Chris Larsen: O pioneiro na reconstrução dos pagamentos transfronteiriços

Da frustração de um jovem que não recebia pelo conserto de carros, até revolucionar o sistema financeiro três vezes com E-Loan, Prosper e Ripple, veja como Chris Larsen remodelou o mundo dos pagamentos para pessoas comuns.

Escrito por: Thejaswini M A

Traduzido por: Block unicorn

Introdução

O cheque foi devolvido.

Chris Larsen, aos quinze anos, descobriu que receber o pagamento era mais difícil do que o próprio trabalho.

Ele administrava um negócio de conserto de amassados em carros na garagem de sua casa em San Francisco. Os vizinhos traziam seus carros batidos, e ele, com ferramentas emprestadas e a determinação típica de um adolescente, desamassava os veículos.

Ele trabalhava honestamente e cobrava preços justos. Mas quando os clientes não pagavam, Larsen aprendeu sua primeira lição dura sobre como funciona o sistema financeiro.

Seu pai consertava motores de avião no Aeroporto Internacional de San Francisco, recebendo o salário pontualmente a cada duas semanas. Sua mãe fazia ilustrações para clientes, mas frequentemente recebia meses depois, ou nem recebia. Ambos sabiam que o dinheiro sempre fluía facilmente para quem já era rico, mas era escasso para os demais.

O sistema foi projetado para ser assim.

Essa frustração fermentou por décadas, levando-o a fundar três empresas avaliadas em bilhões de dólares. Cada uma delas desafiou setores do sistema financeiro que viam pessoas comuns como problemas, não como clientes.

O filho do mecânico que enxergou o sistema

1960, San Francisco.

Chris Larsen nasceu em uma família que valorizava a estabilidade no trabalho. Crescer em um lar de classe trabalhadora significava experimentar o sistema financeiro do ponto de vista do cliente, não do banco. Quando seus pais precisavam de um empréstimo para carro ou casa, tinham que lidar com funcionários do banco que decidiam tudo nos bastidores. O processo era opaco, lento e, muitas vezes, injusto.

Por que algumas pessoas conseguiam empréstimos facilmente e outras não? Por que os bancos cobravam taxas diferentes para o mesmo serviço, dependendo do cliente? Por que decisões que poderiam ser tomadas em minutos levavam tanto tempo?

Essas eram frustrações pessoais enfrentadas por milhões de famílias, mas poucos que poderiam mudar tudo já haviam passado por isso.

Após o ensino médio, Larsen começou a estudar aviação na San Jose State University, buscando uma carreira prática e estável em engenharia. Mas achou o curso limitado demais. Então, transferiu-se para a San Francisco State University, mudando para Negócios Internacionais e Contabilidade.

Após se formar em 1984, Larsen entrou na Chevron como auditor financeiro. O trabalho o levou ao Brasil, Equador e Indonésia. Essa experiência em operações globais permitiu que ele visse de perto o funcionamento do sistema financeiro internacional.

Mas ele precisava entender o sistema mais profundamente para mudá-lo.

Em 1991, Larsen obteve um MBA na Stanford Business School. Seu professor, Jim Collins, lhe ensinou como construir empresas que sobrevivem além da vida do fundador. Essas lições ficaram marcadas. Larsen não se interessava por vitórias de curto prazo ou modelos de negócios da moda. Ele queria criar infraestrutura que continuasse relevante décadas depois.

A união da internet com as finanças

1996, auge do boom da internet.

Enquanto a maioria dos empreendedores criava sites para vender produtos para pets ou entregar mantimentos, Larsen enxergou uma oportunidade diferente. E se a internet fosse aplicada ao setor mais tradicional de todos — hipotecas?

Ele então fundou a E-Loan junto com Janina Pawlowski.

A ideia era colocar o processo de solicitação de hipotecas online, permitindo que os mutuários solicitassem empréstimos pela internet, sem precisar lidar com corretores que cobravam taxas desnecessárias.

Na época, a maioria das instituições financeiras ainda operava como em 1976, exigindo que o cliente fosse pessoalmente à agência, preenchesse formulários em papel e esperasse semanas por uma decisão que poderia ser tomada em minutos por um software.

O site da E-Loan foi ao ar em 1997, permitindo que os mutuários comparassem taxas, enviassem solicitações e acompanhassem o progresso online. A empresa eliminou as comissões dos corretores e reduziu o tempo de processamento de semanas para dias.

Mas Larsen tomou uma decisão importante. A E-Loan foi a primeira empresa a oferecer gratuitamente aos consumidores o acesso ao seu score de crédito FICO.

Isso foi revolucionário. Por décadas, bancos e empresas de cartão de crédito usaram esses scores para decidir sobre empréstimos, mas os consumidores não podiam ver sua própria pontuação. O sistema de pontuação de crédito era uma caixa-preta que determinava se você poderia comprar uma casa ou carro, mas você não sabia o que havia dentro. Essa iniciativa forçou todo o setor de crédito a se tornar mais transparente. Se o mutuário pudesse ver sua pontuação, entenderia por que recebeu determinada taxa e poderia agir para melhorar seu crédito.

Em 1999, no auge do boom da internet, a E-Loan abriu capital. No pico, a empresa foi avaliada em cerca de 1 bilhão de dólares. Mas Larsen não se interessava por perseguir bolhas. Em 2005, vendeu a E-Loan para o Banco Popular por 300 milhões de dólares.

O sucesso da E-Loan veio da automação de processos que os bancos faziam manualmente. Mas será que não era hora de repensar como esses processos deveriam funcionar?

Libertando-se dos bancos

Em 2005, Larsen já pensava em seu próximo alvo: os próprios bancos.

E se pessoas comuns pudessem emprestar dinheiro diretamente umas às outras, sem a intervenção dos bancos?

Ele fundou a Prosper Marketplace junto com John Witchel, a primeira plataforma de empréstimos P2P dos EUA.

Qual era a ideia? Os mutuários podiam publicar pedidos de empréstimo, explicando para que precisavam do dinheiro e a taxa de juros que estavam dispostos a pagar. Investidores individuais podiam navegar por esses pedidos e escolher quais empréstimos financiar. O mercado determinava as taxas com base na oferta e demanda reais, não em fórmulas opacas dos bancos.

A plataforma democratizou o empréstimo para ambos os lados. Pessoas com bom crédito podiam obter retornos maiores do que em contas de poupança. Quem tinha crédito imperfeito podia conseguir empréstimos que os bancos tradicionais jamais concederiam.

Mas a Prosper enfrentou um problema que a E-Loan não teve: incerteza regulatória. As leis de valores mobiliários foram criadas décadas antes, quando ninguém imaginava que pessoas comuns emprestariam dinheiro online para desconhecidos. Em 2008, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA determinou que empréstimos P2P eram, na verdade, valores mobiliários que exigiam registro e divulgação. Muitas empresas poderiam ter escolhido enfrentar os reguladores ou buscar brechas. Mas Larsen escolheu um caminho diferente.

Ele não enfrentou as autoridades, mas colaborou com elas. A Prosper enviou um prospecto à SEC e ajustou seu modelo de negócios para cumprir as exigências legais. Isso permitiu que a empresa superasse os desafios regulatórios e continuasse crescendo.

Pois não basta criar uma tecnologia melhor. É preciso ajudar os reguladores a entender por que novas regras são necessárias.

Em 2012, Larsen deixou o cargo de CEO da Prosper, mas permaneceu como presidente do conselho. Já pensava em seu próximo projeto. O P2P mostrou que a tecnologia podia substituir intermediários financeiros tradicionais. Mas o objetivo mais ambicioso não era o empréstimo doméstico.

Era o pagamento internacional.

Criando a internet do valor

A ideia da Ripple (Ripple) surgiu de uma observação simples: transferências internacionais ainda eram mais difíceis do que enviar um e-mail.

Transferências bancárias internacionais levavam dias, eram caras e frequentemente falhavam sem explicação. Em uma era em que informações circulam o mundo em milissegundos, transferir dinheiro parecia coisa dos anos 1970.

Em setembro de 2012, Larsen fundou a OpenCoin com o programador Jed McCaleb. O objetivo era criar um protocolo de pagamentos capaz de liquidar transações entre quaisquer moedas em segundos, não dias. A empresa mudou de nome algumas vezes: em 2013, de OpenCoin para Ripple Labs, e em 2015, simplificou para Ripple. Mas a missão permaneceu: construir o que Larsen chamou de "internet do valor".

A abordagem da Ripple era diferente do Bitcoin, que foi criado para substituir moedas tradicionais. A tecnologia da Ripple foi desenvolvida para tornar o dinheiro tradicional mais eficiente. Bancos podiam usar a rede da Ripple para liquidar pagamentos internacionais sem precisar abrir contas em cada país onde atuavam. O sistema usava o ativo digital nativo da Ripple, o XRP, como moeda de ponte.

Os bancos não precisavam mais passar por vários intermediários para converter dólares em euros: bastava trocar dólares por XRP, transferir o XRP para outro banco, e lá converter para euros. Todo o processo podia ser concluído em segundos.

Durante o período de Larsen como CEO, a Ripple assinou acordos com grandes instituições financeiras como Santander, American Express e Standard Chartered. Você pode chamar de projetos-piloto ou experimentos. Mas os bancos realmente usaram a tecnologia da Ripple para processar pagamentos reais de clientes, movimentando milhões de dólares.

Com o boom do mercado de criptomoedas em 2017 e 2018, o XRP tornou-se um dos ativos digitais mais valiosos do mundo. No auge, a participação de Larsen valia mais de 59 bilhões de dólares, tornando-o temporariamente um dos homens mais ricos dos EUA.

Mas Larsen aprendeu com suas empresas anteriores que expandir exige habilidades diferentes de fundar. Em 2016, deixou o cargo de CEO para se tornar presidente executivo, contratando Brad Garlinghouse para cuidar das operações diárias, enquanto ele próprio focava em estratégia e relações regulatórias.

O sucesso traria escrutínio.

O teste regulatório

Dezembro de 2020. O telefonema que todo executivo de criptomoedas teme.

A Securities and Exchange Commission dos EUA processou a Ripple, alegando que o XRP era um valor mobiliário não registrado e que a empresa levantou 1,3 bilhão de dólares por meio de uma oferta ilegal de valores mobiliários.

O processo trouxe quase cinco anos de incerteza. O preço do XRP caiu, e as exchanges removeram o token para evitar riscos regulatórios. A Ripple poderia enfrentar multas enormes e seu modelo de negócios estava sob ameaça.

Larsen poderia ter feito um acordo rápido e seguido para outros projetos, como muitos empreendedores de cripto fariam. Mas ele escolheu lutar.

A Ripple gastou dezenas de milhões de dólares em honorários advocatícios, argumentando que o XRP era uma moeda, não um valor mobiliário. Os advogados da empresa destacaram que Bitcoin e Ethereum já haviam sido reconhecidos pelos reguladores como não sendo valores mobiliários, e que o funcionamento do XRP era semelhante.

A estratégia se mostrou correta, mas levou anos para ser validada.

Em 2023, a juíza Analisa Torres decidiu que as vendas programáticas de XRP para investidores de varejo não constituíam oferta de valores mobiliários. Essa decisão foi uma vitória parcial, ajudando a esclarecer o status regulatório dos ativos digitais.

Em 2025, a SEC desistiu do recurso e chegou a um acordo de 125 milhões de dólares — uma multa significativa, mas muito menor do que muitos esperavam. Essa vitória legal validou a estratégia de longo prazo de Larsen na construção da empresa de criptomoedas.

Diferente de muitas empresas de cripto que operam em zonas cinzentas regulatórias, a Ripple colaborou com os reguladores desde o início. Quando a repressão veio, a empresa estava preparada.

Durante toda a batalha judicial, a Ripple continuou expandindo seus negócios. Em abril de 2025, a empresa adquiriu a corretora Hidden Road por 1,25 bilhão de dólares, adicionando serviços de negociação e custódia. A Ripple também busca uma licença bancária nacional e fez parceria com o BNY Mellon para fornecer custódia das reservas de sua stablecoin RLUSD.

Um impacto silencioso

Hoje, a influência de Larsen vai muito além das empresas que fundou.

Em 2019, ele e sua esposa, Lyna Lam, doaram 25 milhões de dólares em XRP para a San Francisco State University — a maior doação em criptomoedas já recebida por uma universidade americana na época. A doação criou uma cátedra em fintech e inovação, além de financiar programas globais para estudantes. As universidades têm processos rigorosos para aceitar e gerenciar doações. Ao colaborar com essas instituições, Larsen ajudou a normalizar a filantropia com criptomoedas.

Ele também financiou campanhas de defesa da privacidade por meio da coalizão Californians for Privacy Now. O grupo conseguiu aprovar uma lei de privacidade financeira na Califórnia, exigindo que empresas obtenham consentimento dos consumidores antes de compartilhar dados pessoais. A campanha coletou 600 mil assinaturas e fez lobby para que grandes empresas financeiras retirassem sua oposição.

Mais recentemente, Larsen passou a se preocupar com o impacto ambiental das criptomoedas. Em 2021, lançou o movimento "Change the Code, Not the Climate", financiando esforços para convencer mineradores de Bitcoin a migrar do modelo de prova de trabalho, que consome muita energia, para alternativas mais eficientes.

Essa posição o colocou em desacordo com os maximalistas de Bitcoin, que acreditam que a prova de trabalho é essencial para a segurança da rede. Mas Larsen acredita que, para que as criptomoedas sejam adotadas em massa, é preciso resolver a questão climática.

"Esse movimento não é anti-Bitcoin, é anti-poluição", explica Larsen. "Precisamos limpar nosso setor. O problema não é, como alguns sugerem, alimentar o Bitcoin com energia limpa. Precisamos usar a energia limpa limitada para outros fins importantes. A questão é mudar o código para reduzir drasticamente o consumo de energia. Esse é o caminho ambientalmente correto."

Sua disposição de desafiar dogmas do setor cripto reflete o mesmo pensamento que marcou sua carreira: o que é popular nem sempre é o melhor.

Aos 64 anos, Larsen ainda trabalha seis dias por semana, enquanto cultiva hobbies que refletem sua abordagem metódica para resolver problemas complexos. Ele e seus filhos restauram carros clássicos dos anos 1960, desmontando-os e remontando-os a partir do chassi. Esses projetos levam três anos para serem concluídos, exemplificando o cuidado que sempre teve em sua carreira.

Ele imagina um futuro em que enviar 100 dólares de San Francisco para Lagos leva apenas alguns segundos e custa apenas alguns centavos, e pequenas empresas podem acessar mercados internacionais sem lidar com relações bancárias complexas.

Suas três empresas desafiaram diferentes partes do sistema financeiro que não atendiam bem as pessoas comuns.

A E-Loan trouxe transparência para a busca de hipotecas. A Prosper democratizou o empréstimo. A Ripple acelerou os pagamentos internacionais.

Cada empresa teve sucesso ao construir infraestrutura que outros podem usar, em vez de tentar controlar todo o mercado. Essa abordagem exige paciência e visão de longo prazo — qualidades raras em um setor conhecido por hype e lucros rápidos.

Em uma era em que as criptomoedas são frequentemente associadas à especulação e volatilidade, Larsen provou que construir infraestrutura com paciência pode gerar mudanças duradouras. Seu trabalho ainda não terminou, mas a base para um sistema financeiro que serve aos usuários, não às instituições, já está lançada.

O dinheiro está se tornando mais parecido com a informação — mais rápido, mais barato e mais acessível para aqueles que antes eram excluídos dos serviços financeiros.

Essa transformação ainda está em andamento, mas o rumo já está traçado. Chris Larsen continua construindo os trilhos que impulsionam essa mudança.

Essa é a história de Chris Larsen. Nos vemos no próximo artigo.