Mercado de stablecoins atinge histórico de US$ 300 bilhões enquanto setor espera grande valorização

A capitalização de mercado global das stablecoins atingiu US$ 300 bilhões em 3 de outubro de 2025, estabelecendo um novo recorde histórico para o setor. De acordo com a Cointelegraph, isso representa um crescimento de 46,8% desde janeiro. O recorde ocorre durante outubro, historicamente o segundo melhor mês para os preços do Bitcoin.

A Circle cunhou US$ 8 bilhões em USDC na rede Solana apenas no último mês. A empresa emitiu US$ 750 milhões na quinta-feira, 2 de outubro. O USDT da Tether mantém a dominância com aproximadamente 58% da participação total de mercado das stablecoins. O USDC da Circle detém cerca de 24,5% do mercado.

Analistas de mercado veem o patamar de US$ 300 bilhões como um potencial catalisador para ganhos mais amplos nos preços das criptomoedas. Andrei Grachev, sócio fundador da Falcon Finance, afirmou que a oferta de stablecoins representa capital circulando ativamente pelos mercados. Os volumes de transferência atingem trilhões de dólares a cada mês nas redes blockchain.

Funções crescentes de pagamento e liquidação

As stablecoins desempenham múltiplas funções além de veículos de investimento no mercado atual. Esses tokens atrelados ao dólar permitem pagamentos, remessas internacionais e transações comerciais em todo o mundo. Países que enfrentam instabilidade cambial adotaram stablecoins para o comércio cotidiano.

Ricardo Santos, diretor técnico da Mansa Finance, descreveu a expansão como “combustível de foguete” para o próximo ciclo de mercado. Residentes na Nigéria, Turquia e Argentina utilizam stablecoins como substitutos do dólar em transações diárias. Grandes processadoras de pagamento como a Visa estão integrando trilhos de stablecoin em seus sistemas.

O governo dos EUA sancionou a GENIUS Act em 18 de julho de 2025. A Casa Branca confirmou que a legislação estabelece padrões regulatórios federais para emissores de stablecoins. A lei exige lastro de 100% em ativos líquidos e divulgação pública mensal da composição das reservas.

Já noticiamos anteriormente que a adoção institucional de criptoativos atingiu instituições financeiras tradicionais, com as reservas corporativas de Bitcoin quase dobrando em 2025. Bancos tradicionais agora veem os ativos digitais como componentes legítimos da infraestrutura financeira. Ativos do mundo real tokenizados ultrapassaram US$ 22,5 bilhões nas redes blockchain.

Implicações de mercado para a indústria de ativos digitais

O marco das stablecoins reflete mudanças mais amplas nas finanças globais e na infraestrutura de pagamentos. A plataforma de dados blockchain Lookonchain relatou que o ritmo acelerado de emissão de USDC pela Circle na Solana demonstra a competição entre redes. O Ethereum hospeda aproximadamente US$ 171 bilhões em oferta de stablecoins, mantendo sua posição como a maior camada de liquidação.

A oferta de stablecoins baseada em Solana disparou quase 70% no acumulado do ano, subindo de US$ 4,8 bilhões para US$ 13,7 bilhões. Esse crescimento indica a diversificação da infraestrutura blockchain para ativos digitais denominados em dólar. Diversas redes layer-1 competem pelo volume de transações e liquidez das stablecoins.

O analista técnico Kyle Doops espera que a oferta recorde de stablecoins flua em breve para os mercados de criptomoedas. As stablecoins representam liquidez equivalente ao dólar que pode ser rotacionada para Bitcoin, Ethereum ou tokens alternativos. Os US$ 300 bilhões em circulação fornecem considerável poder de compra para aquisições de ativos digitais.

A clareza regulatória proporcionada pela GENIUS Act pode acelerar a participação institucional na emissão de stablecoins. A legislação permite que bancos, cooperativas de crédito e entidades não bancárias aprovadas emitam stablecoins reguladas. O Secretário do Tesouro prevê que o mercado de stablecoins dos EUA pode atingir US$ 2 trilhões em alguns anos.

Críticos levantam preocupações sobre o risco de concentração caso grandes emissores precisem liquidar reservas do Tesouro durante eventos de estresse. No entanto, os defensores sustentam que exigências transparentes de reservas e auditorias regulares abordam preocupações de estabilidade. O arcabouço posiciona os tokens atrelados ao dólar como ponte entre as finanças tradicionais e os sistemas baseados em blockchain.