Na temporada de resultados do terceiro trimestre, 11 gigantes financeiros de Wall Street divergem ainda mais: alguns liquidam posições enquanto outros aumentam suas apostas

Título original: "11 gigantes de Wall Street apresentam 'grande divergência' nos resultados do terceiro trimestre: alguns liquidam, outros reforçam posições em tecnologia e cripto"

Autor original: Nancy, PANews

O mercado de ações dos EUA é, sem dúvida, o principal campo de batalha global em termos de liquidez, especialmente com as ações de tecnologia lideradas pela Nvidia, que influenciam o capital global e servem como um importante sinal de referência para alocação de portfólio.

Atualmente, o mercado de cripto também está sendo impactado pelo desempenho das ações de tecnologia dos EUA, com uma correlação de preços cada vez mais forte. Segundo o The Kobeissi Letter, citando dados da Bloomberg, a correlação de 30 dias entre bitcoin e o índice Nasdaq 100 subiu recentemente para cerca de 0,8, o nível mais alto desde 2022 e o segundo maior da última década. Em comparação, a correlação do bitcoin com dinheiro e ouro é praticamente zero. O desempenho do bitcoin está cada vez mais semelhante ao de uma ação de tecnologia alavancada.

Com a divulgação dos resultados do terceiro trimestre das empresas norte-americanas, este artigo analisa os movimentos de capital de 11 gigantes financeiros, revelando uma clara tendência de diferenciação de risco. Instituições como JPMorgan, Invesco e Wells Fargo optaram por reforçar posições em ações de tecnologia, enquanto a Berkshire Hathaway reduziu sua posição em Apple e, pela primeira vez, investiu em Google. Já Bridgewater e o fundo soberano da Arábia Saudita adotaram estratégias defensivas, reduzindo drasticamente posições em ações de tecnologia supervalorizadas e aumentando a alocação em ETFs de índices. Além disso, no segmento de criptoativos, várias instituições também realizaram alocações, mas a participação no portfólio ainda é pequena.

JPMorgan: continua a reforçar ações de tecnologia, Nvidia ultrapassa Microsoft como maior posição

O relatório do terceiro trimestre da JPMorgan apresentou resultados impressionantes, com receitas e lucros acima das expectativas do mercado, atingindo o melhor desempenho trimestral da história da empresa, e continuando a reforçar as principais ações de tecnologia neste trimestre.

O mais recente documento 13F mostra que, até 30 de setembro de 2025, o valor total das posições da JPMorgan era de quase 1,67 triliões de dólares, com as dez maiores posições representando 26,36%, sendo elas Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet e Tesla. Vale destacar que, neste trimestre, a posição em Nvidia ultrapassou pela primeira vez a Microsoft, tornando-se a maior posição da JPMorgan.

Analisando as mudanças específicas, a JPMorgan adicionou 864 novas ações ao portfólio neste trimestre e aumentou posições em 3.144 ações, sendo as cinco maiores aumentos em Apple, Nvidia, Alphabet Classe C, Alphabet Classe A e Palantir. Ao mesmo tempo, reduziu posições em 2.747 ações e liquidou 527, sendo as cinco maiores reduções em Amazon, IVV, META, Netflix e Visa.

Além disso, neste trimestre, a JPMorgan detinha mais de 5,28 milhões de ações de IBIT (avaliadas em cerca de 343 milhões de dólares), um aumento de 64,2% em relação ao trimestre anterior, além de possuir opções de compra de IBIT no valor de 68 milhões de dólares e opções de venda no valor de 133 milhões de dólares. Simultaneamente, a JPMorgan reduziu e liquidou posições em FBTC, GBTC e BITB durante o terceiro trimestre.

Berkshire Hathaway: intensifica venda de Apple e investe pela primeira vez em Google

Como o último relatório financeiro antes da aposentadoria de Buffett, o documento 13F mostra que, até o final do terceiro trimestre, o valor das posições da Berkshire Hathaway era de 267,3 mil milhões de dólares. As dez maiores posições representavam 86,69% do total, sendo Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody’s, Chubb, Kraft Heinz e Alphabet (empresa-mãe do Google).

Segundo dados da Whalewisdom, os cinco maiores aumentos de posição da Berkshire no terceiro trimestre foram Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino’s Pizza e Sirius XM. Destaca-se que a Berkshire investiu pela primeira vez em Alphabet, adquirindo cerca de 17,85 milhões de ações, avaliadas em aproximadamente 4,34 mil milhões de dólares, representando cerca de 1,6% do portfólio.

Em relação às reduções, as cinco ações mais vendidas pela Berkshire foram VeriSign, DaVita, Bank of America, Horton e Nucor. Vale notar que a Berkshire vendeu ações da Apple por dois trimestres consecutivos, reduzindo cerca de 41,79 milhões de ações no terceiro trimestre, com o valor da posição caindo cerca de 10,6 mil milhões de dólares em relação ao final do segundo trimestre, embora Apple continue sendo sua principal posição.

Invesco: aposta em ações de tecnologia, aumenta posições em Nvidia e Apple

De acordo com o mais recente documento 13F, até o final do terceiro trimestre de 2025, o valor total das posições da gestora global Invesco ultrapassava 634,7 mil milhões de dólares. As dez maiores posições representavam 21,34% do portfólio, com Nvidia liderando, avaliada em cerca de 26,64 mil milhões de dólares, representando 4,2%.

No terceiro trimestre, a Invesco fez ajustes ativos no portfólio: comprou 131 novas ações, aumentou posições em 2.005 ações, sendo os cinco maiores aumentos em Nvidia, Apple, Google, Applovin e Broadcom; reduziu posições em 1.597 ações e liquidou 104, sendo as cinco maiores reduções em Amazon, Hawaiian Holdings, Intuitive Surgical, ServiceNow e Costco.

No segmento de cripto, a Invesco aumentou posições em ETFs de bitcoin neste trimestre, incluindo cerca de 1,64 milhões de dólares em IBIT e pequenas quantidades em FBTC e GBTC.

Wells Fargo: continua a aumentar posições nos "Sete Magníficos"

O documento 13F mostra que, no terceiro trimestre, o valor total das posições do Wells Fargo atingiu 526 mil milhões de dólares, um aumento de 8,8% em relação ao trimestre anterior. As dez maiores posições representavam 19,54%, sendo Microsoft, Apple, IVV, Nvidia, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan, Google e Amazon, com todos os "Sete Magníficos" tendo aumentos em diferentes graus. Além disso, o Wells Fargo aumentou significativamente sua posição em opções de compra do maior ETF de tecnologia dos EUA, o Nasdaq 100ETF-Invesco QQQ Trust, com um aumento de 66,4%.

No terceiro trimestre, o Wells Fargo adicionou 501 novas ações, aumentou posições em 3.686 ações, sendo as cinco maiores compras em Apple, Google, opções de compra do Nasdaq 100ETF-Invesco QQQ Trust, Nvidia e Broadcom; reduziu posições em 2.068 ações e liquidou 562, sendo as cinco maiores vendas em S&P 500 ETF-SPDR, Accenture, Russell 2000ETF-iShares, Russell 2000ETF-Vanguard e Chubb.

Além disso, o Wells Fargo aumentou posições em IBIT e opções de compra e venda relacionadas no terceiro trimestre, com valor de posição superior a 520 milhões de dólares.

Bridgewater: reduz drasticamente posições em Nvidia e outras tecnológicas, reforça postura defensiva

A Bridgewater adotou uma postura defensiva no terceiro trimestre, reduzindo a exposição a ações de tecnologia supervalorizadas, ouro e mercados emergentes, enquanto aumentava a alocação em ETFs de índices de grande capitalização dos EUA.

Segundo o mais recente documento 13F, até 30 de setembro de 2025, o portfólio da Bridgewater, o maior hedge fund do mundo, atingiu cerca de 25,53 mil milhões de dólares, um aumento de 33,3% em relação ao final do segundo trimestre. As dez maiores posições representavam 32,54%, com SPDR S&P 500 ETF (SPY) e iShares Core S&P 500 (IVV) juntos representando mais de 17,3%.

No terceiro trimestre, a Bridgewater fez ajustes significativos na estrutura do portfólio. Segundo dados da Whalewisdom, adicionou 493 novas ações, aumentou posições em 325, sendo os cinco maiores aumentos em IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea (o "pequeno Tencent" do Sudeste Asiático) e Reddit; reduziu posições em 194 ações e liquidou 64, sendo as cinco maiores reduções em IEMG, Nvidia, Google, ETF de ouro-SPDR(GLD.US) e Microsoft. Vale destacar que, além de reduzir drasticamente a posição em NVIDIA em cerca de 62%, a Bridgewater também reduziu posições em Amazon, Alphabet e Meta, mas Google e Microsoft continuam entre as quatro maiores posições.

Fundo Soberano da Arábia Saudita: reduz quase 20% das posições em um trimestre, mantém apenas seis ações dos EUA

O fundo soberano da Arábia Saudita é um dos maiores do mundo, com cerca de 1 trilião de dólares em ativos. Segundo o mais recente documento 13F, até o final do terceiro trimestre, o valor das posições em ações dos EUA era de cerca de 19,4 mil milhões de dólares, uma redução de mais de 18% em relação ao final do segundo trimestre.

Neste trimestre, o fundo soberano saudita retirou-se em grande escala das ações dos EUA, liquidando 51 ações, incluindo Nvidia, Intercontinental Exchange, NextEra Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft e Pinduoduo. Atualmente, o fundo detém apenas seis empresas dos EUA: Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev e Allurion Technologies.

Citi: reduz posições em tecnológicas e reforça opções

Segundo o mais recente documento 13F, até o final do terceiro trimestre de 2025, o valor total das posições do Citi era de cerca de 224,3 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 10% em relação ao trimestre anterior (204 mil milhões de dólares). As dez maiores posições representavam 19,48% do portfólio, com Nvidia, Microsoft, Apple e Amazon sofrendo reduções em diferentes graus.

No terceiro trimestre, o Citi fez ajustes ativos no portfólio, especialmente em ações de tecnologia. A instituição comprou 826 novas ações, aumentou posições em 1.833, sendo os cinco maiores aumentos em iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, opções de venda), opções de venda de Nvidia, opções de venda do Invesco QQQ Trust ETF, opções de compra da Applovin Corp e opções de venda da Tesla, mostrando foco em ativos de opções. Ao mesmo tempo, o Citi liquidou 399 ações e reduziu posições em 3.028, sendo as cinco maiores reduções em Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft e Apple.

SoftBank: ações de IA impulsionam valorização, reduz posição em T-Mobile

O relatório do terceiro trimestre da gigante financeira japonesa SoftBank mostra que, devido ao excelente desempenho das ações de IA, o valor total das posições ultrapassou 25,9 mil milhões de dólares. As dez maiores posições representavam 95,94%, incluindo T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symbotic e WEBTOON. Vale destacar que a SoftBank revelou ter vendido todas as ações da Nvidia em outubro por 5,8 mil milhões de dólares.

No terceiro trimestre, a SoftBank adicionou quatro novas ações, aumentou posições em duas, sendo as cinco maiores em Intel, Nvidia, Klarna, Full Truck Alliance e Ambiq Micro. Ao mesmo tempo, reduziu posições em quatro ações e liquidou duas, sendo as cinco maiores vendas em T-Mobile US, Oracle, Lemonade, mineradora de bitcoin Cipher Mining e Nu Holdings.

ARK: reforça posições em tecnologia e cripto

O mais recente documento 13F mostra que, até 30 de setembro de 2025, o ARK Fund, gerido por Cathie Wood, detinha um valor total de quase 16,8 mil milhões de dólares. As dez maiores posições representavam 46,1% do portfólio, sendo Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD e Circle, embora a maioria tenha sofrido reduções neste trimestre.

Quanto às mudanças, segundo dados da Whalewisdom, a ARK adicionou 14 novas ações e aumentou posições em 108, sendo as cinco maiores em Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish e Teradyne, incluindo várias ações relacionadas a cripto. Ao mesmo tempo, reduziu posições em 74 ações e liquidou oito, sendo as cinco maiores reduções em Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox e Guardant Health. Além disso, a ARK detinha 240 milhões de dólares em ARKB.

Soros Fund Management: Amazon torna-se a maior posição

O fundo Soros Fund Management, de George Soros, tinha um valor total de 7,02 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, uma queda de 13% em relação ao trimestre anterior. As dez maiores posições representavam 31,1%, incluindo Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP e Rivian, com Amazon tornando-se a maior posição, com um aumento de 481,4% em relação ao trimestre anterior.

No terceiro trimestre, o fundo adicionou 77 novas ações, aumentou posições em 44, sendo as cinco maiores em Amazon, ETF de média ponderada-Rydex S&P, Google, Forward Industrial Notes e opções de venda do ETF de semicondutores VanEck, mostrando foco em tecnologia e opções de ETF. Ao mesmo tempo, reduziu posições em 45 ações e liquidou 95, sendo as cinco maiores vendas em opções de compra da First Solar, opções de venda do iShares Russell 2000ETF, opções de compra do Invesco Nasdaq 100ETF, opções de venda do SPDR S&P 500 ETF e Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: liquida posição em Nvidia e reduz portfólio para três ações

O fundo Thiel Macro LLC, de Peter Thiel, realizou grandes reduções no terceiro trimestre de 2025. O mais recente documento 13F mostra que, até 30 de setembro, o portfólio continha apenas Tesla, Microsoft e Apple, com valor total de cerca de 74,48 milhões de dólares, uma queda de 64,9% em relação ao trimestre anterior.

Especificamente, neste trimestre, o Thiel Macro LLC liquidou sua posição em Nvidia, que no trimestre anterior representava 40% do portfólio. O fundo também reduziu posição em Vistra Energy e diminuiu drasticamente a posição em Tesla (redução de 76%), embora Tesla continue sendo a maior posição, com cerca de 38,8%. Destaca-se que, neste trimestre, o Thiel Macro LLC investiu pela primeira vez em Microsoft e Apple, representando cerca de 34,1% e 27,1% do portfólio, respetivamente.

Além disso, a empresa de venture capital Founders Fund, também de Peter Thiel, fez ajustes estratégicos no investimento em DAT (empresa de tesouraria cripto) no terceiro trimestre, incluindo a venda de cerca de metade das ações da BitMine, mantendo ainda cerca de 2,547 milhões de ações; além disso, reduziu parte das ações da ETHZilla, com a participação caindo para 5,6%.