Revisão do Evento 📉
Na madrugada de 5 de novembro, o mercado de ETH passou por uma forte turbulência. Inicialmente, uma grande quantidade de notícias negativas explodiu no mercado, não apenas resultando em liquidações massivas no mercado de contratos — em menos de uma hora, o valor total de liquidações em contratos em toda a rede atingiu 103 milhões de dólares, dos quais 29,53 milhões de dólares foram liquidações de ETH, com uma proporção extremamente alta de liquidações de posições longas; ao mesmo tempo, o Senado dos EUA não conseguiu aprovar o projeto de lei de financiamento temporário, aumentando as preocupações do mercado sobre a possibilidade de uma paralisação do governo dos EUA ultrapassar o recorde histórico de 35 dias. Esta série de eventos rapidamente acendeu o sentimento de aversão ao risco no mercado, desencadeando uma onda de vendas acentuadas.
Linha do Tempo 🕒
- 01:31 – Notícias negativas do mercado são expostas em massa, e eventos de liquidação de grandes posições ocorrem em seguida; a incerteza política nos EUA intensifica o sentimento de aversão ao risco.
- 02:00 – O preço do ETH começa a cair rapidamente a partir de cerca de 3.373 dólares, com os primeiros sinais de efeito dominó de liquidações.
- 02:32 – O ETH rompe o suporte chave dos 3.300 dólares, a linha técnica de defesa é quebrada, desencadeando mais ordens de stop-loss e liquidações.
- 02:35 – De acordo com os dados de negociação, o preço do ETH cai novamente para cerca de 3.255 dólares, acumulando uma queda de 3,46%, mostrando que o sentimento de pânico continua a se espalhar pelo mercado.
- 03:00 – Apesar de uma leve recuperação após a forte onda de vendas, o preço do ETH sobe para 3.305,67 dólares, mas a volatilidade geral permanece intensa e o sentimento dos investidores ainda não se recuperou totalmente.
Análise das Causas 🔍
Esta volatilidade do mercado foi principalmente influenciada por dois fatores principais:
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Política macroeconómica e incerteza política
O governo dos EUA enfrenta crises recorrentes de paralisação, e as últimas notícias mostram que o projeto de lei de financiamento está estagnado, podendo levar a um novo recorde de dias de paralisação. A incerteza política faz com que o capital global busque ativos de baixo risco, reduzindo a liquidez do mercado de criptoativos e trazendo uma forte pressão descendente ao mercado. -
Liquidações em cadeia devido a posições altamente alavancadas
Alguns traders no mercado utilizam estratégias de alta alavancagem e, quando o preço cai, ordens de stop-loss e liquidações são acionadas em sequência. As liquidações de posições longas e o efeito dominó em curto espaço de tempo amplificaram ainda mais a volatilidade dos preços, levando a uma rápida deterioração do sentimento do mercado e acelerando as vendas.
Análise Técnica 📊
Com base nos dados do gráfico de 45 minutos do contrato perpétuo ETH/USDT da Binance, observamos os seguintes pontos técnicos:
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Tendência de preços e disposição das médias móveis
O preço atual está a operar ao longo da banda inferior de Bollinger e abaixo das médias móveis MA5, MA10, MA20, MA50 e das EMAs (EMA5/10/20/50/120), com as médias móveis claramente alinhadas para baixo, indicando uma forte tendência de queda. As inclinações da EMA20 e EMA120 são de -1,83% e -0,65%, respectivamente, comprovando que o ímpeto de queda de médio e longo prazo não deve ser subestimado. -
Sinais dos indicadores
Embora o indicador KDJ já tenha emitido um sinal de cruzamento dourado e esteja em zona de sobrevenda, sugerindo uma possível recuperação de curto prazo, o indicador OBV rompeu o mínimo anterior, indicando que a força vendedora ainda é forte. O histograma do MACD está a diminuir consecutivamente e o RSI está em zona de sobrevenda, o que indica que, após a forte pressão de venda, o mercado pode estabilizar temporariamente, mas a tendência geral ainda não foi totalmente revertida. -
Situação do volume de negociação
O volume de negociação aumentou significativamente (53,53% acima do normal), e as médias móveis de 10 e 20 dias do volume subiram 96,62% e 50,98%, respectivamente, mostrando que a atividade de negociação de investidores individuais e institucionais está anormalmente alta, a volatilidade do sentimento do mercado é intensa e pode haver um cenário de disputa acirrada a curto prazo.
Perspetivas Futuras 🔮
No curto prazo, embora os sinais técnicos de sobrevenda possam proporcionar ao ETH algumas oportunidades de estabilização e recuperação, o ambiente macroeconómico e o efeito dominó das liquidações de alta alavancagem continuarão a exercer pressão descendente sobre o mercado. Se a paralisação do governo dos EUA persistir, o sentimento de aversão ao risco pode se aprofundar, a liquidez do mercado será ainda mais limitada e o potencial de recuperação do preço do ETH será restrito. Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, observem os principais suportes (como 3.300 dólares e suportes técnicos mais baixos) e façam uma alocação de posições racional para evitar riscos potenciais.
No médio e longo prazo, a recuperação dos fundamentos do mercado dependerá da clarificação gradual das políticas macroeconómicas e da recuperação do apetite ao risco dos investidores. Se o lado técnico conseguir encontrar suporte substancial nos principais níveis de suporte, pode haver uma reversão de tendência, mas a volatilidade permanece extremamente alta e as perspetivas futuras ainda são incertas.
Em geral, esta rodada de volatilidade reflete principalmente o balanço do sentimento do mercado entre a sombra das políticas macroeconómicas e o risco de alta alavancagem. Os investidores devem manter um julgamento claro em meio à turbulência, acompanhar de perto as mudanças na liquidez do mercado e os sinais técnicos, e gerir bem os riscos.
