Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados atingem recorde histórico de US$ 7,45 bilhões após correção de julho

Os produtos tokenizados de títulos do tesouro dos EUA atingiram um novo recorde histórico de US$ 7,45 bilhões em 27 de agosto, superando o pico anterior de US$ 7,42 bilhões registrado em 15 de julho.

De acordo com dados da rwa.xyz, esse marco coroa uma recuperação de 14% em duas semanas após uma correção de mercado que atingiu o fundo em US$ 6,51 bilhões em 13 de agosto. O setor de títulos do tesouro tokenizados experimentou uma queda de 12% desde o pico de meados de julho.

O USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) da BlackRock mantém a liderança de mercado com US$ 2,38 bilhões em ativos, representando 32% da capitalização total de mercado dos títulos do tesouro tokenizados.

Principais desempenhos em 30 dias

Os dados de fluxo líquido dos 30 dias encerrados em 28 de agosto mostram o WisdomTree Government Money Market Digital Fund (WTGXX) liderando as entradas com US$ 440 milhões, seguido pelo USD Coin (USYC) da Circle com US$ 253 milhões.

O OpenEden Dollar (TBILL) capturou US$ 95 milhões em novos depósitos durante o período de recuperação.

Libeara e Ondo Finance também contribuíram para a recuperação, com seus produtos ULTRA e OUSG atraindo US$ 36 milhões e US$ 24 milhões, respectivamente.

Essas entradas compensaram as saídas do OnChain U.S. Government Money Fund (BENJI) da Franklin Templeton, que registrou US$ 78 milhões em resgates, e do Centrifuge (JTFSY) com US$ 49 milhões em saídas líquidas.

Os cinco maiores produtos tokenizados de títulos do tesouro por capitalização de mercado representam uma participação concentrada de 73,6% do mercado.

A WisdomTree ocupa a segunda posição com US$ 931 milhões, abaixo dos recentes máximos, enquanto o BENJI da Franklin Templeton detém US$ 744 milhões. Os produtos OUSG e USDY da Ondo completam o top cinco com US$ 732 milhões e US$ 689 milhões, respectivamente.

Evolução da estrutura de mercado

A recuperação demonstra o crescente apetite institucional por exposição a títulos do tesouro baseados em blockchain, apesar da volatilidade do mercado tradicional de renda fixa. A maioria desses fundos possui altos valores mínimos de investimento, como o depósito mínimo de US$ 5 milhões do BUILD.

Os títulos do tesouro tokenizados oferecem capacidades de negociação 24/7 e recursos programáveis que não estão disponíveis nos mercados convencionais de títulos do governo. O modelo de liquidez, disponível a qualquer momento, impulsionou um crescimento de 256% ano a ano nos títulos do tesouro dos EUA tokenizados.

Apesar do aumento do interesse por ativos do mundo real tokenizados, ainda há um longo caminho a percorrer.

Max Gokhman, Vice-Chefe de Investimentos da Franklin Templeton Investment Solutions, afirmou recentemente que a maioria dos gestores de fundos não está interessada em criptomoedas.

No entanto, iniciativas relacionadas à educação e rendimento, como a aprovação de fundos negociados em bolsa de criptomoedas com staking, podem ajudar a impulsionar uma maior adoção entre esses investidores.

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