Morgan Stanley: Atualização do firewall da Fortinet (FTNT.US) decepciona, rebaixando classificação e preço-alvo
De acordo com o aplicativo Smart Finance, o JPMorgan rebaixou a classificação da Fortinet (FTNT.US) de “neutra” para “underweight”, ao mesmo tempo em que reduziu o preço-alvo de 78 dólares para 67 dólares, em parte devido ao desempenho decepcionante das atualizações de firewall da empresa.
Uma equipe liderada pela analista Meta Marshall, do JPMorgan, afirmou em um relatório aos investidores na terça-feira: “Acreditamos que a estratégia da Fortinet de adicionar mais produtos à sua base instalada de clientes continuará sendo bem-sucedida, mas, devido ao volume de atualizações de firewall ser menor do que o esperado, consideramos que as previsões de desempenho para os anos fiscais de 2026/2027 podem precisar ser revisadas para baixo, o que terá um impacto negativo sobre o preço das ações.”
Marshall acrescentou: “No entanto, dado que o múltiplo do fluxo de caixa livre ainda está na faixa média-baixa de mais de 20 vezes, e acreditamos que, após a atualização dos produtos, a taxa de crescimento poderá atingir dígitos altos, no curto prazo, tendemos a considerar que a relação risco-retorno não é otimista.”
Marshall afirmou: “Os investidores acreditam que a nova equipe de gestão tem capacidade para acelerar novamente o crescimento da receita, mas essa expectativa ainda não está refletida nas projeções, apesar da persistência de incertezas no curto prazo. Como o novo CEO assumiu apenas no final do ano passado, os investidores podem continuar a dar certa tolerância no curto prazo.”
Apesar do rebaixamento da classificação da Fortinet, o JPMorgan manteve a classificação “neutra” para sua concorrente Check Point Software Technologies (CHKP.US).
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