O mercado de ouro recebe um jogador de peso! Gigante das stablecoins Tether recruta principal trader do HSBC

Tether recruta a equipa central de metais preciosos do HSBC, entrando com força no mercado de metais preciosos e desafiando a estrutura atual do setor. Nos últimos anos, a empresa já acumulou uma das maiores reservas de ouro do mundo.

Fonte: Golden Ten Data

A maior emissora de stablecoins do mundo, Tether, está a contratar dois dos principais negociadores globais de metais preciosos do HSBC Holdings. Com uma forte capacidade financeira, a empresa planeia construir uma vasta reserva de ouro, desafiando os atuais líderes do mercado de ouro.

Fontes informadas revelaram que Vincent Domien, chefe global de negociação de metais do HSBC, e Mathew O’Neill, chefe de financiamento de metais preciosos para a Europa, Médio Oriente e África, juntar-se-ão à empresa de criptomoedas nos próximos meses. Como a informação ainda não é pública, estas fontes pediram anonimato e acrescentaram que ambos estão atualmente a cumprir o período de aviso prévio no HSBC.

Nos últimos anos, a Tether tem expandido ativamente no setor de metais preciosos, tendo acumulado uma das maiores reservas de ouro do mundo — e esta reserva não pertence a bancos ou estados soberanos, sendo parte dos seus ativos de reserva superiores a 180 billions de dólares. O HSBC é um gigante no setor de metais preciosos, amplamente reconhecido como o líder do setor logo após o JPMorgan, com operações que abrangem negociação de futuros, armazenamento de ouro e transporte global de barras de ouro.

Domien é atualmente diretor da London Bullion Market Association, a entidade que define os padrões de facto do mercado global de ouro. Ele ingressou no HSBC em 2019 vindo do Societe Generale SA e tornou-se chefe global de negociação de metais em 2022. O’Neill trabalha no HSBC desde 2008.

Num contexto de crescente competição por talentos, a saída destes dois profissionais representa um golpe para o negócio de metais preciosos do HSBC. Este ano, o preço do ouro registou o melhor desempenho anual desde 1979, batendo recordes consecutivos, levando empresas de trading, fundos de hedge e bancos a expandirem as suas equipas especializadas em metais preciosos.

Os ativos de reserva da stablecoin emblemática da Tether, o USDT, incluem ouro, e o relatório de reservas mais recente mostra que, em setembro, a empresa detinha ouro avaliado em mais de 12 billions de dólares. Segundo cálculos da Bloomberg, durante o ano até setembro, a empresa sediada em El Salvador aumentou as suas reservas de ouro em mais de 1 tonelada por semana, em média.

Isto faz da Tether um dos maiores compradores de ouro do mercado — esta estatística ainda não inclui as reservas de ouro da sua stablecoin de ouro (XAUT), nem os investimentos privados em ouro realizados com os lucros de vários billions de dólares da Tether. A empresa também já investiu em outros elos da cadeia de fornecimento de ouro, incluindo empresas de concessão.

O USDT pode ser trocado por dólares numa proporção de 1:1, e os seus ativos de reserva são compostos principalmente por títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos como ouro. Quanto ao XAUT, segundo o site oficial da Tether, a sua capitalização de mercado em circulação é de cerca de 2 billions de dólares, totalmente garantida por cerca de 1.300 barras de ouro.

No ano passado, a Tether obteve um lucro de 13 billions de dólares com os seus ativos de reserva; apesar de ter uma equipa pequena, o seu nível de rentabilidade rivaliza com os principais bancos de investimento de Wall Street. Este ano, a empresa espera obter um lucro de cerca de 15 billions de dólares.

O desenvolvimento da Tether beneficiou-se do rápido aumento do preço do ouro este ano. A valorização do ouro deve-se à compra contínua por bancos centrais, compras tendenciais e ao chamado “carry trade de desvalorização” — um termo amplo que se refere ao facto de investidores abandonarem estes ativos devido a preocupações de que a dívida soberana e o valor das moedas em que são denominadas possam ser corroídos ao longo do tempo.