Conselho Europeu concorda com o quadro legal para o euro digital

O Conselho Europeu concordou com a sua posição relativamente a duas iniciativas-chave — a criação de um quadro legal para a eventual emissão do euro digital e a clarificação do estatuto do dinheiro físico como moeda de curso legal. Estas medidas visam reforçar a autonomia estratégica da UE, a segurança económica e a resiliência do seu sistema de pagamentos.

De acordo com o mandato aprovado, o euro digital é considerado um complemento ao dinheiro físico, e não um substituto. Estará disponível para cidadãos e empresas para pagamentos online e offline em toda a zona euro, incluindo transações sem ligação à internet. O novo instrumento será diretamente garantido pelo Banco Central Europeu (BCE), preservando o dinheiro do banco central como o principal pilar de confiança no sistema de pagamentos.

Como destacado nos materiais do Conselho da UE, o euro digital garantirá um elevado nível de privacidade, coexistirá com soluções de pagamento privadas, como cartões bancários e aplicações, e reforçará a resiliência da infraestrutura de pagamentos da Europa. Ao mesmo tempo, o BCE estabelecerá limites para a quantidade de euros digitais que podem ser mantidos em contas e carteiras, para evitar que a nova forma de dinheiro seja utilizada como reserva de valor e para reduzir riscos à estabilidade financeira. Estes limites serão revistos pelo menos uma vez a cada dois anos.

Os prestadores de serviços de pagamento serão proibidos de cobrar aos consumidores por operações básicas, incluindo a abertura e encerramento de carteiras digitais e a execução de pagamentos. Para as taxas de serviço dos comerciantes, está previsto um período transitório de pelo menos cinco anos, durante o qual as tarifas serão limitadas ao nível de instrumentos de pagamento comparáveis. Após esse período, as taxas serão calculadas com base nos custos reais.

O Conselho da UE reafirmou o seu compromisso com a proteção do dinheiro físico. As notas e moedas de euro continuam a ser o único meio de pagamento legal na zona euro. O documento prevê uma proibição efetiva de recusar dinheiro físico no comércio a retalho e nos serviços, exceto para vendas à distância e totalmente automatizadas. Os Estados-Membros da UE são obrigados a monitorizar o acesso ao dinheiro físico e a desenvolver planos para garantir a sua utilização em caso de grandes perturbações nos sistemas de pagamento eletrónico.

Contexto adicional foi fornecido por um discurso proferido dois dias antes pelo Membro do Conselho Executivo do BCE

. Ele observou que a digitalização dos pagamentos e o desenvolvimento da tecnologia de registo distribuído (DLT) estão a mudar radicalmente a natureza do dinheiro e, sem um papel ativo dos bancos centrais, as formas oficiais de dinheiro emitidas por autoridades públicas podem perder relevância na economia digital. Segundo ele, sem um equivalente digital ao dinheiro físico e sem dinheiro do banco central tokenizado, a Europa corre o risco de aumentar a sua dependência de soluções de pagamento privadas e estrangeiras, incluindo stablecoins indexadas ao dólar.

O BCE planeia uma estratégia em duas fases:

1. Preparação para a emissão do euro digital para pagamentos de retalho e o lançamento da liquidação em dinheiro do banco central para transações baseadas em DLT já a partir de 2026.
2. Desenvolvimento de pagamentos instantâneos transfronteiriços através da integração do sistema TIPS com infraestruturas de pagamento de outros países.

Sujeito à adoção da regulamentação relevante pelo Parlamento Europeu e pelo Conselho da UE, as operações-piloto com o euro digital poderão começar em meados de 2027, estando prevista a primeira emissão em 2029.

Em outubro de 2025, o BCE anunciou a conclusão de acordos-quadro com empresas que irão desenvolver os elementos técnicos centrais do euro digital.