Armadilha de mercado em alta? Armadilha de mercado em baixa? A verdade pode ser mais complexa: após o corte de juros pelo Federal Reserve, o mercado cripto está entrando em um novo ciclo de liquidez.

O desempenho recente do mercado cripto tem sido confuso:

Uma parte das pessoas acredita firmemente que isto é apenas uma “armadilha de bull market”,

Outra parte grita “armadilha de bear market”.

No entanto, após 19 horas de pesquisa sistemática sobre dados macroeconómicos, fluxos de capital on-chain e estrutura de mercado, pode-se chegar a uma conclusão:

O mercado não é uma armadilha, mas sim o ponto de partida de um novo ciclo de crescimento.

1. Corte de juros pelo Fed: a liquidez está a reiniciar

Ontem, o Fed anunciou mais um corte de juros.

A experiência histórica mostra-nos — dinheiro barato acaba sempre por fluir para ativos de risco.

2021 foi o melhor exemplo:

Cada ciclo de corte de juros trouxe um grande retorno de liquidez, e os criptoativos costumam ser o setor que reage mais cedo.

Ignorar as mudanças na liquidez macroeconómica é o mesmo que perder o início do movimento do mercado.

2. Relações EUA-China em alívio, prémio de risco em queda

O corte tarifário mais recente ronda os 10%, o que equivale a libertar dezenas de bilhões de dólares em espaço para comércio internacional.

Este alívio macroeconómico não só impulsiona a confiança das empresas, como também faz com que o capital volte a ter apetite pelo risco.

No raciocínio de precificação de ativos de risco, a “certeza” em si já é valor.

O alívio das tensões comerciais significa que mais capital voltará aos canais de investimento, e o mercado cripto é um dos setores mais beneficiados.

3. O medo desaparece, a confiança do mercado recupera

O pânico extremo de algumas semanas atrás não desencadeou uma venda ainda mais profunda.

Esta estrutura de “pânico sem colapso” é, na verdade, um sinal positivo —

O capital institucional está a aproveitar o medo para acumular posições.

Dados on-chain mostram que, após a queda de 10 de outubro, grandes instituições (incluindo BlackRock) começaram a aumentar as suas posições em ETH e outros ativos principais a preços baixos.

O movimento do smart money nunca é barulhento, mas está sempre um passo à frente.

4. Estrutura de preços do ciclo de juros: do falso rompimento ao verdadeiro movimento

A reação do mercado aos cortes de juros geralmente ocorre em três etapas:

Rebote inicial (pump)

Correção e shakeout (liquidity grab)

Segundo rompimento forte (new highs)

No momento, estamos apenas na primeira fase.

A verdadeira tendência ainda não começou.

5. Caminho do retorno da liquidez: BTC → principais moedas → altcoins

O retorno do capital não acontece de uma só vez.

O primeiro passo é o Bitcoin (BTC) voltar a ser o “ouro digital” preferido pelo capital;

Depois vem o Ethereum e as principais L1;

Só então chegam as altcoins de pequena e média capitalização (Low caps), de alto risco e alto retorno.

A euforia do mercado ainda não começou, mas a janela de posicionamento está a fechar-se rapidamente.

6. Sinal de Altseason: zona neutra significa potencial

O índice Altseason está atualmente numa zona neutra, o que não é incomum.

Em todas as fases iniciais de bull market, o BTC sempre arranca antes das altcoins,

Depois a liquidez espalha-se gradualmente, e em poucos dias o setor das altcoins pode explodir.

Segundo dados históricos, a Altseason costuma acontecer “1-2 semanas após o BTC estabilizar”.

Isto significa que o prelúdio da próxima rotação de capital está a aproximar-se.

7. Oportunidade de mercado: valor de entrada no período de silêncio

O momento mais perigoso já passou.

E os investidores mais inteligentes costumam comprar quando o mercado está calmo, e colher lucros quando está barulhento.

Quem espera pelo “sinal de confirmação” sempre entra no mercado depois da confirmação.

Mas, nessa altura, os melhores preços já foram aproveitados por outros.

Conclusão:

O mercado não é uma armadilha, mas sim um reinício estrutural.

A liquidez trazida pelos cortes de juros do Fed, o alívio das relações macroeconómicas e o retorno do capital institucional —

Todos estes sinais apontam para um facto: um novo ciclo de alta já começou.

O verdadeiro risco não é uma queda acentuada, mas sim perder a oportunidade de construir posição nesta fase de reinício.

Quando o mercado voltar a ficar barulhento, a melhor janela de entrada já terá desaparecido.