Bitget Relatório Matinal das Ações dos EUA｜Fed sugere pausa na política; Ackman propõe plano de IPO para SpaceX; índices das ações dos EUA se recuperam coletivamente (22 de dezembro de 2025)

I. Principais Notícias

Dinâmica do Federal Reserve

1. Divergências internas evidentes, Harker defende manutenção da taxa de juros no curto prazo

• A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Harker, enfatizou que, ao avaliar os efeitos dos cortes anteriores nas taxas, a política monetária deve permanecer inalterada até que o caminho da inflação esteja mais claro.
• Pontos-chave: A reunião de dezembro registou o maior número de votos contrários desde 2019; divergências entre os dirigentes quanto à prioridade entre emprego e inflação; o gráfico de pontos mostra que seis membros preferem manter as taxas inalteradas até 2026.
• Análise resumida do impacto no mercado: Esta declaração reforça a postura cautelosa do Federal Reserve, podendo aliviar preocupações do mercado sobre um aperto excessivamente rápido, mas, caso a inflação volte a subir, pode provocar volatilidade nas expectativas de taxas de curto prazo.

2. Disputa pela presidência intensifica-se, Trump entrevista vários candidatos

• A disputa pela presidência do Federal Reserve entra numa fase crucial, com a independência de candidatos como Hassett, Walsh e Waller sob escrutínio, enquanto gigantes de Wall Street intervêm ativamente.
• Pontos-chave: Executivos da BlackRock deverão ser entrevistados por Trump até ao final do ano; o CEO do JPMorgan e outros mantêm contactos frequentes com o governo; a concorrência entre candidatos é intensa.
• Análise resumida do impacto no mercado: A incerteza quanto à escolha pode abalar a continuidade das políticas, sendo necessário que os investidores estejam atentos ao potencial impacto nos mercados de ações e obrigações.

Commodities Internacionais

1. Indonésia planeia reduzir drasticamente a produção de níquel, expectativa de aperto na oferta global

• Como maior produtor mundial de níquel, a Indonésia planeia reduzir a produção para 250 milhões de toneladas em 2026, quase um terço abaixo da meta de 2025, impulsionando a recuperação dos preços futuros do níquel a partir dos mínimos recentes.
• Pontos-chave: Futuros do níquel sobem há três dias consecutivos, afastando-se do mínimo de oito meses; sinal de corte de produção decorre do planeamento orçamental do governo; o preço atual já recuperou significativamente.
• Análise resumida do impacto no mercado: A contração da oferta deverá sustentar a subida dos preços do níquel a médio e longo prazo, beneficiando a cadeia de baterias para veículos elétricos, mas a volatilidade de curto prazo dependerá da força da recuperação da procura.

Política Macroeconómica

1. Trump acelera militarização do espaço, encomendas de defesa atingem recorde

• O governo dos EUA estabeleceu a liderança espacial como prioridade estratégica nacional; após a assinatura de uma ordem executiva por Trump, o Pentágono adjudicou rapidamente contratos de satélites no valor de 3,5 mil milhões de dólares.
• Pontos-chave: Envolvem empresas como Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman e Rocket Lab; 72 satélites infravermelhos serão lançados até 2029, garantindo cobertura global de alerta de mísseis.
• Análise resumida do impacto no mercado: Esta medida integra exploração civil e poder militar, podendo impulsionar a valorização das ações de tecnologia de defesa e fomentar o investimento no setor espacial.

2. Várias farmacêuticas respondem ao apelo de Trump, comprometendo-se a baixar preços em troca de isenção de tarifas

• Nove gigantes farmacêuticos chegaram a acordo com o governo para reduzir os preços de determinados medicamentos em troca de um período de carência tarifária de três anos, abrangendo 14 das 17 empresas-alvo.
• Pontos-chave: Beneficia programas de saúde para grupos de baixos rendimentos e pessoas com deficiência; preços de novos medicamentos serão alinhados com o exterior; as três restantes deverão aderir após o feriado, lançando ainda a plataforma de descontos “TrumpRX”.
• Análise resumida do impacto no mercado: Ajuda a controlar os custos de saúde, mas a margem de lucro das farmacêuticas será comprimida, podendo acelerar fusões e reestruturações no setor.

3. Bank of America alerta para excesso de otimismo no mercado, fluxo de capitais atinge segundo maior nível da história

• Investidores antecipam os benefícios de políticas expansionistas em 2026, com entradas recorde de capital nas ações dos EUA numa única semana, mas os indicadores de sentimento atingem níveis de venda.
• Pontos-chave: Apostas em cortes de juros, redução de impostos e ajustes tarifários impulsionam o crescimento; indicador de sentimento atinge 8,5, sugerindo risco estrutural; política fiscal e monetária expansionista favorece o mercado.
• Análise resumida do impacto no mercado: O ambiente otimista sustenta a recuperação, mas sinais de sobreaquecimento podem provocar correções de curto prazo; recomenda-se atenção aos setores com avaliações elevadas.

II. Revisão do Mercado de Ações dos EUA

Desempenho dos Índices

• Dow Jones: +0,38%, mantendo a tendência de alta moderada do dia anterior.
• S&P 500: +0,88%, com as ações de tecnologia a fornecer o principal impulso.
• Nasdaq: +1,31%, com forte recuperação dos setores ligados à IA a servir de principal motor.

Movimentação dos Gigantes da Tecnologia

• Nvidia: +3,93%
• Apple: +0,54%
• Google: +1,55%
• Microsoft: +0,40%
• Amazon: +0,26%
• Meta: -0,85%
• Tesla: -0,45%

No geral, a maioria dos gigantes tecnológicos beneficiou do regresso do entusiasmo em torno da IA, com o desempenho robusto de empresas como Oracle e Nvidia a compensar parte da pressão de avaliação.

Observação de Movimentação Setorial

1. Setor de Inteligência Artificial subiu cerca de 4% (média das ações representativas)

• Ações representativas: Oracle +6,63%, Micron Technology +6,99%, AMD +6,15%
• Fatores de impulso: renovado entusiasmo do mercado pelas aplicações de IA, aliado ao regresso de capitais no final do ano, impulsionando ações de chips e software relacionadas.

2. Setor de Defesa e Aeroespacial subiu cerca de 2% (com base em notícias de encomendas)

• Ações representativas: Lockheed Martin (beneficiada por encomendas), Northrop Grumman (beneficiada por encomendas)
• Fatores de impulso: adjudicação de contratos governamentais para armamento espacial, reforçando as expectativas de crescimento do setor e atraindo investidores para temas de longo prazo.

III. Análise Profunda de Ações Individuais

1. Tesla - Ackman propõe caminho inovador para IPO da SpaceX

Resumo do evento: O gestor de fundos de cobertura Ackman sugeriu utilizar o instrumento SPARC (Special Purpose Acquisition Rights) para levar a SpaceX à bolsa, contornando o IPO tradicional, eliminando custos de subscrição e dando aos acionistas da Tesla direitos de subscrição prioritários. Especificamente, cada ação da Tesla corresponderia a 0,5 SPARs, que poderiam ser trocados por duas ações da SpaceX, num total de 3,446 mil milhões de ações, mantendo uma estrutura de ações ordinárias puras. A proposta visa simplificar o processo, reduzir custos e integrar os recursos do ecossistema Musk. Interpretação do mercado: Várias instituições consideram a estrutura altamente inovadora, capaz de atrair mais investidores de retalho e reforçar a sinergia entre Tesla e SpaceX, mas alertam para a necessidade de atenção à supervisão regulatória. Implicações de investimento: Se implementada, a proposta proporcionará valor adicional aos acionistas da Tesla; recomenda-se manter as ações a médio e longo prazo para captar oportunidades inter-ecossistema.

2. Google - Probabilidade crescente de liderança em valor de mercado e grande contrato de IA em segurança

Resumo do evento: Segundo a plataforma de previsões Polymarket, a Alphabet, empresa-mãe da Google, tem 33% de probabilidade de liderar o valor de mercado global até ao final de 2026, logo atrás da Nvidia. Entretanto, a Google Cloud assinou um contrato plurianual de quase 10 mil milhões de dólares com a Palo Alto Networks, focado no desenvolvimento de serviços de segurança impulsionados por IA para enfrentar novas ameaças de IA generativa. Esta colaboração representa o maior contrato de segurança da Google Cloud, reforçando a sua vantagem competitiva face à Amazon e Microsoft. Interpretação do mercado: Analistas estão otimistas quanto ao potencial do modelo Gemini da Google e dos chips TPU, acreditando que pode desafiar a liderança da Nvidia em hardware de IA e expandir a quota de mercado empresarial através da colaboração em segurança. Implicações de investimento: Com o aprofundamento da estratégia de IA, os investidores devem acompanhar o potencial de crescimento a longo prazo da Google como líder tecnológica diversificada.

3. Palo Alto Networks - Aprofunda colaboração em IA de segurança com Google Cloud

Resumo do evento: A líder em cibersegurança Palo Alto fechou um acordo de quase 10 mil milhões de dólares com a Google Cloud para desenvolver conjuntamente soluções de segurança reforçadas por IA, visando riscos cibernéticos decorrentes da IA generativa. Este contrato estabelece um novo recorde para os serviços de segurança da Google Cloud e ajudará a Palo Alto a ganhar vantagem no setor de segurança de IA em rápida expansão, além de melhorar a compatibilidade do seu ecossistema de produtos. Interpretação do mercado: Análises institucionais destacam que esta colaboração não só garante receitas substanciais, como também evidencia a liderança da Palo Alto em arquitetura de confiança zero, prevendo-se uma expansão adicional do seu valor de mercado. Implicações de investimento: Encomendas robustas sustentam a previsibilidade dos resultados, sendo uma escolha adequada como ação tecnológica defensiva.

4. Nvidia - Recuperação da IA impulsiona máximos das ações

Resumo do evento: Com o regresso do entusiasmo do mercado pela IA, as ações da Nvidia subiram quase 4% na sexta-feira, beneficiando da recuperação geral do setor tecnológico e das expectativas otimistas quanto à procura por centros de dados. O fornecimento de chips da empresa tem-se mantido estável recentemente, e o entusiasmo global pelo investimento em IA mantém o seu valor de mercado em níveis elevados. Interpretação do mercado: Vários bancos de investimento reiteraram a recomendação de compra, considerando que a posição dominante da Nvidia no mercado de GPUs é difícil de desafiar a curto prazo; apesar da concorrência, a forte procura deverá sustentar o crescimento dos lucros. Implicações de investimento: Como principal beneficiária da IA, recomenda-se operações de curto prazo para evitar riscos de bolha de avaliação.

IV. Calendário do Mercado de Hoje

Agenda de Publicação de Dados

Opinião do Bitget Research Institute: A recuperação das ações tecnológicas liderou o mercado, encerrando a recente volatilidade, impulsionada por dados de inflação moderados e expectativas de reposição de inventários. Apesar da postura hawkish do Federal Reserve ainda trazer incertezas e de um início de dezembro fraco, o rally de Natal ainda tem potencial.

Isenção de responsabilidade: O conteúdo acima foi compilado por pesquisa de IA e apenas verificado manualmente para publicação, não constituindo qualquer recomendação de investimento.