Os ETFs de Ethereum agora representam 15% do volume do mercado à vista, ante 3% no lançamento

Os volumes dos ETFs à vista de Ethereum atingiram 15% do volume total do mercado à vista de ETH, marcando um aumento significativo em relação à participação de 3% observada em novembro de 2024, cerca de três meses após o lançamento dos ETFs.

Essa escalada constante reflete a crescente preferência institucional e de varejo por exposição regulada ao Ethereum, em vez da posse direta do token, eliminando preocupações com custódia e segurança associadas a carteiras autogeridas. A estrutura de ETF permite que investidores tradicionais obtenham exposição ao ETH por meio de contas de corretoras já conhecidas, expandindo significativamente o mercado-alvo além dos participantes nativos do universo cripto.

A mudança para exposição baseada em ETF apresenta tanto oportunidades quanto compensações para o ecossistema do Ethereum. Os ETFs contribuíram para o forte desempenho de preço do Ethereum, com o ETH subindo mais de 30% no acumulado do ano, para aproximadamente US$ 4.500, à medida que o capital institucional flui por veículos de investimento regulados. No entanto, esse crescimento ocorre às custas da descentralização, já que grandes quantidades de ETH ficam concentradas sob custódia dos provedores de ETF, em vez de distribuídas entre carteiras individuais que participam de protocolos DeFi.

O aumento do domínio dos ETFs destaca uma tensão fundamental entre a adoção mainstream e a utilização do ecossistema. Embora os ETFs democratizem o acesso ao investimento em Ethereum, o ETH subjacente mantido pelos provedores geralmente permanece inativo, em vez de ser utilizado em staking ou em aplicações descentralizadas. No entanto, isso pode mudar nos próximos meses, à medida que os provedores de ETH buscam permissão para fazer staking de seus ETH, gerando rendimento. 

A trajetória sugere que os ETFs podem se tornar uma força cada vez mais dominante nos volumes de negociação de Ethereum. À medida que a infraestrutura financeira tradicional continua a integrar ativos cripto, a proporção de negociações de ETH realizadas por meio de produtos regulados, em vez de mercados à vista, pode continuar a crescer. Essa evolução pode remodelar o desenvolvimento da estrutura de mercado do Ethereum, buscando um equilíbrio entre a adoção financeira mainstream e os princípios descentralizados da rede, além da proposta de valor orientada pela utilidade.

Este é um trecho do boletim Data & Insights da The Block. Explore os números que compõem as tendências mais instigantes do setor.