność z regulacjami, a ostrożność banków może czasowo ograniczyć płynność.

IV. Dzisiejsze zapowiedzi rynkowe

Ważne wydarzenia

• Protokół z posiedzenia Fed: publikacja we wtorek – kluczowe będą ścieżka stóp procentowych i prognozy gospodarcze.
• Koniec sezonu raportów kwartalnych: raporty opublikuje wielu przedstawicieli sektora technologicznego i konsumenckiego – obserwuj wskazania dotyczące zysków i reakcje rynku.

Opinia Bitget Research Institute:

Do 28 grudnia 2025 roku amerykańskie akcje kończyły sesje na wysokich poziomach, a indeks S&P 500 osiągnął ok. 6 930 punktów i wzrósł w ciągu roku o 17-18%. Trwająca hossa korzystała z rozwoju sztucznej inteligencji i obniżek stóp przez Fed. Indeksy Dow Jones i Nasdaq również ustanowiły tygodniowe rekordy przy niskich obrotach świątecznych, co odzwierciedla ostrożny optymizm. Jesteśmy optymistyczni co do perspektyw rynku amerykańskiego w 2026 roku, wskazując na wpływ technologii, AI, sektora finansowego, ulg podatkowych, deregulacji oraz potencjalnych dużych IPO, takich jak SpaceX. Szczególną uwagę zwracamy na wyniki spółek przekraczające oczekiwania i dane o inflacji.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały zebrane przez AI search i zweryfikowane przez człowieka, nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych.