- Vários eventos-chave estão a moldar a semana, incluindo o Bitcoin a ultrapassar os $106.000 antes dos próximos dados do CPI e dos pedidos de subsídio de desemprego.
- O sentimento dos investidores também melhorou à medida que o encerramento do governo dos EUA se aproxima de uma resolução, enquanto Donald Trump propõe um “dividendo” tarifário de $2.000 para os americanos.
Como mencionado na nossa publicação anterior, o Bitcoin (BTC) disparou para cerca de $106.000 pela primeira vez em quase uma semana, recuperando de várias quedas abaixo dos $100.000 e atualmente sendo negociado a $106.266.
Acima deste nível, o Bitcoin enfrenta uma série de zonas de resistência entre $108.000 e $112.000, enquanto a incapacidade de manter o preço atual pode desencadear um novo teste à zona de suporte entre $103.000 e $104.900.
Com estes níveis técnicos em foco e o sentimento positivo a regressar ao mercado, esta semana parece particularmente promissora para o Bitcoin.
Resolução do Encerramento do Governo dos EUA
A subida do BTC coincide com o crescente otimismo em relação a uma possível resolução do encerramento do governo dos EUA, que começou a 1 de outubro e já se prolonga por 41 dias, tornando-se o segundo mais longo da história dos EUA.
O sentimento dos investidores melhorou depois de o Senado dos EUA ter votado 60-40 a favor de um pacote de financiamento bipartidário. Se o projeto de lei for aprovado tanto no Senado como na Câmara dos Representantes e for assinado pelo Presidente, o encerramento terminará oficialmente, um desenvolvimento que reforçou a confiança nos ativos de risco.
Além disso, uma resolução reduziria o arrasto macroeconómico e reabriria canais-chave para dados económicos e liquidez. Um exemplo: Ash Crypto observou que,
Da última vez que o governo dos EUA reabriu após um encerramento, o Bitcoin teve uma valorização de cinco meses, subindo mais de 300%.
Dados de Inflação
Com o encerramento do governo a perturbar muitos comunicados oficiais e a atrasar a aprovação de ETFs de altcoins pela SEC, os próximos dados de inflação e emprego ganharam importância adicional. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de outubro é esperado para quinta-feira, acompanhado pelos pedidos iniciais de subsídio de desemprego, seguido pelo Índice de Preços do Produtor (PPI) no dia seguinte.
Uma inflação persistente acima da meta de 2% da Fed manteria uma política monetária restritiva, adiando cortes agressivos nas taxas de juro. Acrescentando ao foco do mercado, responsáveis da Reserva Federal estão agendados para discursar esta semana, com o Governador Michael Barr na terça-feira e a Presidente da Fed de Boston, Susan Collins, na quarta-feira, oferecendo possíveis indicações sobre as futuras direções da política monetária.
“Dividendos” Tarifários
No domingo, Donald Trump anunciou que a maioria dos americanos receberia um “dividendo tarifário” de pelo menos $2.000 por pessoa, excluindo os que têm rendimentos elevados, financiado pelas receitas arrecadadas com tarifas. O dinheiro viria das tarifas impostas pela sua administração, que ele afirmou trazerem “trilhões de dólares”.
As tarifas arrecadadas até agora em 2025, $195 mil milhões, podem ser insuficientes para financiar pagamentos de $2.000 a todos os americanos elegíveis.
Sumit Kapoor destacou no X que, com um governo pró-cripto de Trump, mesmo que apenas 20% desse capital flua para as criptomoedas, isso poderia injetar $125 mil milhões em nova liquidez, potencialmente aumentando a capitalização total do mercado cripto em $2,5 biliões para $3 biliões.
Mercado de Opções e Derivativos
O mercado de derivativos de criptomoedas tem registado uma atividade notável recentemente. O open interest está atualmente em $147,10 mil milhões, refletindo um aumento de 1,59%, enquanto as liquidações, o valor total das posições alavancadas encerradas automaticamente devido a perdas de margem, dispararam 37,11% para $340,30 milhões.
O volume de negociação de derivativos de Bitcoin saltou 54,78% para $98,09 mil milhões, com o open interest total em derivativos a subir 1,31% para $68,88 mil milhões.
No segmento de opções, o volume de negociação registou um aumento substancial de 191,53%, atingindo $5,35 mil milhões, enquanto o open interest em opções cresceu 1,76% para $53,58 mil milhões, destacando um forte envolvimento do mercado e maior volatilidade nos derivativos de BTC.
Baleias Ainda Ativas
Ao longo de 2025, as baleias de Bitcoin de longo prazo têm vindo a reduzir gradualmente a sua exposição em BTC, vendendo em média mais de 1.000 BTC por dia.
De acordo com o blog “Quicktake” da CryptoQuant, executar vendas de BTC em grande escala é hoje muito mais fácil do que em ciclos de mercado anteriores, devido à maior capitalização de mercado da criptomoeda, ao crescente envolvimento institucional, à disponibilidade de ETFs e à participação de grandes entidades, incluindo governos.
Após um forte desempenho em agosto, as reservas das baleias caíram drasticamente de 398.000 BTC para 185.000 BTC em outubro, um período que coincidiu com o Bitcoin a ultrapassar os $123.000.
No entanto, a tendência inverteu-se em novembro, com a acumulação a ser retomada e as reservas das baleias a subirem para 294.000 BTC a 7 de novembro. Isto sinaliza confiança entre os grandes detentores e sugere que, apesar das vendas recentes, os investidores ainda veem potencial de valorização no Bitcoin.
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