Altcoins estão mais sobrevendidas do que nunca: medo extremo ou oportunidade oculta?

O mercado de criptomoedas está em um ponto de inflexão crucial. As altcoins estão sendo negociadas em níveis que sugerem medo extremo — ainda que a história mostre que tais condições frequentemente precedem rallies explosivos. O Altcoin Season Index (ASI), um barômetro crítico do sentimento do mercado, atualmente está entre 44–46, uma faixa historicamente sobrevendida vista pela última vez antes dos booms das altcoins em 2017 e 2021 [1]. Isso sinaliza uma possível mudança da dominância do Bitcoin para uma realocação mais ampla de capital em altcoins, impulsionada por fluxos institucionais, força estrutural do Ethereum e crescente especulação do varejo [2].

O Caso Contrário para Altcoins

A dominância do Bitcoin (BTC.D), que mede a participação do Bitcoin no valor total de mercado das criptomoedas, caiu para 58,3%, abaixo do pico de 65% registrado no início deste ano [2]. Esse declínio reflete padrões observados em temporadas anteriores de altcoins, quando a BTC.D normalmente cai para 50–60% à medida que o capital flui para Ethereum, Solana e outros tokens de alta utilidade [3]. Por exemplo, durante o bull run de 2017, a BTC.D despencou de mais de 95% para cerca de 50%, criando um ambiente fértil para o desempenho superior das altcoins [2]. Atualmente, a dominância do Ethereum disparou para 57,3%, impulsionada por US$ 9 bilhões em fluxos para ETFs de Ethereum e pela adoção institucional da tokenização de ativos do mundo real (RWA) [1].

A relação ETH/BTC — um indicador de força relativa — também rompeu uma faixa de negociação de vários anos, sugerindo que o Ethereum está ganhando impulso estrutural em relação ao Bitcoin [2]. Enquanto isso, Solana atraiu US$ 1,72 bilhão em capital institucional, posicionando-se como um dos principais beneficiários da rotação atual do mercado [1]. Esses desenvolvimentos estão alinhados com os princípios de investimento contrários: comprar quando o ASI atinge 30–50 e vender quando ultrapassa 75 [2].

Paralelos Históricos e Mitigação de Riscos

O nível atual do ASI, de 44–46, é assustadoramente semelhante às leituras do final de 2016 (pré-temporada de altcoins de 2017) e início de 2020 (pré-temporada de altcoins de 2021) [3]. Em ambos os casos, o índice atingiu o fundo em 30–40 antes de disparar para 98, marcando o pico da dominância das altcoins. Embora uma temporada completa de altcoins em 2025 ainda não esteja confirmada, o mercado está, inegavelmente, em uma fase de transição. Investidores que reconhecem isso podem se posicionar para aproveitar oportunidades em estágio inicial.

No entanto, é necessário cautela. As temporadas de altcoins não são lineares; frequentemente envolvem correções acentuadas e obstáculos regulatórios. Por exemplo, a sobrevivência da XRP na última década se deveu menos aos fundamentos técnicos e mais ao apoio incansável da comunidade, destacando o papel do sentimento nos mercados de cripto [4]. Para mitigar riscos, estratégias contrárias devem incorporar limites rigorosos de stop-loss e diversificação entre setores como tokenização de RWA, soluções de Layer 2 e plataformas blockchain impulsionadas por IA.

O Caminho à Frente

Uma recuperação completa das altcoins depende de clareza macroeconômica e de avanços regulatórios. Se o Federal Reserve sinalizar cortes de juros no quarto trimestre de 2025, injeções de liquidez podem acelerar a rotação de capital para altcoins [3]. Novembro de 2025 é um alvo provável para um rally sustentado, mas os investidores devem permanecer ágeis. Por enquanto, as condições de sobrevenda do ASI e o rompimento do Ethereum sugerem um ponto de entrada estratégico para investidores convictos dispostos a apostar contra o medo predominante.

Em um mercado onde o sentimento oscila entre euforia e pânico, os contrários prosperam ao identificar descolamentos. A questão já não é mais se as altcoins estão sobrevendidas — e sim se você está preparado para agir antes que a manada alcance.

**Fonte:[1] The Altcoin Bottom in 2025: A Strategic Entry Point for High-Conviction Crypto Investors [2] Top 7 Altseason Indicators for 2025 [3] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom: Strategic Entry Points [4] Crypto Expert Reveals Why Ripple's XRP Didn't Fail Years