Principais destaques
A ascensão do Bitcoin acima dos $100.000 em 2025 marcou uma mudança do trading especulativo para a adoção institucional de longo prazo. Bancos e governos começaram a ver o BTC como um ativo de reserva estratégica.
O GENIUS Act estabeleceu uma estrutura unificada nos EUA para stablecoins de pagamento, exigindo reservas 1:1, qualificações mais rigorosas para emissores e proteções mais fortes para consumidores.
A tokenização de ativos do mundo real ultrapassou $30 bilhões onchain, impulsionada por US Treasurys tokenizados e crédito privado. Empresas como BlackRock, JPMorgan e Apollo integraram RWAs aos mercados DeFi.
Os futuros perpétuos onchain registaram mais de $1 trilhão em volume mensal de negociação, com plataformas como Hyperliquid alcançando velocidade e profundidade comparáveis às exchanges centralizadas.
O Bitcoin (BTC) ultrapassar o patamar dos $100.000 este ano teve mais peso simbólico do que entusiasmo especulativo. O que antes era visto como um ativo especulativo tornou-se parte estruturada do sistema financeiro global. O ano de 2025 revelou-se menos focado em hype e mais em avanços significativos em infraestrutura, regulação, investimento institucional e tecnologia.
Este artigo destaca os eventos mais significativos de cryptocurrency do ano.
Bitcoin entra numa fase institucional
Os ETFs spot de Bitcoin exchange trouxeram o Bitcoin para os portfólios de gestores de ativos, fundos de pensão e tesourarias corporativas, levando-o além dos mercados de retalho. As entradas diárias em ETFs tornaram-se um indicador-chave de confiança no mercado. Ao contrário dos ciclos anteriores impulsionados por trading com alta alavancagem, 2025 viu um interesse constante de investidores profissionais.
Bancos começaram a realizar transações de Bitcoin nos seus próprios balanços. O Intesa Sanpaolo, maior banco da Itália, fez sua primeira negociação proprietária de Bitcoin em janeiro de 2025, adquirindo 1 milhão de euros em BTC como experimento. Vários países também estão a explorar a ideia de reservas estratégicas de Bitcoin, referindo-se a participações nacionais de longo prazo do ativo.
Em 6 de março de 2025, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva estabelecendo uma reserva estratégica de Bitcoin, um fundo de ativos permanente apoiado por BTC confiscado. O Banco Nacional Checo também anunciou que está a considerar adicionar Bitcoin às suas reservas estratégicas.
Sabia que? Empresas de mineração de Bitcoin fazem parcerias com produtores de energia para estabilizar redes elétricas e monetizar o excedente de energia.
Aprovação do GENIUS Act
Em 2025, as stablecoins amadureceram de instrumentos de trading para ativos regulados de pagamento e liquidação. O GENIUS Act, sancionado em 18 de julho de 2025, estabeleceu a primeira estrutura federal abrangente dos EUA para stablecoins de pagamento.
A lei esclarece que stablecoins de pagamento qualificadas não são valores mobiliários, cria um regime federal unificado de licenciamento e supervisão para emissores e exige reservas integrais 1:1 com ativos de alta qualidade e liquidez, como dinheiro e US Treasurys de curto prazo. Também exige divulgações públicas regulares da composição das reservas para garantir transparência e proteção ao consumidor.
Apenas entidades aprovadas e qualificadas, como subsidiárias de instituições depositárias seguradas, podem agora emitir stablecoins. Esses emissores devem cumprir padrões rigorosos de capital, liquidez e gestão de risco. O ato também inclui disposições para proteger os detentores de stablecoins em caso de insolvência do emissor.
Embora o GENIUS Act tenha se inspirado em propostas anteriores, fortaleceu as salvaguardas para a estabilidade financeira. Abordou preocupações sobre um sistema monetário fragmentado ao estabelecer uma estrutura regulatória mais clara e coordenada para pagamentos digitais em dólar.
A ascensão da tokenização de ativos do mundo real
Em 2025, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) passou de pilotos experimentais para o mainstream institucional, com o valor onchain ultrapassando $30 bilhões, representando um aumento de 300%-400% em três anos. US Treasurys e crédito privado estão a impulsionar a adoção institucional.
Lançado em março de 2024, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) traz US Treasurys onchain através da tokenização. O BUIDL agora detém mais de $2 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em múltiplas blockchains e distribui juros diários, lastreados 1:1 por ativos do mundo real.
Os benefícios da tokenização de RWA incluem propriedade fracionada, liquidez 24/7 e interoperabilidade cross-chain através de protocolos como Chainlink CCIP. Instituições como JPMorgan e Apollo estão a integrar RWAs ao decentralized finance (DeFi), tornando ainda mais tênue a fronteira entre finanças tradicionais e blockchain.
Sabia que? US Treasurys tokenizados tornaram-se uma das categorias de crescimento mais rápido no DeFi, oferecendo rendimentos onchain de baixo risco.
Futuros perpétuos onchain e o marco Hyperliquid
Em outubro de 2025, os futuros perpétuos DeFi ultrapassaram $1 trilhão em volume mensal de negociação, colocando plataformas como Hyperliquid em pé de igualdade com crypto exchanges centralizadas. O volume diário de negociação de contratos perpétuos descentralizados ficou em torno de $45,7 bilhões naquele mês, enquanto o open interest onchain subiu para $16 bilhões. Esse aumento reflete um posicionamento de mercado sustentado, em vez de atividade especulativa de curta duração.
A atualização HIP-3 da Hyperliquid em outubro permitiu a criação de mercados sem permissão através do staking de 500.000 tokens HYPE. A atualização descentralizou as listagens e incentivou a inovação em novas classes de ativos, como ações e RWAs. A execução em subsegundos e a liquidez profunda da plataforma reduziram ainda mais a diferença entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Ethereum reforça o seu papel central
Este ano, Ethereum reforçou o seu papel fundamental no ecossistema blockchain através de upgrades estratégicos e crescente adoção institucional. O upgrade Pectra, ativado em maio, dobrou a capacidade de blob, reduziu as taxas de layer-2 e melhorou o throughput de transações. Também aumentou o limite de staking de validadores de 32 ETH para 2.048 ETH, melhorando a eficiência dos validadores.
Em julho de 2025, os ETFs spot de Ether atraíram $12,1 bilhões em entradas, liderados pelo iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock, destacando a forte procura institucional. A clareza regulatória das decisões da US Securities and Exchange Commission posicionou o Ethereum como infraestrutura compatível para DeFi e RWAs, reforçando o seu papel como camada de liquidação resiliente do Web3. O próximo upgrade Fusaka, em dezembro, deverá trazer mais otimizações PeerDAS, fortalecendo a posição de longo prazo do Ethereum.
Sabia que? Empresas estão a utilizar cada vez mais cadeias privadas ou híbridas de Ethereum para rastreamento de cadeias de suprimentos e fluxos de liquidação.
A transformação da Solana
A narrativa da Solana mudou drasticamente para positiva em 2025. Antes criticada por interrupções e instabilidade na rede, a rede fez grandes avanços em confiabilidade e desempenho. A introdução do Firedancer, um novo cliente validador, aumentou a redundância e a capacidade de processamento, refletindo o foco da Solana em operações confiáveis em larga escala.
Os mercados institucionais e de derivativos também adotaram a Solana em 2025. Plataformas reguladas líderes introduziram futuros e opções baseados em Solana, permitindo oportunidades de hedge e arbitragem que antes eram limitadas ao Bitcoin e ao Ether (ETH). Este desenvolvimento reforçou a crescente importância da Solana em aplicações de alto volume, como chain trading, jogos e serviços ao consumidor.
O setor enfrenta desafios de segurança
O setor teve mais um lembrete em 2025 de que a segurança continua a ser um grande desafio. Com mais de $2,17 bilhões roubados de serviços de cryptocurrency até 11 de novembro de 2025, este ano já se mostrou mais devastador do que todo o ano de 2024 em termos de perdas totais. Uma grande parte dos fundos roubados veio do hack de $1,5 bilhão da Bybit pela Coreia do Norte.
À medida que a cryptocurrency se integra cada vez mais às finanças globais, falhas de segurança agora representam riscos sistêmicos em vez de incidentes isolados. A crescente sofisticação dos atacantes acompanhou o próprio progresso tecnológico do setor. Em 2025, ataques impulsionados por IA e vulnerabilidades complexas na cadeia de suprimentos levaram a esforços generalizados em todo o setor para fortalecer as práticas de cibersegurança.
