Previsão completa dos traders para os próximos dois anos: Bitcoin entra no início de um mercado de baixa, ouro terá uma longa tendência de alta na próxima década

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O verdadeiro afrouxamento monetário pode só acontecer em maio do próximo ano, após Trump assumir o controle do Federal Reserve, semelhante ao ocorrido em março de 2020.

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Ban Mu Xia

Opinião:

Ban Mu Xia: O bitcoin encerrou o tradicional ciclo de 4 anos e entrou no início de um mercado de baixa. Recentemente, a forte valorização de muitas altcoins clássicas também confirmou esse ponto; em todo fim de ciclo de alta do bitcoin, as altcoins tradicionais sempre apresentam uma onda de valorização explosiva. No entanto, este ciclo de baixa pode ser significativamente encurtado devido à chegada da bolha de IA nas ações americanas. O ouro está em um grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigos e novos; enquanto esse ciclo de transição não terminar, o ouro continuará subindo. Portanto, após o fim desta correção, o ouro pode ser mantido a longo prazo por 10 anos. O ciclo das ações americanas basicamente corresponde ao ciclo da dívida dos EUA. Segundo a opinião de vários especialistas em economia, o ciclo da dívida dos EUA entrou em sua fase final, mas ainda não terminou, pois alguns indicadores de superaquecimento ainda não apareceram, embora já haja alguns sinais de superaquecimento. Será que esta revolução da IA certamente criará uma bolha? Praticamente sim, porque em toda grande transformação tecnológica, os participantes temem perder oportunidades, o que leva a gastos excessivos de capital, até mesmo a grandes endividamentos e à criação de narrativas. Em termos de liquidez, só é relevante observar a situação de liquidez dos EUA. Recentemente, devido ao shutdown do governo e à contínua redução do balanço, a liquidez nos EUA está extremamente apertada, com o spread SOFR-RRP atingindo níveis da época da pandemia, o que pode ser parte da razão para a recente queda das ações americanas e do bitcoin. Portanto, não estou otimista com o mercado de ações americanas e de bitcoin no curto prazo. No entanto, como o shutdown do governo dos EUA está prestes a terminar, isso melhorará a recente situação de aperto de liquidez e, sob essa expectativa, o mercado teve uma rápida recuperação. Mas isso é apenas uma melhora, não constitui uma condição para a continuação de um mercado de alta. A partir de dezembro, o Federal Reserve deve parar de reduzir o balanço e é muito provável que volte a expandi-lo; nesse momento, o ambiente de liquidez para as ações americanas e o bitcoin melhorará ainda mais. Mas isso é apenas um retorno à normalidade da liquidez, semelhante a outubro de 2019. O verdadeiro afrouxamento monetário pode só acontecer em maio do próximo ano, após Trump assumir o controle do Federal Reserve, semelhante a março de 2020. O exposto constitui a base para esperar volatilidade no mercado no curto prazo, leve alta no médio prazo e forte valorização no longo prazo. O bitcoin, como mostrado no gráfico, está em uma grande correção de onda 4; geralmente, a onda 4 é uma correção lateral, especialmente quando a onda 2 foi uma correção acentuada. Esta é a razão pela qual espero uma correção lateral do bitcoin nos próximos meses; combinando com a análise de ciclos e liquidez, também não há suporte para uma queda acentuada do bitcoin. O ouro está em uma correção dentro de um ciclo de alta de 10 anos; esse tipo de correção dificilmente será concluído em duas ou três semanas. Mas, ao mesmo tempo, como o ouro está em um grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigos e novos, com o apoio da compra contínua de bancos centrais de países emergentes, a amplitude desta correção do ouro também não será muito grande. Portanto, o nível de 0,382 de correção em 3100 pode ser considerado um alvo em caso extremo. A possibilidade maior é que o ponto final da correção seja encontrado entre 3350 e 3750. Se você tem medo de perder a próxima alta de 10 anos do ouro, pode comprar diretamente abaixo de 3750. A correção das ações americanas é a mais incerta, mas enquanto o ciclo de alta não tiver terminado, toda correção é uma oportunidade de compra. A bolha de IA certamente virá, mas será que ela necessariamente estourará? Isso pode ser o destino de toda fase inicial de transformação tecnológica. Empresas que, por medo de perder oportunidades, se endividam fortemente e fazem aquisições alavancadas, podem ter baixo retorno de capital no início da transformação tecnológica, pois o mercado ainda não está maduro; uma vez que isso se manifeste, as narrativas podem começar a apresentar fissuras. Nesse momento, se o Federal Reserve apertar a política monetária devido ao aumento da inflação causado pelo excesso de liquidez, a bolha irá estourar.