Financiamento massivo + design disruptivo: Como o Flying Tulip está reescrevendo a tokenomics com “opções de venda perpétuas”?

Estamos entusiasmados em anunciar nossa participação na rodada de financiamento seed de 200 milhões de dólares do Flying Tulip. Flying Tulip é um novo projeto criado por AC e sua equipe, com o objetivo de construir uma exchange full stack que abrange negociação à vista, contratos perpétuos, opções, empréstimos e rendimentos estruturados — uma visão grandiosa que começa do zero. Embora o projeto tenha um escopo amplo, neste artigo focaremos em seu modelo inovador de financiamento.

Por que o Flying Tulip foi criado?

Enfrentar gigantes do DeFi de frente é uma tarefa extremamente desafiadora. Eles possuem mais capital, receitas recorrentes robustas e equipes bem estruturadas, operando em uma escala que pequenas startups enxutas dificilmente conseguem igualar. Esses gigantes desfrutam de efeitos de rede profundos, ecossistemas altamente integrados e uma base de usuários leal. Além disso, há o jogo no nível “político”: o poder de influenciar padrões da indústria e parcerias é frequentemente tão importante quanto a qualidade do produto em si.

Portanto, mesmo startups pequenas com tecnologia verdadeiramente inovadora enfrentam desafios completamente diferentes para alcançar o mercado. Não é apenas uma questão técnica, mas também um desafio de capital e social. O Flying Tulip enfrenta esse desafio ao reconstruir o modelo de formação de capital no setor cripto, abandonando a dependência de liquidez de curto prazo e mecanismos de tokens voltados para lucro rápido, e buscando estabelecer um modelo de financiamento capaz de sustentar o desenvolvimento do negócio a longo prazo, permitindo que o portfólio de produtos tenha tempo e espaço suficientes para crescer de forma independente e amadurecer.

Limitações do modelo atual de financiamento por tokens

Até agora, o modelo de aplicação mais bem-sucedido das criptomoedas tem sido o crowdfunding: levantar fundos por meio da emissão de tokens para apoiar o lançamento de projetos. No entanto, após a fase inicial, muitos desses tokens gradualmente desaparecem, pois as equipes dos projetos não conseguem manter uma demanda contínua, fazendo com que seu valor tenda a zero.

O uso de tokens ainda é um campo de experimentação ativa, mas em muitos casos, eles servem principalmente como ferramentas de financiamento, papel que faz mais sentido na fase inicial do projeto, antes que ele se torne uma empresa autossustentável.

O Flying Tulip encara essa realidade e tenta construir um modelo baseado nela.

O modelo de financiamento inovador do Flying Tulip

A ideia central é simples: levantar uma grande quantia por meio da venda de tokens, investir esses fundos em estratégias DeFi de baixo risco e usar os rendimentos gerados para sustentar as operações até que a linha de produtos se torne lucrativa de forma independente.

Os investidores recebem tokens Flying Tulip (FT) respaldados por opções de venda perpétuas. Enquanto mantiverem o token, os investidores podem resgatá-lo a qualquer momento pelo valor original investido — essa opção de venda nunca expira. Racionalmente, os investidores só exercerão a opção se o preço do token cair abaixo do preço de compra, momento em que os tokens detidos serão queimados.

Na prática, os investidores assumem um custo de oportunidade: se investissem diretamente em certas estratégias DeFi, poderiam obter um rendimento de cerca de 4%. Em troca, eles ganham o potencial de valorização do token FT e, por meio do design estruturado, têm o risco de queda minimizado.

O “Flying Tulip” planeja levantar até 1 bilhão de dólares. O token não possui período de bloqueio; todos os tokens serão distribuídos aos investidores no lançamento. Considerando um rendimento de cerca de 4% do tesouro do projeto, isso pode gerar aproximadamente 40 milhões de dólares por ano, que serão usados para despesas operacionais e para impulsionar o desenvolvimento do portfólio de produtos, até que as receitas de taxas se tornem a principal fonte de renda.

Recompra e queima: o núcleo do modelo

Os rendimentos dos títulos DeFi serão usados para cobrir custos operacionais e recomprar tokens FT. No futuro, as taxas geradas pelo portfólio principal de produtos se tornarão outra fonte de demanda por recompra.

É importante destacar que, se um investidor vender seu token FT no mercado secundário, sua opção de venda será imediatamente invalidada. Esse capital original será transferido para a fundação, que o usará para recomprar e queimar tokens. Isso significa que a venda não só faz o investidor perder a proteção, como também reforça diretamente o mecanismo deflacionário do token.

Em resumo, esses mecanismos garantem que a demanda pelo token FT seja constantemente renovada, enquanto a oferta diminui continuamente, criando um ciclo virtuoso de deflação auto-reforçada.

Impacto na tokenomics

Como todo o suprimento de FT estará nas mãos dos investidores no lançamento, o preço de mercado inicial pode ser altamente volátil. O fornecimento limitado, aliado a recompras constantes, estabelece as bases para uma forte reflexividade.

Diferente do modelo tradicional de distribuição de tokens entre equipe e investidores, o projeto “Flying Tulip” aloca 100% dos tokens aos investidores no início, com o suprimento gradualmente migrando para a fundação e, por fim, sendo queimado de forma deflacionária. Em teoria, esse token pode desaparecer completamente do mercado após cumprir sua missão histórica.

Nossas reflexões

O “Flying Tulip” não é um investimento garantido, mas representa uma tentativa engenhosa. O sucesso desse modelo depende da capacidade da equipe de gerir os fundos de forma eficaz, manter rendimentos estáveis e construir um portfólio de produtos competitivo. O custo está na baixa eficiência de capital: os investidores abrem mão de rendimentos que poderiam obter investindo diretamente, e só serão compensados se o projeto for bem-sucedido.

Para que um financiamento de grande escala seja bem-sucedido, os seguintes fatores são cruciais:

• Capacidade de levantar grandes quantias, geralmente baseada em uma pessoa ou equipe central, cuja reputação, influência e confiança atraem capital.
• Um portfólio de produtos suficientemente maduro, que realmente justifique uma expansão de financiamento em larga escala.

Na nossa visão, o Flying Tulip combina esses dois fatores de forma rara.

AC é um dos construtores mais perspicazes do setor cripto, com influência e controvérsia em igual medida. Seu histórico de criar primitives cripto é notório, e o projeto “Flying Tulip” é a continuação dessa tradição: uma reinvenção radical do modelo de financiamento por tokens, junto com o lançamento de um portfólio de produtos que mira diretamente nos gigantes do setor.

Apoiamos a equipe do Flying Tulip porque ela representa uma reinterpretação do modelo de financiamento por tokens, que é o mecanismo central do movimento cripto. Se for viável, poderá acelerar a fase inicial de projetos ambiciosos, aumentar a competitividade do ecossistema e, por fim, beneficiar os usuários finais.

Embora seja um experimento repleto de questões em aberto, são justamente essas explorações que impulsionam o avanço do setor cripto.