Investidores apostam alto em IA com aumento de ETFs alavancados

O entusiasmo dos investidores por inteligência artificial levou a um aumento significativo em fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados e inversos centrados em ações focadas em IA, especialmente aquelas ligadas à Nvidia, a principal fabricante de chips no setor de IA. De acordo com uma análise da Reuters, 112 ETFs alavancados e inversos listados nos EUA foram lançados em 2025, em comparação com apenas 38 em todo o ano de 2024. Isso reflete a crescente demanda de investidores de varejo por produtos que ampliam a exposição a empresas impulsionadas por IA como Nvidia e Tesla, bem como empresas de energia que apoiam data centers de IA [1].

Os ETFs alavancados e inversos, que normalmente utilizam swaps ou opções para potencializar retornos, agora representam mais da metade dos 190 ETFs alavancados e inversos de ações únicas listados nos EUA. Esses produtos detêm coletivamente US$ 23,7 bilhões em ativos, sendo US$ 17,7 bilhões focados em temas relacionados à IA [1]. O GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF, por exemplo, acumulou US$ 4,56 bilhões em ativos desde seu lançamento em dezembro de 2022 [1]. Essa popularidade crescente destaca como as percepções dos investidores sobre o futuro da IA estão moldando os mercados financeiros.

A Nvidia, em particular, tem atraído atenção como figura central na narrativa de investimentos em IA. Segundo o analista Bryan Armour, da Morningstar, os relatórios de ganhos de líderes em IA como a Nvidia agora são eventos cruciais que podem desencadear grandes oscilações no mercado. Operadores de opções atualmente precificam uma possível mudança de US$ 260 bilhões no valor de mercado da Nvidia após o próximo anúncio de resultados [1]. O desempenho da empresa já demonstrou extrema volatilidade em ETFs alavancados, como o GraniteShares 2x ETF, que caiu quase 34% após uma queda de 17% nas ações da Nvidia no final de janeiro [1].

O desempenho recente superior de empresas impulsionadas por IA ilustra ainda mais o potencial desses ETFs alavancados. Na terça-feira, as ações da MongoDB dispararam mais de 23% nas negociações após o fechamento, após a empresa relatar forte crescimento de clientes relacionados à IA. Isso desencadeou um ganho de 46% no Tradr 2x Long MDB Daily ETF, lançado apenas duas semanas antes [1]. Esses movimentos destacam a volatilidade e o caráter especulativo desses produtos, que podem amplificar ganhos, mas também expor investidores a riscos de perdas maiores.

Críticos e especialistas do setor levantaram preocupações sobre os riscos associados aos ETFs alavancados, especialmente sua complexidade e potencial para perdas. Dave Nadig, presidente da ETF.com, alertou que o mercado para esses produtos está se tornando “superlotado” e que uma “consolidação” pode ocorrer [1]. Esses ETFs normalmente cobram taxas mais altas — em média 0,96% — em comparação com a média do setor de 0,54%. Enquanto alguns argumentam que esses produtos atendem a uma demanda clara por exposição à IA, outros alertam que investidores de varejo podem não compreender totalmente como os ETFs alavancados se comportam ao longo do tempo, especialmente durante períodos de alta volatilidade ou quando mantidos além de horizontes de curto prazo [1].

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