Mais de 1 bilhão de dólares em liquidações: Por que o Bitcoin caiu hoje?
O Bitcoin caiu abaixo de $106.505,22 em 3 de novembro, uma queda de 3,6% em 24 horas, à medida que o fortalecimento do dólar americano e as saídas contínuas de ETF pressionaram o mercado cripto como um todo. No momento da publicação, o Bitcoin perdeu esse nível de suporte chave, sendo negociado abaixo de $104.000 pela primeira vez de forma sustentada desde junho.
O Ethereum está a ser negociado a $3.490, com uma queda de 9%, enquanto o Solana caiu 13% para $159. XRP, Cardano, Dogecoin e BNB registaram perdas de dois dígitos.
O índice do dólar DXY era negociado a 99,886 no momento da publicação, uma alta de 0,2% e próximo do maior valor em três meses após um ganho semanal de 0,8%.
A força do dólar normalmente pesa sobre o Bitcoin porque as criptomoedas funcionam como ativos alternativos sem rendimento. Quando o dólar sobe, os investidores migram para instrumentos denominados em dólar que oferecem rendimentos reais positivos, reduzindo assim a procura por Bitcoin e outros ativos digitais.
Além disso, os traders posicionaram-se de forma defensiva antes da divulgação dos dados económicos dos EUA desta semana, após o tom hawkish do Federal Reserve na sua mais recente declaração de política monetária.
A semana apresenta vários relatórios de grande impacto. Os dados de manufatura do ISM são divulgados em 3 de novembro, e os números do PMI de serviços e do emprego ADP são divulgados em 5 de novembro.
A semana encerra-se em 7 de novembro com o relatório de folhas de pagamento não agrícolas, o indicador mais acompanhado do mercado de trabalho.
Os dados de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, também previstos para 7 de novembro, completam uma agenda carregada de dados que irá informar as expectativas de política do Federal Reserve e a direção do dólar.
Aumentando a pressão vendedora, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas acumuladas de $1,15 bilhões desde outubro, de acordo com dados da Farside Investors de 29 a 31 de outubro. Isso adicionou pressão vendedora com a abertura de novembro.
Esses resgates removeram uma camada de suporte estrutural que havia absorvido vendas de participantes nativos de cripto durante quedas anteriores do mercado, já que os fluxos de ETF funcionam como estabilizadores de procura.
As liquidações de derivativos agravaram a queda. Dados da CoinGlass mostram que quase $1,15 bilhões em posições longas foram liquidadas nas últimas 24 horas, com aproximadamente $330 milhões concentrados em futuros de Ethereum após o ETH cair abaixo do patamar de $3.900.
As liquidações ocorrem quando as posições de traders alavancados são fechadas automaticamente à medida que os preços se movem contra eles, criando vendas forçadas que aceleram o momentum descendente.
A combinação de ventos macroeconómicos contrários, força do dólar ligada ao tom hawkish do Fed e pressões estruturais de mercado provenientes das saídas de ETF e liquidações de derivativos criou condições em que as vendas se reforçaram tanto nos mercados à vista quanto nos futuros.
Os dados económicos dos EUA divulgados esta semana determinarão se o dólar manterá a sua força recente. Qualquer reversão no DXY aliviaria a pressão sobre o Bitcoin e os mercados cripto em geral.
Até lá, a ausência de entradas em ETFs e o excesso de posições alavancadas liquidadas deixam os ativos digitais vulneráveis a uma volatilidade contínua.
O artigo Over $1 billion in liquidations: Why is Bitcoin down today? apareceu primeiro em CryptoSlate.
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