Matrixport: Probabilidade de a MicroStrategy ser forçada a vender criptomoedas no curto prazo é baixa, mas investidores que entraram com alto prêmio estão sob maior pressão

De acordo com reportagem da Jinse Finance, a Matrixport divulgou uma análise gráfica diária afirmando que a MicroStrategy continua sendo uma das empresas mais representativas e beneficiadas deste ciclo de alta do bitcoin. O mercado vinha se preocupando se a empresa seria forçada a vender seus bitcoins para pagar dívidas no futuro. No entanto, analisando a atual estrutura de ativos e passivos e a distribuição dos prazos das dívidas, avaliamos que, no curto prazo, a probabilidade de “venda forçada de bitcoin para pagamento de dívidas” é baixa e não representa o principal risco no momento. Atualmente, quem mais sofre pressão são os investidores que compraram durante o período de alto prêmio. A maior parte do financiamento da MicroStrategy ocorreu quando o preço das ações estava próximo do recorde histórico de 474 dólares e o valor patrimonial líquido por ação (NAV) estava em seu pico. Com a queda gradual do NAV e a compressão do prêmio, o preço das ações recuou de 474 dólares para 207 dólares, fazendo com que os investidores que entraram no período de alto prêmio enfrentem grandes perdas não realizadas. Tomando como referência a valorização do bitcoin neste ciclo, o preço atual das ações da MicroStrategy já recuou significativamente em relação ao topo anterior, tornando a avaliação relativamente mais atraente, além de ainda existir a expectativa de inclusão no S&P 50 em dezembro. Mesmo assim, esta correção serve como um lembrete: ritmo e avaliação são igualmente importantes, e os investidores precisam controlar com mais cautela o preço de entrada e o momento de compra.