O lucro trimestral da Meta despenca 83% devido a uma cobrança fiscal pontual, indicando grande aumento nos gastos de capital para 2026

A Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) divulgou seu tão aguardado relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 (Meta Q3), e os resultados revelaram tanto um crescimento impressionante da receita quanto alguns ventos contrários que afetaram o lucro. Os investidores das ações da Meta têm muitos pontos a considerar, já que o foco da empresa em inteligência artificial (IA) e infraestrutura de longo prazo está aumentando os gastos—mesmo que os lucros imediatos sejam impactados.

Fonte: Google Finance

Meta Q3: Destaques dos Lucros – Crescimento de Receita Supera Queda no Lucro Líquido

O destaque do relatório de lucros do Meta Q3 foi claro: a receita do trimestre subiu para US$ 34,15 bilhões, um aumento de 23% em relação ao ano anterior, superando facilmente as expectativas dos analistas. Grande parte desse impulso foi alimentado pela forte demanda por publicidade digital, refletindo a liderança contínua da Meta no mercado global de anúncios.

No entanto, uma despesa tributária pontual significativa fez com que o lucro líquido despencasse 83% na comparação anual, caindo para US$ 2,71 bilhões. A empresa confirmou que essa queda acentuada se deveu a um encargo fiscal de US$ 16 bilhões relacionado à repatriação de lucros no exterior e a um acordo judicial recente. Ajustando esse impacto único, a lucratividade subjacente da Meta parecia muito mais saudável, embora ainda pressionada pelos custos operacionais elevados.

• Receita do Q3 2025: US$ 34,15 bilhões (+23% YoY)

• Lucro líquido: US$ 2,71 bilhões (queda de 83% YoY, devido ao encargo fiscal de US$ 16 bilhões)

• Lucro por ação ajustado: US$ 4,57 (excluindo o encargo pontual)

Como o Crescimento de Usuários da Meta Impulsiona a Receita Futura de Anúncios?

Um ponto crucial na teleconferência de resultados do Meta Q3 foi a expansão contínua dos usuários nas principais plataformas da Meta—Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads. A empresa informou:

• Pessoas Ativas Diárias (DAP): 3,54 bilhões (+7% YoY)

• Pessoas Ativas Mensais (MAP): 4,19 bilhões (+6% YoY)

• DAUs do Facebook: 2,17 bilhões (+5% YoY)

Esse crescimento contínuo dos usuários reforça a dominância da Meta na entrega de anúncios digitais, um pilar fundamental para a valorização das ações da empresa.

Por que os Custos da Meta Estão Disparando – e Qual o Papel da IA?

O forte investimento da Meta em inteligência artificial está se tornando um dos temas centrais, como destacou Mark Zuckerberg na teleconferência de resultados. A empresa direcionou US$ 8,2 bilhões em despesas de capital neste trimestre, aumento de 30% em relação ao ano anterior, grande parte destinada a novos data centers, chips personalizados e à construção da infraestrutura de IA. O capex total previsto para o ano está entre US$ 35 e US$ 37 bilhões, podendo chegar a US$ 40 bilhões em 2026 à medida que a empresa avança com seu “Superintelligence Lab” de IA e continua a contratar os melhores engenheiros do setor.

Essa clara guinada para IA e infraestrutura visa garantir o crescimento futuro da Meta e sua liderança na corrida por produtos de IA de próxima geração para o consumidor. No entanto, esse movimento pressiona as margens no curto prazo—um ponto notado pelos detentores das ações da Meta.

Como foi a Reação do Mercado ao Lucro do Meta Q3?

Apesar da receita recorde no relatório do Meta Q3, as ações da empresa caíram 8% nas negociações após o fechamento. Os investidores ficaram abalados com a perspectiva de um forte aumento nos gastos de capital no próximo ano e em 2026, levantando preocupações sobre a lucratividade futura. Conforme observou o WallstreetCN: “Os investidores ficaram desapontados com as projeções, com maior escrutínio em relação ao controle de despesas e à estabilização das margens.”

Ainda assim, vários analistas de Wall Street permanecem otimistas com as ações da Meta, acreditando que os investimentos pesados feitos agora podem garantir ganhos de longo prazo se as iniciativas de IA da empresa se concretizarem e abrirem novos caminhos de monetização.

O Que Vem a Seguir para a Meta: Diretrizes e Foco Estratégico

Olhando para frente, a Meta projeta uma receita no Q4 entre US$ 36,5 e US$ 38 bilhões, consistente com sua forte tendência de crescimento ano a ano. No entanto, a empresa alerta que os investimentos em capital continuarão a aumentar, com previsão de chegar a até US$ 40 bilhões em 2026, à medida que novas ferramentas de IA e lançamentos de produtos ganham força. Investimentos em P&D e a contínua expansão dos data centers devem ser os principais responsáveis pelos elevados gastos.

Mark Zuckerberg garantiu aos investidores que antecipar esses investimentos é fundamental para a liderança da Meta na era da IA, enquanto a CFO Susan Li alertou que a volatilidade do mercado global de anúncios e pressões cambiais ainda podem impactar os resultados do próximo ano.

Principais Destaques para Investidores que Consideram a Meta

• O Meta Q3 destaca a robusta expansão dos usuários e a posição dominante no mercado de publicidade.

• A queda acentuada no lucro foi causada por um encargo tributário pontual, mas as operações subjacentes continuam fortes.

• A Meta está investindo agressivamente em infraestrutura de IA, o que pode garantir o crescimento futuro mesmo com pressão nos lucros de curto prazo.

• O crescimento dos gastos em capital e P&D são riscos centrais, podendo continuar a pressionar as ações da Meta no curto prazo.

• O desempenho futuro dependerá do sucesso no lançamento de produtos de IA, das expectativas do mercado quanto ao crescimento da receita e da gestão dos custos.

Conclusão

O mais recente relatório de lucros do Meta Q3 apresenta um clássico dilema: investir com visão e alto potencial de retorno para posicionamento de longo prazo versus sacrificar os lucros de curto prazo. Investidores das ações da Meta devem decidir se acreditam que a grande aposta da empresa em IA trará dividendos nos próximos anos—ou se o aumento dos custos exige cautela no curto prazo.