70 milhões de transações diárias, $143 bilhões em volume: Como a Solana venceu a corrida de throughput no DeFi

Solana (SOL) processa aproximadamente 70 milhões de transações por dia e registou mais de 143 mil milhões de dólares em volume mensal de DEX até 30 de outubro, de acordo com a DefiLlama.

A rede opera com 1.295 validadores de consenso em 40 países e um Coeficiente Nakamoto de 20, segundo o Relatório de Saúde da Rede da Fundação de junho de 2025. A produção de throughput funciona a aproximadamente 1.100 transações por segundo.

As melhorias no throughput seguiram-se a uma interrupção de cinco horas em fevereiro de 2024. O evento levou o ecossistema Solana a introduzir medidas como Quality of Service (QoS) ponderado por stake, testes com o cliente Firedancer em formato híbrido e ajuste da economia dos validadores através do encaminhamento de taxas prioritárias.

Volume de transações e modelo de execução

Os dados da DeFiLlama mostram que o volume mensal à vista da DEX da Solana estava em cerca de 143 mil milhões de dólares até 30 de outubro. O volume da Ethereum no mesmo período atingiu quase 138 mil milhões de dólares.

No entanto, a camada base da Ethereum processa menos de 1,2 milhões de transações por dia, enquanto a Solana processa mais de 70 milhões.

A Ethereum encaminha a maior parte da atividade DeFi para rollups de camada 2 que agrupam transações antes de liquidar na camada base. A Solana executa todas as transações numa única camada.

Jake Kennis, analista sénior de pesquisa na Nansen, atribui a atividade da Solana a catalisadores de infraestrutura e de mercado.

Num comunicado, afirmou:

“O runtime da Solana fez o trabalho difícil primeiro: a execução paralela do Sealevel, blocos de sub-segundo, QoS ponderado por stake sobre QUIC manteve a latência baixa e as taxas estáveis sob carga. Esse design evitou a fragmentação ao estilo rollup e entregou negociação de ‘um local, uma carteira, um mempool’.”

Os catalisadores de mercado incluíram airdrops do Jito em 2023, airdrops do Jupiter em 2024, atividade de memecoin via Pump.fun e integrações de carteiras do Phantom, Jupiter e Uniswap.

Estrutura de taxas e resposta à congestão

A Solana cobra uma taxa base fixa de 0,000005 SOL por assinatura, além de taxas prioritárias opcionais. Durante o aumento de memecoins no início de 2024, as transações falharam apesar dos utilizadores pagarem taxas prioritárias.

A versão 1.18 implementou Quality of Service ponderado por stake, alocando espaço em bloco proporcional ao stake do validador. O relatório da Messari para o segundo trimestre do ano passado documentou a redução da congestão após a implementação do SQoS.

O mecanismo de taxas permanece local em vez de global. A documentação da Helius e da Eclipse Labs explica que o agendador de transações paralelas da Solana não define um preço uniforme para inclusão em todos os validadores com base nas taxas prioritárias pagas.

Os utilizadores podem pagar a mais ou a menos em relação à carga real da rede. O SIMD-96 encaminha todas as taxas prioritárias para os validadores, alterando a distribuição de receitas, mas não a estrutura local de preços.

Além disso, a atualização TipRouter do Jito em julho de 2025 permite que os validadores distribuam taxas prioritárias aos stakers juntamente com as recompensas de staking definidas pelo protocolo.

O relatório da Fundação de junho de 2025 indica que a receita total dos validadores (REV) está a aumentar, enquanto os requisitos de equilíbrio de stake estão a diminuir. A maior parte do stake anteriormente corria na infraestrutura de leilão MEV do Jito, concentrando-se na extração.

O SIMD-96 e a diversidade de clientes estão a redistribuir este excedente. Kennis observou:

“Menos dependências de stack único significam execução mais justa. A diversificação pode redistribuir o excedente: os utilizadores ganham com spreads mais apertados, os LPs veem arbitragem mais rápida e as margens dos validadores comprimem-se à medida que a receita de tips se torna mais competitiva.”

O Jupiter Ultra V3 e agregadores semelhantes reduzem o MEV prejudicial enquanto preservam oportunidades de arbitragem.

Implementação de clientes e histórico de interrupções

A interrupção de 6 de fevereiro de 2024 durou cinco horas e teve origem num bug no compilador Just-in-Time utilizado pelo cliente Agave.

Todos os validadores executavam ou o Agave ou o fork do Jito, exigindo um reinício coordenado da rede. O relatório pós-morte da Fundação documentou a falha.

O Firedancer, desenvolvido pela Jump Crypto em C++, entrou em testes no modo híbrido “Frankendancer”, onde o Firedancer gere consenso e networking enquanto o Agave gere a execução.

O relatório da Fundação de junho de 2025 aponta dezenas de validadores a executar o Frankendancer. Testes de laboratório demonstraram 1 milhão de TPS.

Dois clientes adicionais estão em desenvolvimento, Mithril em Go e Sig em Zig.

Kennis explicou:

“A diversidade de clientes fortalece a rede e abre margem para desempenho. O Firedancer e o Frankendancer demonstraram cerca de 1M TPS em testes; os ganhos no mundo real dependem da implementação. Mesmo com uma geografia de validadores mais ampla, o QUIC e o SW-QoS mantêm o throughput consistente.”

O Relatório de Desenvolvedores de 2024 da Electric Capital classificou a Solana em primeiro lugar em termos de novas adições de desenvolvedores, com aproximadamente 7.625 novos desenvolvedores nesse ano.

A Ethereum mantém a base absoluta de desenvolvedores mais extensa. O Solana Mobile Stack integra funcionalidades de carteira, segurança e navegador em hardware Android. O Helium migrou a sua rede sem fios descentralizada para a Solana para liquidação on-chain.

Comparação com Ethereum

A camada base da Ethereum processou menos de 1,2 milhões de transações por dia em períodos recentes, enquanto alcançou um volume de DEX comparável ao da Solana.

A diferença está na compressão de transações através dos rollups. Arbitrum, Base e Optimism agrupam centenas de transações numa única submissão à camada base.

Os dados do Token Terminal mostram que a taxa base EIP-1559 da Ethereum diminuiu em 2025 à medida que a atividade na Layer 2 reduziu a procura na camada base.

A taxa base fixa da Solana, combinada com taxas prioritárias, gera uma receita por transação inferior, mas um número de transações superior. A receita total de taxas depende do volume de transações sustentado.

O modelo monolítico da Solana evita a ponte entre rollups e mantém a liquidez unificada. A contrapartida são requisitos de hardware mais elevados para os validadores e necessidades de coordenação mais apertadas.

O modelo de rollup da Ethereum distribui a complexidade operacional para os operadores de Layer 2, mas fragmenta a liquidez e introduz pressupostos de confiança relacionados com os sequenciadores.

Pontos de monitorização

A taxa de adoção do Firedancer determinará se a Solana alcança diversidade de clientes antes do próximo evento de stress da rede. A implementação total do Firedancer pode permitir um throughput mais elevado se os validadores migrarem do Agave.

Melhorias no mercado de taxas através dos SIMDs devem apertar a correlação entre as taxas prioritárias pagas e a velocidade de inclusão das transações.

O encaminhamento de taxas do SIMD-96 para os validadores, combinado com a diversidade de clientes, testará se as margens dos validadores comprimem como prevê Kennis, ou se os ganhos de throughput compensam a pressão sobre as margens.

A economia do MEV após a diversificação mostrará se os agregadores conseguem reduzir a extração prejudicial enquanto mantêm a eficiência da arbitragem.

Se a receita de tips dos validadores se tornar mais competitiva entre várias implementações de clientes, os APRs dos stakers podem estabilizar em níveis mais baixos.

Os dados mostrarão se a execução paralela da Solana, a finalização em sub-segundos e o modelo de liquidez unificada podem escalar sem a fragmentação multi-camada adotada pela Ethereum, ou se as restrições de coordenação da camada base acabarão por forçar mudanças arquitetónicas semelhantes.

O artigo 70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race apareceu primeiro em CryptoSlate.