Omówienie bezterminowych kontraktów futures na aktywa tradycyjne

Podstawowe informacje

W przypadku bezterminowych kontraktów futures na aktywa tradycyjne Bitget jako walutę wyceny i rozliczenia stosuje się USDT. Na tradycyjnych rynkach handel nie jest dostępny przez całą dobę, 7 dni w tygodniu, ze względu na regularne godziny handlu i zamknięcia rynków. Aby umożliwić użytkownikom handel codziennie przez całą dobę, wprowadziliśmy pewne zmiany w cenie indeksu i cenie mark. W godzinach zamknięcia tradycyjnego rynku stosowany jest specjalny mechanizm, który pozwala na normalne funkcjonowanie rynku kontraktów futures.

Indeks cen

Bitget korzysta z zewnętrznych dostawców danych w celu uzyskania cen aktywów bazowych, które są następnie wykorzystywane do obliczania ceny indeksu kontraktów futures. Dla różnych sesji handlowych przyjęto dwa tryby obliczeń:

1. Standardowe godziny handlu na tradycyjnym rynku

a. Podobnie jak w przypadku standardowych kontraktów futures, cena indeksu jest wyliczana na podstawie danych pochodzących z zewnętrznych źródeł przy użyciu średniej ważonej i aktualizowana co 500 ms.

2. Godziny poza handlem na rynku tradycyjnym

a. W tym okresie tradycyjny rynek jest zamknięty, więc nie są generowane żadne nowe ceny rynkowe. Jednak ostatnia cena zamknięcia nadal jest uważana za ostatnią rozsądną wycenę rynkową. W rezultacie cena indeksu pozostanie równa wartości obliczonej na podstawie ostatniej dostępnej ceny rynkowej.

Podczas procesu obliczania ceny mark będziemy konsekwentnie stosować algorytm ceny 3 ze zwykłych kontraktów futures (szczegółowe informacje można znaleźć w artykule Obliczanie ceny mark).

• Cena mark = cena indeksu + MA (na podstawie 30-sekundowej księgi zleceń)

• Podstawa księgi zleceń = (cena bid + cena ask) ÷ 2 − cena indeksu

• Podstawa księgi zleceń jest aktualizowana co 5 sekund.

Ponieważ aktywa bazowe pochodzą z tradycyjnych rynków, ograniczamy cenę mark na rynku kontraktów futures, aby ceny depozytu zabezpieczającego pozostały rozsądne i nie odbiegały od cen tradycyjnych rynków. Zasady dotyczące ograniczeń są następujące:

Cena mark = clamp (cena indeksu + MA (na podstawie 30-sekundowej księgi zleceń), cena indeksu * 0,97, cena indeksu * 1,03)

Bitget może według własnego uznania określić, co uznaje się za normalne godziny handlu, i może w każdej chwili dostosować zakres czasowy lub metodę obliczania dowolnej sesji handlowej, w tym przesunąć czas rozpoczęcia i/lub zakończenia na wcześniejszą lub późniejszą godzinę.

Wpływ na inne mechanizmy

Mechanizm finansowy	Różnice w stosunku do zwykłych kontraktów futures
Finansowanie	Brak różnicy
Metoda rozliczania opłat	Brak różnicy
Rozliczenie likwidacji	Brak różnicy
Zasady dotyczące podstawowych parametrów finansowych, w tym limitów pozycji OI, maksymalnej ilości zleceń itp.	Brak różnicy
Rodzaje pozycji: isolated margin, cross margin, wiele aktywów, tryb ujednoliconego konta handlowego	Brak różnicy