Relatório de Pesquisa da BlackRock: Expectativa de que o Fed Inicie Cortes de Juros em Setembro, com Argumentação Razoável para um Corte de 50 Pontos-base

De acordo com o ChainCatcher, fontes do mercado relatam que, há várias semanas, investidores têm apostado em contratos de swap, opções e posições compradas diretas em títulos do Tesouro dos EUA, acreditando que a desaceleração da inflação permitirá que o Federal Reserve reduza os custos de empréstimo nos próximos meses. Essa visão recebeu uma validação inicial na terça-feira: após a divulgação dos dados de inflação de julho, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de curto prazo caíram, e os operadores de contratos de swap elevaram a probabilidade de um corte de juros em setembro para 90%.

Ainda mais notável é que o mercado está apostando cada vez mais que o Fed cortará os juros em mais de 25 pontos-base em setembro. Naquele dia, os traders adicionaram cerca de US$ 2 milhões em prêmios a posições relacionadas à Secured Overnight Financing Rate (SOFR), que lucrariam com um corte de juros maior do que o esperado.

“Embora os dados de inflação de hoje (terça-feira) tenham sido ligeiramente mais fortes do que nos meses anteriores, ainda estão bem abaixo do nível que muitos temiam”, disse Rick Rieder, Diretor de Investimentos de Renda Fixa Global da BlackRock, em um relatório de pesquisa. “Portanto, esperamos que o Fed comece a cortar os juros em setembro, e há até mesmo um argumento razoável para um corte de 50 pontos-base.”

Além disso, as equipes de negociação e pesquisa do Goldman Sachs afirmaram anteriormente que o mercado está subestimando a probabilidade de um corte de juros de 50 pontos-base pelo Fed em setembro.