Revisão do Evento 🔥
No último período de negociação, a partir da abertura às 23:00, o preço do bitcoin (BTC) caiu abruptamente de cerca de 91.000 dólares para aproximadamente 86.000 dólares em apenas 151 minutos, uma queda superior a 5%. Esta queda repentina abalou não só todo o mercado cripto, como também resultou na liquidação de muitas posições altamente alavancadas, forçando algumas contas de grandes baleias a fechar posições e desencadeando um efeito dominó de liquidações em cadeia. Ao mesmo tempo, o shutdown do governo dos EUA, a incerteza dos dados macroeconómicos e o endurecimento das expectativas de corte de juros por parte dos membros do Federal Reserve agravaram ainda mais o sentimento de aversão ao risco no mercado, levando à venda generalizada de ativos de risco, sendo o BTC, como ativo de alto risco, o mais afetado.
Linha do Tempo ⏰
- 23:00 – No momento da abertura, o preço do BTC estava em torno de 91.000 dólares, e o mercado já começou a apresentar grande volatilidade. Coincidiu com a interrupção da recolha de dados do governo dos EUA, impossibilitando o acesso a dados económicos claros, enquanto membros do Federal Reserve alertavam para a incerteza de cortes de juros no curto prazo.
- 23:00 a 01:30 – Em apenas 151 minutos, o BTC caiu de cerca de 91.100 dólares para aproximadamente 86.200 dólares, uma queda de cerca de 5,3%. Durante este período, posições alavancadas longas e curtas foram frequentemente liquidadas, e contas principais (como algumas contas “Maji Brother”) foram forçadas a fechar posições, com operações altamente alavancadas gerando pânico no mercado.
- Perto da 01:00 – As plataformas de negociação começaram a mostrar que, em menos de uma hora, o valor das liquidações de contratos atingiu 100 milhões de dólares, com as posições longas representando cerca de 43%, pressionando ainda mais o BTC para perto de um suporte chave (alguns dados indicam uma mínima de 86.665 dólares).
- 02:00 – Apesar de um breve repique, o preço mais recente recuperou para cerca de 87.000 dólares, mas o sentimento geral de pânico e o risco de liquidez ainda não foram aliviados.
Análise das Causas 💥
Esta queda do BTC pode ser atribuída principalmente a dois fatores:
- Incerteza macroeconómica e mudança na política monetária
- O shutdown do governo dos EUA dificultou a recolha de dados económicos essenciais, aumentando a incerteza sobre as perspetivas económicas.
- O Federal Reserve mostrou divisões internas, com vários membros adotando uma postura cautelosa em relação a cortes de juros no curto prazo, preferindo manter ou até apertar a política, o que elevou rapidamente o sentimento de aversão ao risco no mercado.
- Num contexto de falta de dados e mudança de política, os investidores retiraram-se dos ativos de alto risco, intensificando a saída de capitais e a pressão vendedora no mercado.
- Risco interno de alavancagem e liquidações em cadeia
- Muitos traders utilizaram alta alavancagem em operações longas e, quando o preço atingiu níveis de suporte críticos, essas posições foram forçadas a serem liquidadas, causando um efeito dominó de liquidações.
- As liquidações consecutivas de contas de baleias agravaram o pânico, impulsionando ainda mais a queda dos preços.
- O valor das liquidações em contratos em menos de uma hora atingiu quase 100 milhões de dólares e o fluxo líquido das principais contas foi de 100 milhões de dólares, indicando um aumento súbito do risco de liquidez interna e desencadeando um ciclo de vendas suicidas.
Análise Técnica 🔍
Com base nos dados do gráfico de 45 minutos do contrato perpétuo USDT da Binance, a situação técnica atual é a seguinte:
Tendência de preços e disposição das médias móveis
O preço está a mover-se ao longo da banda inferior de Bollinger, próximo da zona de sobrevenda.
O preço atual está abaixo das médias móveis MA5, MA10, MA20, MA50 e das séries EMA, com as médias móveis alinhadas em tendência de baixa perfeita, indicando que a pressão de queda permanece forte no curto e médio prazo.
Sinais dos indicadores
O indicador KDJ está em estado de sobrevenda e começou a convergir, podendo sinalizar um possível repique de curto prazo;
O indicador RSI também mostra estado de sobrevenda, mas num contexto de tendência de baixa, o potencial de recuperação é limitado.
O histograma do MACD continua a diminuir, indicando que a pressão vendedora ainda não desapareceu e o ímpeto de queda permanece forte.
Dinâmica do volume de negociação
As médias móveis de 10 e 20 dias mostram que o volume de negociação aumentou cerca de 134% e 69%, respetivamente, indicando uma atividade de mercado recente elevada, mas principalmente devido a vendas de pânico.
Liquidações e grandes transações
No último hora, o valor total de liquidações em toda a rede atingiu 50 milhões de dólares, com liquidações longas representando impressionantes 97%, evidenciando o risco elevado de alavancagem e o sentimento de pânico do mercado.
O fluxo líquido das principais contas foi de 100 milhões de dólares, confirmando ainda mais a saída maciça de capitais e agravando a pressão descendente sobre os preços.
Perspetivas Futuras 🌅
O mercado encontra-se atualmente num estado de pânico elevado, com volatilidade geral intensificada. No curto prazo, devido aos indicadores técnicos mostrarem sobrevenda, podem surgir sinais de repique local, mas considerando o contexto macroeconómico e o risco de alta alavancagem on-chain, a amplitude e a duração deste repique são limitadas. Os principais riscos futuros concentram-se nos seguintes pontos:
Teste do suporte
O suporte chave do BTC está atualmente em torno de 87.000 dólares; se for perdido, pode ocorrer uma queda ainda maior, com alguns analistas prevendo risco de queda para a região dos 86.000 dólares ou até menos.
Risco de liquidez e liquidações
As posições longas altamente alavancadas ainda são numerosas, o sentimento do mercado permanece em pânico e a qualquer momento pode ser desencadeado um efeito dominó de liquidações, agravando ainda mais as quedas.
Incerteza macroeconómica
A interrupção na recolha de dados do governo e as expectativas de aperto do Federal Reserve dificilmente mudarão no curto prazo, e o mercado continuará atento à divulgação de dados oficiais subsequentes e sinais de mudança de política.
De modo geral, recomenda-se que os investidores mantenham cautela no curto prazo, controlando rigorosamente posições e riscos. Para traders com maior apetite ao risco, podem ser observadas oportunidades de repique de curto prazo em zonas técnicas de sobrevenda, mas é necessário estar atento à possibilidade de nova consolidação devido a correções. Investidores de longo prazo devem considerar o sentimento do mercado e os fundamentos macroeconómicos, realizando compras parciais em momentos de sobrevenda local, sempre com medidas de gestão de risco, aguardando a recuperação gradual da racionalidade do mercado para então realizar alocações de médio e longo prazo.
— Esta queda reflete tanto o impacto da incerteza das políticas macroeconómicas e dos dados, como expõe a fragilidade da estrutura interna de alta alavancagem do mercado. Em períodos de grande volatilidade, racionalidade e gestão de risco são sempre mais importantes do que perseguir altas ou vender em pânico.
