Arthur Hayes alerta sobre uma onda histórica de liquidez que pode levar o Bitcoin a US$ 3,4 milhões

Resumo Rápido: 

• Arthur Hayes prevê que o controle da curva de rendimentos na era Trump pode liberar mais de 15 trilhões de dólares em novo crédito até 2028.
• A política pode acentuar a inclinação da curva de rendimentos, desvalorizar o dólar americano e desencadear uma expansão monetária massiva.
• Hayes vê o Bitcoin como o maior vencedor, projetando um potencial rali para 3,4 milhões de dólares no próximo ciclo.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, está soando o alarme sobre o que ele chama de uma mudança monetária única em uma geração, que pode liberar trilhões em novo crédito e levar o Bitcoin a níveis recordes. Em seu mais recente Crypto Trader Digest, Hayes delineou um plano de política — ligado ao Secretário do Tesouro designado “Buffalo Bill” Bessent e ao ex-presidente Donald Trump — que se concentra em um agressivo controle da curva de rendimentos (YCC) para reindustrializar a economia dos EUA.

Como prometido, “Four, Seven” discute a tomada do Fed por Trump e é o ensaio correspondente ao meu discurso no KBW esta manhã. pic.twitter.com/9NKC8uq7An

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) 23 de setembro de 2025

O caminho de Trump para dominar o Fed

Hayes compara o plano proposto ao período de 1942–1951, quando os EUA limitaram os rendimentos dos títulos do Tesouro para financiar a Segunda Guerra Mundial. Ao fixar as taxas de curto prazo por meio dos juros pagos sobre as reservas bancárias e suprimir os rendimentos de longo prazo através de compras massivas de títulos, o Federal Reserve poderia manter os custos de empréstimo artificialmente baixos enquanto imprime dinheiro para comprar dívida governamental ilimitada.

Ele argumenta que essa curva de rendimentos acentuada canalizaria crédito para bancos regionais e pequenas e médias empresas, impulsionando um renascimento da manufatura e programas sociais em larga escala. No entanto, para executar tal estratégia, Trump precisaria primeiro nomear aliados políticos para o Conselho de Governadores do Federal Reserve e para o Comitê Federal de Mercado Aberto antes das eleições de meio de mandato de 2026, ganhando assim controle sobre os juros das reservas, taxas de desconto e operações de mercado aberto.

Bitcoin como o grande vencedor

Se implementado, Hayes projeta que mais de 15 trilhões de dólares em novo crédito poderiam inundar o sistema financeiro até 2028, esmagando o poder de compra do dólar em relação ao ouro e outras moedas fiduciárias. Nesse cenário, o Bitcoin surge como o que Hayes chama de “o ativo mais forte em uma era de expansão monetária”, com um preço-alvo direcional de 3,4 milhões de dólares, muito além de sua faixa de negociação atual próxima de 115.000 dólares.

Hayes enfatiza que isso não é uma certeza, mas uma consequência lógica da impressão desenfreada de dinheiro e da supressão estrutural dos rendimentos.

Alertas mais amplos sobre a dívida dos EUA

O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, ecoou preocupações semelhantes. Em uma divulgação direta de suas respostas recentes em entrevista, Dalio alertou que o aumento da dívida dos EUA e a crescente interferência política na política monetária estão minando a independência do Federal Reserve e a credibilidade do dólar.