Twój język nie jest obecnie obsługiwany. Nastąpiło automatyczne przekierowanie do wersji angielskiej artykułu.- Bitget
- Badanie
- Przegląd funkcji
- Bitget zaktualizuje sposób obliczania depozytu obowiązkowego dla kontraktów futures na koncie klasycznym
Bitget zaktualizuje sposób obliczania depozytu obowiązkowego dla kontraktów futures na koncie klasycznym
10 listopada 2025 r. Bitget wprowadza istotną aktualizację dotyczącą obliczania depozytu obowiązkowego dla bezterminowych kontraktów futures i kontraktów delivery futures w ramach klasycznego konta. Aktualizacja dotyczy trybu pojedynczego aktywa (cross margin i isolated margin) oraz trybu wielu aktywów (cross margin). Ta aktualizacja zmieni logikę obliczania depozytu obowiązkowego (MM). Nowe pozycje otwarte po 10 listopada 2025 r., godz. 09:00:00 (UTC+1) będą objęte nową metodą obliczania. Zamiast stosować najwyższy poziom depozytu zabezpieczającego do całej wartości pozycji, zastosowana zostanie nowa metoda obliczania poziomów, co skutecznie obniży wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i poprawi efektywność kapitałową.
Pamiętaj, że żeby nie naruszać bieżących pozycji, ta zmiana dotyczy tylko pozycji otwartych po 10 listopada 2025 r., godz. 09:00:00 (UTC+1). Pozycje otwarte przed tym terminem będą nadal podlegać poprzedniej logice obliczeniowej.
Metoda obliczania wielopoziomowego:
Każda część wartości pozycji jest obliczana przy użyciu odpowiedniego współczynnika depozytu zabezpieczającego dla danego poziomu.
Przykład:
Obecna cena mark bezterminowych kontraktów futures BTCUSDT wynosi 110 000 USDT. Posiadanie 3 BTC oznacza, że wartość pozycji wynosi 3 × 110 000 = 330 000 USDT.
• Obecna metoda:
￮ Całkowita wartość pozycji (330 000 USDT) mieści się w poziomie 2., a współczynnik depozytu zabezpieczającego wynosi 0,50%.
￮ Depozyt obowiązkowy = 330 000 × (0,50% + 0,06%) = 1848 USDT
▪ 0,06% stanowi stawkę opłaty transakcyjnej.
• Nowa metoda obliczania wielopoziomowego:
￮ Wartość pozycji wynosi 330 000 USDT, z czego 200 000 USDT należy do poziomu 1, przy wskaźniku depozytu obowiązkowego wynoszącym 0,40%. Pozostałe 130 000 USDT (330 000 − 200 000) należy do poziomu 2., przy wskaźniku depozytu obowiązkowego wynoszącym 0,50%.
￮ Depozyt obowiązkowy = 200 000 × (0,40% + 0,06%) + (330 000 − 200 000) × (0,50% + 0,06%) = 920 + 728 = 1648 USDT
• W porównaniu z poprzednią metodą podejście wielopoziomowe wymaga mniejszego depozytu obowiązkowego, co poprawia efektywność kapitałową.
W praktyce stosuje się wstępnie obliczony offset w celu usprawnienia obliczeń wielopoziomowego depozytu zabezpieczającego.
• Wielopoziomowy depozyt obowiązkowy = bieżąca wartość pozycji × odpowiedni wskaźnik depozytu obowiązkowego − bieżący, wstępnie obliczony offset dla danego poziomu
• Wstępnie obliczony offset bieżącego poziomu = dolna granica wartości bieżącego poziomu × (współczynnik depozytu obowiązkowego bieżącego poziomu − współczynnik depozytu obowiązkowego poprzedniego poziomu) + wstępnie obliczony offset poprzedniego poziomu
• Wstępnie obliczony offset pierwszego poziomu = 0
Korekta depozytu obowiązkowego
W poniższych tabelach przedstawiono zaktualizowaną logikę obliczeń i wzory dla nowych pozycji w różnych trybach depozytu zabezpieczającego.
1. Tryb pojedynczego aktywa —cross margin — tryb zabezpieczenia (hedge)
|
Pole |
Opis |
Stary wzór |
Nowy wzór |
Uwaga |
|
Wykorzystany depozyt zabezpieczający |
Aktywa wykorzystane przez pozycję; wpływają na dostępne saldo do otwierania nowych pozycji. |
Rozmiar pozycji × średnia cena wejścia ÷ dźwignia ÷ cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego |
Rozmiar pozycji × cena mark ÷ dźwignia ÷ cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego |
|
|
Wartość pozycji |
Wartość nominalna wykorzystywana do określenia poziomu pozycji i wskaźnika depozytu obowiązkowego (MMR) |
Rozmiar pozycji × min(średnia cena wejścia, cena mark)
|
Rozmiar pozycji × cena mark |
Nowe pozycje wykorzystują zaktualizowany wzór, natomiast dotychczasowe pozycje nadal są obliczane przy użyciu poprzedniej logiki. W przypadku posiadanych aktywów mieszanych (np. istniejącej pozycji długiej i nowej pozycji krótkiej) odpowiedni poziom i MMR są określane przez max(wielkość pozycji długiej × min(średnia cena wejścia pozycji długiej, cena mark), wielkość pozycji krótkiej × cena mark). |
|
Wskaźnik depozytu obowiązkowego (cross) |
Kluczowy wskaźnik ryzyka |
Łączny wykorzystany depozyt obowiązkowy ÷ (saldo aktywów ogółem + niezrealizowane P&L (cross)) |
Łączny wykorzystany depozyt obowiązkowy ÷ (saldo aktywów ogółem + niezrealizowane P&L (cross)) • Łączny wykorzystany depozyt obowiązkowy = depozyt obowiązkowy (cross) + depozyt obowiązkowy (isolated) |
|
|
Depozyt obowiązkowy (cross) |
Depozyt obowiązkowy stosowany w przypadku pozycji i zleceń cross margin |
[Max(wartość pozycji długiej, wartość pozycji krótkiej) + wartość zlecenia długiego + wartość zlecenia krótkiego] × (MMR + współczynnik opłaty takera) |
• Istniejące pozycje: [Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego)] × (MMR + współczynnik opłaty takera) • Nowe pozycje: Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego) × (MMR + współczynnik opłaty takera) − wstępnie obliczony offset |
|
|
Depozyt obowiązkowy (isolated) |
Depozyt obowiązkowy stosowany w przypadku zleceń w trybie isolated |
Wartość zlecenia długiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) + wartość zlecenia krótkiego × (MMR + współczynnik opłaty takera)
|
• Istniejące pozycje: wartość zlecenia długiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) + wartość zlecenia krótkiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) • Nowe pozycje: wartość zlecenia długiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) − wstępnie obliczony offset strony długiej (isolated) + wartość zlecenia krótkiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) − wstępnie obliczony offset strony krótkiej (isolated) |
Zlecenia z tą samą parą handlową, monetą rozliczeniową i kierunkiem mają ten sam stopniowany współczynnik depozytu zabezpieczającego i wstępnie obliczony offset.
|
|
Szacowana cena likwidacji (cross)
|
Podstawowa logika polega na tym, że niezrealizowana strata wynikająca z różnicy między aktualną ceną mark a szacowaną ceną likwidacji (LP), wraz ze zmianą depozytu obowiązkowego dla pary handlowej, powoduje spełnienie następującego równania: |
• Gdy bieżąca wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego ≥ wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego: LP = [X × BP − rozmiar pozycji długiej × średnia cena wejścia pozycji długich + rozmiar pozycji krótkiej × średnia cena wejścia pozycji krótkich − rozmiar zlecenia długiego × cena zlecenia długiego × (MMR + współczynnik opłaty takera)] ÷ [rozmiar pozycji długiej × (MMR + współczynnik opłaty takera) − rozmiar pozycji długiej + rozmiar pozycji krótkiej] • Gdy bieżąca wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego < wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego: LP = [X × BP − rozmiar pozycji długiej × średnia cena wejścia pozycji długich + rozmiar pozycji krótkiej × średnia cena wejścia pozycji krótkich − rozmiar zlecenia krótkiego × cena zlecenia krótkiego × (MMR + współczynnik opłaty takera)] ÷ [rozmiar pozycji krótkiej × (MMR + współczynnik opłaty takera) − rozmiar pozycji długiej + rozmiar pozycji krótkiej] |
• Gdy bieżąca wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego ≥ wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego: LP = [X × BP − rozmiar pozycji długiej × średnia cena wejścia pozycji długich + rozmiar pozycji krótkiej × średnia cena wejścia pozycji krótkich − rozmiar zlecenia długiego × cena zlecenia długiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) + wstępnie obliczony offset (cross)] ÷ [rozmiar pozycji długiej × (MMR + współczynnik opłaty takera) − rozmiar pozycji długiej + rozmiar pozycji krótkiej] • Gdy bieżąca wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego < wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego: LP = [X × BP − rozmiar pozycji długiej × średnia cena wejścia pozycji długich + rozmiar pozycji krótkiej × średnia cena wejścia pozycji krótkich − rozmiar zlecenia krótkiego × cena zlecenia krótkiego × (MMR + współczynnik opłaty takera) + wstępnie obliczony offset (cross)] ÷ [rozmiar pozycji krótkiej × (MMR + współczynnik opłaty takera) − rozmiar pozycji długiej + rozmiar pozycji krótkiej] |
• X: Łączne saldo aktywów + bieżące niezrealizowane P&L z innych par handlowych cross margin − łączny depozyt obowiązkowy innych par handlowych • BP: Cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego dla kontraktów futures zabezpieczonych monetami. W przypadku kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC cena indeksu wynosi: 1. • MMR: wskaźnik depozytu obowiązkowego dla pary handlowej • Współczynnik opłaty takera: stawka opłaty stosowana do zleceń takera
|
2. Tryb pojedynczego aktywa —cross margin — tryb jednokierunkowy
|
Pole |
Opis |
Stary wzór |
Nowy wzór |
Uwaga |
|
Wykorzystany depozyt zabezpieczający |
Aktywa wykorzystane przez pozycję; wpływają na dostępne saldo do otwierania nowych pozycji. |
Rozmiar pozycji × średnia cena wejścia ÷ dźwignia ÷ cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego |
Rozmiar pozycji × cena mark ÷ dźwignia ÷ cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego |
|
|
Wartość pozycji |
Wartość nominalna wykorzystywana do określenia poziomu pozycji i wskaźnika depozytu obowiązkowego (MMR) |
Rozmiar pozycji × min(średnia cena wejścia, cena mark) |
Rozmiar pozycji × cena mark |
|
|
Wskaźnik depozytu obowiązkowego (cross) |
Kluczowy wskaźnik ryzyka |
Depozyt obowiązkowy (cross) ÷ (łączne saldo aktywów + łączny wykorzystany depozyt zabezpieczający (isolated) − isolated margin + niezrealizowane P&L (cross)) |
Depozyt obowiązkowy (cross) ÷ (łączne saldo aktywów + łączny wykorzystany depozyt zabezpieczający (isolated) − isolated margin + niezrealizowane P&L (cross)) • W obliczeniach depozytu obowiązkowego rozróżnia się pozycje istniejące i nowe pozycje. Nowe pozycje są obliczane przy użyciu nowego wzoru. |
|
|
Depozyt obowiązkowy (cross) |
Depozyt obowiązkowy stosowany w przypadku pozycji i zleceń cross margin |
[Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego)] × (MMR + współczynnik opłaty takera) |
• Istniejące pozycje: [Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego)] × (MMR + współczynnik opłaty takera); • Nowe pozycje: [Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego)] × (MMR + współczynnik opłaty takera) − wstępnie obliczony offset |
|
|
Szacowana cena likwidacji (cross) |
Podstawowa logika polega na tym, że niezrealizowana strata wynikająca z różnicy między aktualną ceną mark a szacowaną ceną likwidacji (LP), wraz ze zmianą depozytu obowiązkowego dla pary handlowej, powoduje spełnienie następującego równania: |
• Gdy wartość bieżącej pozycji + wielkość zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia ≥ wielkość zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia: LP = [X × BP − rozmiar pozycji × kierunek pozycji × średnia cena wejścia − rozmiar zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia × (MMR + współczynnik opłaty takera)] ÷ [rozmiar pozycji × (MMR + współczynnik opłaty takera − kierunek pozycji)] • Gdy wartość bieżącej pozycji + wielkość zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia < wielkość zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia: LP = −[X × BP − rozmiar pozycji × kierunek pozycji × średnia cena wejścia − rozmiar zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia × (MMR + współczynnik opłaty takera) ÷ (rozmiar pozycji × kierunek pozycji)
|
• Gdy wartość bieżącej pozycji + wielkość zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia ≥ wielkość zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia: LP = [X × BP − rozmiar pozycji × kierunek pozycji × średnia cena wejścia − rozmiar zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia × (MMR + współczynnik opłaty takera) + wstępnie obliczony offset] ÷ [rozmiar pozycji × (MMR + współczynnik opłaty takera − kierunek pozycji)] • Gdy wartość bieżącej pozycji + wielkość zlecenia w tym samym kierunku × cena zlecenia < wielkość zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia: LP = −[X × BP − rozmiar pozycji × kierunek pozycji × średnia cena wejścia + wstępnie obliczony offset − rozmiar zlecenia w przeciwnym kierunku × cena zlecenia × (MMR + współczynnik opłaty takera) ÷ (rozmiar pozycji × kierunek pozycji)
|
• X: Łączne saldo aktywów + bieżące niezrealizowane P&L z innych par handlowych cross margin − łączny depozyt obowiązkowy innych par handlowych • BP: Cena indeksu monety depozytu zabezpieczającego dla kontraktów futures zabezpieczonych monetami. W przypadku kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC cena indeksu wynosi: 1. • MMR: wskaźnik depozytu obowiązkowego dla pary handlowej • Współczynnik opłaty takera: stawka opłaty stosowana do zleceń takera
|
3. Tryb pojedynczego aktywa — isolated margin
|
Pole |
Opis |
Stary wzór |
Nowy wzór |
Uwaga |
|
Wskaźnik depozytu obowiązkowego (isolated) |
Wskaźnik ryzyka dla pozycji depozytu zabezpieczającego w trybie isolated margin |
Depozyt obowiązkowy (isolated) ÷ (depozyt pozycji + niezrealizowane P&L (isolated)) |
Depozyt obowiązkowy (isolated) ÷ (depozyt pozycji + niezrealizowane P&L (isolated)) • W obliczeniach depozytu obowiązkowego rozróżnia się pozycje istniejące i nowe pozycje. Nowe pozycje są obliczane przy użyciu nowego wzoru. |
|
|
Współczynnik depozytu zabezpieczającego w trybie isolated |
Rzeczywisty współczynnik depozytu zabezpieczającego w trybie isolated, pokazany w szczegółach pozycji |
(Depozyt zabezpieczający pozycji + niezrealizowane P&L (isolated)) ÷ aktualna wartość pozycji − opłata takera |
(Depozyt zabezpieczający pozycji + niezrealizowane P&L (isolated) + wstępnie obliczony offset) ÷ aktualna wartość pozycji − opłata takera |
|
|
Szacowana cena likwidacji (isolated) |
Cena, przy której depozyt zabezpieczający pozycji spadłby do poziomu depozytu obowiązkowego. Ma to również wpływ zarówno na niezrealizowane P&L, jak i wymagania dotyczące depozytu obowiązkowego. |
LP = [depozyt zabezpieczający pozycji − rozmiar pozycji × średnia cena wejścia × kierunek pozycji] ÷ [rozmiar pozycji × (MMR + współczynnik opłaty takera − kierunek pozycji]
|
LP = [depozyt zabezpieczający pozycji + wstępnie obliczony offset − rozmiar pozycji × średnia cena wejścia × kierunek pozycji] ÷ [rozmiar pozycji × (MMR + współczynnik opłaty takera − kierunek pozycji] |
• MMR: wskaźnik depozytu obowiązkowego dla pary handlowej • Współczynnik opłaty takera: stawka opłaty stosowana do zleceń takera • Kierunek pozycji: Aktualny kierunek pozycji pary handlowej. 1 oznacza pozycję długą, a −1 oznacza pozycję krótką. |
4. Tryb wielu aktywów (cross)
|
Pole |
Opis |
Stary wzór |
Nowy wzór |
Uwaga |
|
Depozyt obowiązkowy 1 — tryb zabezpieczenia (hedge) |
W trybie wielu aktywów (hedged) pozycje futures zajmują część całkowitego depozytu obowiązkowego. |
(Większa wartość pozycji pary handlowej + wartość zlecenia) × (odpowiedni poziom MMR + stawka opłaty likwidacyjnej) |
Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego) × (odpowiedni poziom MMR + opłata takera za likwidację) − wstępnie obliczony offset |
|
|
Depozyt obowiązkowy 1 – tryb jednokierunkowy |
W trybie wielu aktywów (jednokierunkowym) pozycje futures zajmują część całkowitego depozytu obowiązkowego. |
Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego) × (odpowiedni poziom MMR + opłata takera za likwidację) |
Max(wartość pozycji długiej + wartość zlecenia długiego, wartość pozycji krótkiej + wartość zlecenia krótkiego) × (odpowiedni poziom MMR + opłata takera za likwidację) − wstępnie obliczony offset |
|