QCP Capital: Diversos fatores contribuem para a queda da volatilidade do mercado com o início da contagem regressiva para a guerra comercial

A QCP Capital afirmou em seu canal oficial que, no cenário macroeconômico, o Federal Reserve manteve sua taxa básica de juros inalterada, conforme amplamente esperado pelo mercado. No entanto, o comitê de política monetária manteve uma postura hawkish, enfatizando que as expectativas de inflação de curto prazo continuam elevadas e identificando as tarifas como um importante risco de alta. Os dirigentes reiteraram sua preferência por uma abordagem de cautela até que a trajetória da inflação se torne mais clara. A sensibilidade do mercado a manchetes geopolíticas continua diminuindo, incluindo as tensões em curso entre Israel e Irã. A contagem regressiva para uma guerra comercial já começou. Com a aproximação do prazo de 9 de julho para a suspensão das tarifas pela União Europeia, os EUA fecharam apenas um acordo entre quase 195 potenciais parceiros comerciais. As negociações estão paralisadas, vazamentos se tornaram rotineiros e a reação do mercado a notícias incrementais sobre tarifas está cada vez mais contida. Os seguintes marcos permanecem cruciais: 14 de julho: a UE planeja impor tarifas retaliatórias aos EUA; 12 de agosto: termina a trégua tarifária de 90 dias entre EUA e China; 31 de agosto: expiram as isenções tarifárias de longo prazo da China sobre produtos importados. Essas datas podem desencadear quedas periódicas e volatilidade em ativos de risco. No entanto, o cenário base da QCP permanece relativamente otimista: considerando os interesses sobrepostos de ambos os lados, as negociações comerciais entre EUA e China têm mais chances de chegar a um desfecho estável, o que sustentaria uma continuidade na alta dos ativos de risco. Atualmente, o indicador de reversão de risco do mercado permanece negativo (os prêmios das opções de venda superam os das opções de compra), refletindo um posicionamento cauteloso e expectativas de uma correção de curto prazo.