Além do Polymarket, como o DeAgent AI pode tornar-se o centro de valor no setor de previsões?

DeAgent AI escolheu um caminho que começa pela infraestrutura de oráculos de IA e agentes inteligentes para entrar no mercado de previsões.

Autor: ChandlerZ, Foresight News

Se a curiosidade e as apostas sobre o futuro sempre existiram na sociedade humana, os mercados de previsão nativos do universo cripto estão a transformar essa necessidade ancestral em bens públicos quantificáveis, liquidáveis e reutilizáveis. Na última década, a democratização da informação foi realizada pela internet; já no Web3 e no setor cripto, valor e crença também estão a ser tokenizados e precificados, formando uma democratização do valor mais verificável e com incentivos alinhados. A entrada da IA expande os limites da previsão de simples feeds de preços para julgamentos e decisões mais complexas, conferindo ao mercado de previsões um caráter de infraestrutura. Ao eliminar a interpretação especulativa, o mercado de previsões torna-se ainda mais a base de informação para governança, hedge e alocação de recursos. O facto de a Google, a partir de novembro de 2025, integrar as probabilidades de mercado da Polymarket e da Kalshi no Google Finance marca a entrada dos dados de previsão na camada pública de acesso a centenas de milhões de utilizadores, o que representa tanto um endosso do setor quanto um sinal de aumento de procura.

Por que o mercado de previsões é um território essencial do Web3

A essência do mercado de previsões é agregar o conhecimento tácito disperso nas mentes individuais em probabilidades públicas através do preço. Esta ideia remonta à Futarchy de Robin Hanson, ou seja, num sistema em que os objetivos de valor são decididos por votação e os factos são determinados pelo preço de mercado, o mercado de previsões é definido como o principal mecanismo de agregação de informação. Estudos académicos também mostram que, em muitos cenários, o mercado de previsões descreve melhor os resultados dos eventos do que simples sondagens, especialmente em termos de atualização dinâmica e incentivos.

Se trouxermos a perspetiva da teoria para o mercado real, percebemos que este mecanismo de agregação de conhecimento através do preço está a ser validado por capital e utilizadores em 2024–2025. Plataformas de previsão como Polymarket e Kalshi já registaram volumes diários de negociação próximos ou superiores a 100 milhões de dólares, com volumes acumulados a atingir vários bilhões de dólares, sinalizando que o mercado de previsões está a passar de um nicho experimental para uma explosão generalizada. Os dados mostram que a Polymarket atingiu um recorde histórico de 477.850 utilizadores ativos mensais em outubro, superando o recorde anterior de 462.600 em janeiro. O volume mensal de negociações também recuperou para um recorde de 3.02 bilhões de dólares no mês passado, após ter ficado entre 1 bilhão de dólares ou menos de fevereiro a agosto. O número de novos mercados abertos na plataforma em outubro chegou a 38.270, quase o triplo de agosto. Em outubro, a Polymarket atingiu máximos históricos em volume de negociação, número de utilizadores ativos e novos mercados abertos. A Kalshi, em outubro, ultrapassou até a Polymarket em volume de negociação, atingindo 4.4 bilhões de dólares.

Além disso, após a mudança regulatória nos EUA e a aquisição de entidades reguladas, o caminho para a conformidade e retorno ao mercado americano tornou-se cada vez mais claro. Todos estes acontecimentos demonstram que o mercado de derivados de informação centrado em previsões já possui uma procura real, robusta e reconhecida pelas principais plataformas.

Do ponto de vista da aplicação, o mercado de previsões pode ser considerado um módulo universal de hedge de risco e governança. Empresas podem fazer hedge do risco operacional com base na probabilidade de implementação de políticas, DAOs podem usar mercados condicionais para vincular propostas e KPIs, e meios de comunicação e plataformas podem adotar narrativas probabilísticas como uma nova camada de exibição de informação. A integração entre Google, Perplexity e plataformas de previsão está a acelerar esta era em que a probabilidade se torna uma interface.

O dilema dos investidores na prosperidade do setor: utilizável, mas não investível

Quando um setor entra numa fase inicial de explosão, os investidores comuns geralmente fazem duas perguntas. A primeira é se a procura é real, e a segunda é como partilhar o crescimento. Já respondemos à primeira; quanto à segunda, o setor de previsões enfrenta há muito tempo uma realidade embaraçosa: os principais produtos são utilizáveis, mas não investíveis.

Tomando a Polymarket como exemplo, a equipa chegou a afirmar oficialmente que o projeto não teria token, nem anunciou qualquer plano de airdrop ou TGE. Apesar de recentemente o CMO da Polymarket, Matthew Modabber, ter confirmado o token POLY e o plano de airdrop. No início de outubro, o fundador Shayne Coplan também revelou que lançariam o token POLY. No entanto, isto significa que, para os investidores que não participaram profundamente na Polymarket desde o início, o período de maior assimetria e retorno já foi consumido antecipadamente. Atualmente, a menos que participe pessoalmente em cada mercado de eventos, é difícil obter exposição beta ao setor e alinhar-se com retornos de longo prazo. Para investidores que desejam manter o crescimento do setor de forma indexada, os ativos disponíveis são extremamente escassos.

De forma mais ampla, plataformas de contratos de eventos reguladas como a Kalshi também não possuem tokens nativos cripto; outras aplicações ou ferramentas de previsão on-chain ou ainda não têm escala e efeito de rede suficientes para atuar como índice do setor, ou são mais parecidas com ferramentas de função única, dificultando a atribuição de valor ao nível do setor. O resultado é que a procura floresce intensamente na camada de aplicação, mas há uma lacuna estrutural de ativos investíveis na camada de investimento.

De Pump.fun e Virtuals, para Polymarket e DeAgent AI

Relembrando o setor de Meme em 2024, um dos fenómenos mais emblemáticos foi a ascensão da Pump.fun, com uma mecânica de emissão padronizada e de baixíssimo custo, que incendiou a criação on-chain do zero ao um. Na sua fase inicial de crescimento explosivo, a plataforma não tinha token nativo, e os utilizadores só podiam partilhar a prosperidade participando individualmente em cada meme. Posteriormente, surgiu um token indexador do ecossistema, o Virtuals (VIRTUAL). O VIRTUAL vinculou caminhos-chave do ecossistema, como criação, negociação e emparelhamento de LP, ao token da plataforma, fazendo com que deter VIRTUAL fosse semelhante a deter um índice de crescimento de todo o ecossistema Agent/Meme, capturando assim o prémio libertado pela Pump.fun tanto na narrativa quanto nos fundamentos.

A Pump.fun lançou o token da plataforma, PUMP, apenas na segunda metade de 2025, mas o timing foi tardio e a lógica de captura de valor não coincidiu com o boom inicial do ecossistema. A experiência histórica mostra que, quando a camada de aplicação explode antes de haver ativos indexadores, os projetos de infraestrutura que oferecem produto e token tendem a superar a média do setor na reavaliação de valor.

No atual setor de mercados de previsão, DeAgent AI desempenha exatamente esse papel de infraestrutura. DeAgentAI é uma infraestrutura de agentes de IA que cobre os ecossistemas Sui, BSC e BTC, permitindo que agentes de inteligência artificial tomem decisões autônomas e sem confiança on-chain. O objetivo é resolver três grandes desafios enfrentados pela IA em ambientes distribuídos: autenticação de identidade, garantia de continuidade e mecanismos de consenso, construindo um ecossistema de agentes de IA confiável.

DeAgent AI construiu um protocolo de base centrado em oráculos de IA e uma rede de execução multiagente para mercados de previsão e cenários DeFi. De um lado, conecta dados do mundo real e on-chain, padronizando julgamentos, decisões e produção de sinais complexos em saídas de oráculos verificáveis; do outro, integra essas saídas em negociação, governança e design de derivados através da rede de agentes, tornando-se o núcleo de informação e valor de todo o setor.

Por isso, este espelho está hoje a repetir-se no setor de mercados de previsão. A Polymarket corresponde à Pump.fun de outrora (líder de produto, mas sem token investível a longo prazo), enquanto a DeAgent AI (AIA) desempenha o papel de recipiente de valor semelhante ao Virtuals. Oferece tanto o módulo de infraestrutura essencial em falta nos mercados de previsão (oráculo de IA e rede de execução de agentes), como um token negociável publicamente, o AIA, que serve de âncora para a indexação do setor, permitindo que investidores partilhem indiretamente o crescimento de médio e longo prazo de todo o setor de previsão ao deterem AIA.

Como DeAgent AI se torna o recipiente de valor do setor de previsão

A estrutura técnica da DeAgentAI centra-se em resolver três desafios fundamentais para a execução on-chain de agentes de IA descentralizados: continuidade, identidade e consenso. Através de um sistema de estado que combina memória de curto e longo prazo, e snapshots on-chain, o agente não é reiniciado em múltiplas cadeias e tarefas, mantendo um ciclo de vida completo e rastreável para ações e decisões; com identidade única on-chain + DID e um mecanismo de autorização em camadas, garante que a identidade de cada agente é infalsificável; e com a decisão de entropia mínima (Minimum Entropy Decision) e consenso de validadores, converte saídas dispersas de múltiplos modelos em resultados determinísticos e liquidáveis. Com base nisso, o protocolo A2A padroniza a colaboração entre agentes, a camada de execução MPC garante privacidade e segurança em operações sensíveis, integrando identidade, segurança, decisão e colaboração numa infraestrutura de agentes de IA descentralizada, verificável e escalável.

Implementação dupla: AlphaX e CorrAI

Na camada de aplicação, AlphaX e CorrAI são as manifestações mais diretas desta infraestrutura. AlphaX é o primeiro modelo de IA desenvolvido pela comunidade com base no mecanismo de treino por feedback da DeAgentAI, utilizando arquitetura Transformer, tecnologia Mixture-of-Experts (MoE) e mecanismo de reforço por feedback humano (RHF), focado em melhorar a precisão das previsões de preços de criptomoedas. O AlphaX prevê tendências de preços cripto para 2–72 horas, com uma precisão de 72,3%, e obteve ROI de +18,21% e +16,00% em simulações reais em dezembro de 2024 e janeiro de 2025, respetivamente, com uma taxa de sucesso de cerca de 90%, provando a utilidade prática da previsão por IA em ambientes de negociação reais.

O CorrAI funciona como um Copilot sem código para utilizadores DeFi/quantitativos, ajudando-os a escolher modelos de estratégia, ajustar parâmetros, fazer backtesting e emitir ordens on-chain, fechando o ciclo entre sinal e execução de estratégia, e trazendo mais capital e ações reais para a rede de agentes da DeAgent AI.

No lado do ecossistema, AlphaX já acumulou utilizadores e interações significativas em blockchains públicas como Sui e BNB através de atividades e integrações. Com múltiplas cadeias e cenários de aplicação, a rede DeAgent AI já estabeleceu relações produtivas com centenas de milhões de interações on-chain e dezenas de milhões de utilizadores, deixando de ser um projeto experimental de whitepaper para se tornar uma infraestrutura real, em funcionamento e continuamente utilizada.

Do feed de preços ao oráculo de IA para julgamentos subjetivos

Os oráculos tradicionais lidam principalmente com valores objetivos como BTC/USD, alcançando consenso através de redundância de múltiplos nós e agregação de fontes de dados; mas quando a questão se torna subjetiva/não determinística (por exemplo, "Neste fim de semana, é mais provável que o ETH suba ou desça?"), cada nó consulta um modelo grande e as respostas geralmente não coincidem, sendo difícil provar que um determinado modelo foi realmente consultado e que o resultado corresponde ao acordado, comprometendo a segurança e a confiança.

Desde o início, a DeAgent AI projetou o DeAgentAI Oracle para este tipo de questões subjetivas. O utilizador submete a questão em formato de escolha múltipla e paga uma taxa de serviço; vários agentes de IA na rede fazem julgamentos independentes com base em pesquisa + raciocínio e votam, com o contrato on-chain a somar os votos, selecionando o resultado final e registando-o on-chain. Assim, as saídas dispersas da IA são comprimidas em resultados determinísticos e liquidáveis, e a confiança num nó é substituída pela verificação de um processo público de votação e registo, tornando o julgamento por IA um serviço público repetidamente invocável on-chain, ideal para mercados de previsão, decisões de governança e InfoFi. Este componente está atualmente em testes internos.

Num caso concreto, os agentes da DeAgent AI já foram usados para emitir julgamentos sobre eventos do mundo real. Durante o recente shutdown do governo federal dos EUA, a equipa, no final de outubro, combinou os preços de mercado da Kalshi, Polymarket e outras plataformas, juntamente com a duração histórica de shutdowns, a estrutura de disputa entre partidos e marcos temporais críticos, para construir um modelo de árvore de decisão. A conclusão foi que o shutdown mais provável terminaria entre 12 e 15 de novembro (ou próximo, entre 13 e 20 de novembro), contrariando a narrativa de impasse indefinido comum no sentimento de mercado.

No mesmo período, sobre o tema controverso "O bitcoin já entrou num bear market?", a DeAgent AI integrou dados on-chain, fluxos de capital de ETF, mudanças de políticas macroeconómicas e divergências de indicadores técnicos para concluir que o estágio atual se assemelha mais a um "ajuste profundo no início do bear market" do que a um bull market acelerado ainda em curso, fornecendo níveis de preço chave e um quadro de monitorização de risco.

Este tipo de previsão e análise sobre temas específicos demonstra, por um lado, a capacidade do oráculo da DeAgent AI de decompor e integrar questões subjetivas e complexas, e, por outro, mostra que as suas saídas já podem ser convertidas diretamente em sinais utilizáveis para mercados de previsão e decisões de negociação, não se limitando apenas a demonstrações.

Como o AIA indexa o crescimento do setor

Do ponto de vista do investidor, a lógica de captura de valor do AIA reside no facto de ser tanto o meio de pagamento e liquidação do DeAgentAI Oracle e da rede de agentes, como o ativo de staking e certificado de governança para nós e validadores. À medida que mais aplicações de previsão, módulos de governança e estratégias DeFi se conectam à rede, o número de pedidos, a frequência de chamadas e as necessidades de segurança convertem-se em procura real por AIA, ligando o seu valor ao uso do setor, e não apenas a uma onda narrativa pontual.

Mais importante ainda, esta cadeia de valor é fechada e previsível. Aplicações de previsão como a Polymarket, ao expandirem a gama de mercados e introduzirem questões subjetivas mais complexas, dependem de oráculos de IA para julgamentos sofisticados; essas chamadas refletem-se diretamente no aumento da procura por infraestruturas de oráculos de IA como a DeAgent AI; e à medida que o uso da rede Oracle/Agent aumenta, o token funcional AIA, vinculado como meio de pagamento, liquidação e staking, vê a sua procura e valor crescerem em paralelo. Em outras palavras, se acredita que o mercado de previsões continuará a expandir-se, é difícil não acreditar também que a procura por oráculos de IA aumentará, o que se refletirá no preço de longo prazo do AIA.

Em termos de atributos de ativo, o AIA satisfaz simultaneamente os critérios de "funcionalidade" e "investibilidade". Por um lado, está associado à infraestrutura de oráculos de IA e agentes para questões subjetivas, abordando diretamente o principal ponto de dor dos mercados de previsão; por outro, é um token negociável em mercados públicos. Em comparação, plataformas como Kalshi e Polymarket ainda não têm tokens nativos investíveis, e os oráculos de preços tradicionais, embora tenham tokens, servem apenas o setor de feeds objetivos, não estando na mesma cadeia de valor dos oráculos subjetivos liderados por IA. No nicho de oráculos de IA + tokens negociáveis, o AIA é atualmente um dos poucos, senão o único, ativo que satisfaz simultaneamente os critérios de usabilidade e investibilidade, tendo assim potencial para se tornar o veículo de indexação mais direto do crescimento do setor de previsão.

Como participar no setor de previsão?

Atualmente, o setor de previsão entrou claramente numa fase em que as histórias de aplicação estão em destaque, enquanto o valor se sedimenta nos bastidores. Polymarket e Kalshi provaram a existência do setor com volumes reais de negociação, mas o que provavelmente será precificado a longo prazo é a camada que sustenta essas aplicações: oráculos de IA para julgamento e liquidação, redes de agentes inteligentes e os tokens funcionais a eles vinculados.

À medida que as aplicações de previsão tentam lidar com julgamentos mais complexos e subjetivos, inevitavelmente aumentarão a procura por oráculos de IA; essa procura acabará por se traduzir em uso contínuo de infraestruturas como a DeAgent AI; e os tokens funcionais intimamente ligados ao pagamento, liquidação e staking dessas infraestruturas absorverão o valor correspondente neste processo. Assim, a verdadeira questão a ponderar não é se deve ou não participar neste setor, mas sim de que forma e em que camada participar.

Uma abordagem relativamente clara é: na camada de aplicação, usar o envolvimento; na camada de infraestrutura, usar a alocação de portfólio. Na camada de aplicação, os utilizadores podem continuar a usar plataformas como a Polymarket como ferramentas para obter Alpha, apostando em eventos específicos; na camada de infraestrutura, podem alinhar-se com a tendência de oráculos de IA como padrão dos mercados de previsão através de uma alocação moderada em AIA. A primeira responde à questão de ganhar dinheiro no curto prazo, a segunda à de ser valorizado juntamente com o crescimento do setor.

Naturalmente, o AIA é apenas um dos fatores do portfólio, não uma resposta que substitua a gestão de risco. Uma abordagem mais prudente é considerá-lo como parte de um índice de infraestrutura do setor de previsão, atribuindo-lhe um lugar e tempo dentro do seu orçamento de risco, deixando o mercado validar o julgamento sobre esta narrativa.