Notas Principais
- O credor não divulgado forneceu termos flexíveis com renovação diária e possibilidade de reembolso a qualquer momento.
- As reservas de Bitcoin da Metaplanet estão avaliadas em aproximadamente 3.5 bilhões de dólares.
- A empresa planeia realizar aquisições adicionais de Bitcoin.
A Metaplanet Inc. executou um empréstimo de 100 milhões de dólares garantido pelas suas reservas de Bitcoin, conforme divulgado pela empresa listada em Tóquio a 4 de novembro. O empréstimo foi finalizado a 31 de outubro, ao abrigo de um acordo de linha de crédito estabelecido a 28 de outubro.
De acordo com um aviso de 4 de novembro, a empresa detém 30.823 BTC BTC $103 153 volatilidade 24h: 1,3% Capitalização de mercado: $2,06 T Vol. 24h: $110,93 B como garantia para a transação. As reservas estão avaliadas em 3,13 bilhões de dólares no momento da redação. O Bitcoin serviu como principal garantia para o acordo.
O credor permanece não divulgado a pedido da contraparte. O empréstimo apresenta renovação automática diária e pode ser reembolsado à discrição da Metaplanet, sem data de vencimento fixa. Os juros acumulam-se a uma taxa de referência em USD acrescida de um spread não divulgado. O empréstimo representa o primeiro levantamento de uma linha de crédito de 500 milhões de dólares estabelecida no final de outubro.
Utilização Prevista dos Fundos
A Metaplanet alocou os 100 milhões de dólares para três finalidades:
- Aquisições adicionais de Bitcoin,
- Expansão do seu negócio de Geração de Rendimento com Bitcoin,
- Possíveis recompras de ações no âmbito do programa anunciado a 28 de outubro.
O negócio de rendimento gera receitas através de opções de Bitcoin colateralizadas em dinheiro, permitindo à empresa recolher prémios enquanto mantém as suas reservas.
De acordo com divulgações da empresa, a estratégia de opções gerou 24,4 bilhões de ienes (160 milhões de dólares) em receitas no terceiro trimestre de 2025, representando um crescimento de 3,5 vezes face aos 6,9 bilhões de ienes no terceiro trimestre de 2024. A Metaplanet afirmou que o rendimento dos prémios pode compensar o risco durante quedas de mercado.
A Metaplanet afirmou que a sua posição em Bitcoin de 3,5 bilhões de dólares mantém “cobertura colateral suficiente” face ao montante do empréstimo, mesmo durante quedas significativas de preço. O empréstimo representa aproximadamente 3% do valor total das reservas de Bitcoin da empresa.
A empresa enfatizou a sua “política de gestão financeira conservadora” e o compromisso de evitar alavancagem excessiva. A administração afirmou que a margem de garantia permite à empresa suportar quedas substanciais no preço do Bitcoin sem acionar requisitos de margem.
Contexto Estratégico
As medidas foram tomadas após o valor líquido dos ativos modificados da empresa (mNAV) cair abaixo de 1,0x em meados de outubro, com as ações a caírem 70% desde o pico de junho. O indicador mNAV divide o valor da empresa pelo valor das reservas de Bitcoin.
A Metaplanet mantém a sua Estratégia de Tesouraria de Bitcoin com o objetivo de atingir 210.000 BTC até dezembro de 2027. A abordagem espelha as aquisições contínuas de Bitcoin da Strategy Inc., que recentemente expandiu as suas reservas para 641.205 BTC através de ofertas de ações e dívida.
