Analista de fundo da Tom Lee responde a divergências de opinião com Tom Lee: Servimos diferentes tipos de investidores, cada estratégia tem seu próprio foco

BlockBeats notícia, em 21 de dezembro, Sean Farrell, chefe de estratégia de criptomoedas da Fundstrat, fundo liderado por Tom Lee, publicou um artigo respondendo à questão sobre "divergências entre sua visão de mercado e a de Tom Lee", afirmando: "A Fundstrat conta com vários analistas, cada um com sua própria estrutura de pesquisa e diferentes horizontes de investimento, visando atender aos objetivos de investimento de diferentes clientes. Minha pesquisa é voltada principalmente para carteiras com alta exposição a criptoativos e adota uma estratégia de mercado relativamente mais agressiva."

A pesquisa de Tom Lee é direcionada principalmente a grandes instituições de gestão de ativos e investidores que alocam 1%–5% de seus ativos em BTC e ETH. Essa estratégia exige alta disciplina e uma visão de longo prazo para captar tendências estruturais (de longo prazo) e, assim, obter retornos acima da média ao longo do tempo. Já o meu objetivo é ajudar clientes e assinantes com alocação mais elevada em criptoativos (cerca de 20% ou mais) a superar consistentemente o mercado em diferentes ciclos, por meio de rebalanceamentos ativos.

Minha visão mais cautelosa no primeiro semestre reflete uma gestão de risco, e não uma postura totalmente pessimista. O mercado atualmente está precificado quase à perfeição, mas ainda há riscos, incluindo shutdown do governo, volatilidade comercial, incertezas nos gastos de capital em inteligência artificial e possível troca na presidência do Federal Reserve, além do estreitamento dos spreads de high yield e baixa volatilidade entre ativos. Recentemente, os fluxos de capital também mostram divergências. O bitcoin encontra-se atualmente em uma "terra de ninguém" em termos de avaliação. No longo prazo, com a entrada de grandes corretoras, espera-se que a demanda por ETF melhore, mas no curto prazo ainda enfrenta pressões de venda de detentores originais, pressão dos mineradores, possível exclusão da MSTR pelo MSCI e resgates de fundos.

Meu julgamento de base: pode haver um rali no início do ano, seguido de uma possível correção no primeiro semestre, oferecendo oportunidades mais atraentes para posicionamento no final do ano. Se eu estiver errado, prefiro esperar sinais de confirmação. Para os investidores que acompanham esta perspectiva, ainda prevejo que bitcoin e ethereum desafiarão novos máximos históricos antes do final do ano, encerrando assim o tradicional ciclo de quatro anos com um bear market mais curto e menos intenso."

Segundo reportagens anteriores, Tom Lee afirmou em entrevista que "o bitcoin pode atingir um novo recorde histórico até o final de janeiro de 2026", enquanto Sean Farrell, analista da Fundstrat, declarou em relatório do dia 20 que "no primeiro semestre de 2026, o bitcoin pode cair para entre 60.000 e 65.000 dólares, e o ethereum para entre 1.800 e 2.000 dólares".