O verão das stablecoins pode desencadear um inverno de US$ 1 trilhão nos mercados emergentes | US Crypto News

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Pegue um café e tire um momento para pensar em como o dinheiro está mudando rapidamente. O que antes passava por bancos e fronteiras agora flui por códigos e carteiras, remodelando as finanças globais em tempo real. À medida que as stablecoins crescem nos mercados, estão reescrevendo as regras da estabilidade.

Notícia Cripto do Dia: Standard Chartered alerta para fuga de depósitos enquanto stablecoins remodelam as finanças globais

O Standard Chartered alertou que o crescimento global das stablecoins pode drenar até US$ 1 trilhão dos bancos de mercados emergentes (EM) nos próximos três anos, à medida que os depositantes transferem cada vez mais suas economias para alternativas digitais ao dólar.

Em uma nova nota de pesquisa, o banco delineia um continuum de oportunidade-vulnerabilidade em 48 países, identificando Egito, Paquistão, Bangladesh e Sri Lanka entre os mais expostos a saídas de capital.

De acordo com Geoff Kendrick, Chefe Global de Pesquisa de Ativos Digitais, e Madhur Jha, Chefe de Pesquisa Temática, a rápida expansão das stablecoins está acelerando uma tendência estrutural já visível: a migração das funções bancárias para o setor digital não bancário.

“À medida que as stablecoins crescem, acreditamos que haverá vários resultados inesperados, sendo o primeiro deles o potencial de depósitos deixarem os bancos de mercados emergentes”, disseram eles em um e-mail compartilhado com a BeInCrypto.

A equipe estima que essas saídas, embora massivas em termos absolutos, representariam cerca de 2% dos depósitos agregados nas economias de alta vulnerabilidade.

As descobertas acrescentam uma nova camada de urgência para os formuladores de políticas. As stablecoins dão a consumidores e empresas acesso ao que é efetivamente uma conta bancária baseada em USD sem intermediários tradicionais.

Com base nisso, elas correm o risco de amplificar a instabilidade financeira em países que já enfrentam moedas fracas, alta inflação e déficits fiscais.

O relatório observa que muitos dos países em risco, incluindo Turquia, Índia, Brasil, África do Sul e Quênia, estão operando com déficits gêmeos, uma vulnerabilidade chave em tempos de fuga de capitais.

Enquanto legislações dos EUA como o GENIUS Act visam reduzir riscos proibindo emissores de stablecoins de pagarem rendimentos diretos, o Standard Chartered acredita que a adoção continuará independentemente disso.

“O retorno do capital importa mais do que o retorno sobre o capital”, escreveram os analistas, sugerindo que o apelo das stablecoins como reserva digital segura de valor persistirá mesmo sem incentivos de rendimento.

Stablecoins redefinem o dinheiro, além do rendimento e dos ciclos

Vozes da indústria dizem que o fenômeno destacado pelo Standard Chartered não é apenas uma rotação especulativa. Na verdade, trata-se de um realinhamento estrutural de como o dinheiro global se move.

Matt Huang, cofundador da Paradigm, observou que, enquanto o cripto prosperou na era da política de taxa de juros zero (ZIRP), o fim desse período na verdade desencadeou o Superciclo das stablecoins.

“As pessoas costumavam brincar que o cripto era um fenômeno da era ZIRP. Ironicamente, o fim da ZIRP deu início ao Superciclo das stablecoins: bancos em dólar na nuvem, spreads se ampliando em relação ao TradFi, emissores ganhando bilhões para financiar a distribuição global”, escreveu Huang no X.

Outros argumentam que o domínio das stablecoins decorre da solução de um problema mais fundamental. Raj Brahmbhatt, cofundador e CEO da BlockRidge, observou que as stablecoins sobrevivem aos ciclos de taxas devido aos seus casos de uso.

Exatamente. As stablecoins sobrevivem aos ciclos de taxas porque resolvem algo mais profundo do que rendimento: ineficiência de liquidação. Quando você substitui fricção por código, as condições macroeconômicas tornam-se ruído de fundo.

— Raj brahmbhatt

De acordo com o estrategista de ativos digitais Sam Noble, esse crescimento posicionou as stablecoins como o primeiro verdadeiro product-market fit do cripto.

No entanto, para os mercados emergentes, a mesma tecnologia que permite inclusão também expõe fragilidades. À medida que dólares digitais circulam livremente pelas fronteiras, os bancos locais enfrentam um risco crescente de desintermediação.

O que o Standard Chartered chama de potencial inverno de US$ 1 trilhão para as finanças dos mercados emergentes pode, na verdade, marcar o próximo capítulo definidor na globalização do dinheiro. Em tal capítulo, a liquidez se move na velocidade da internet, enquanto a estabilidade depende tanto do código quanto da política.

Gráfico do Dia

Capitalização de Mercado das Stablecoins. Fonte: DefiLlama

Byte-Sized Alpha

Aqui está um resumo de mais notícias cripto dos EUA para acompanhar hoje:

• Ouro, Bitcoin e ações estão todos em alta — Veja por que isso não é um bom sinal.
• O shutdown do governo dos EUA impulsiona entradas recordes de US$ 6 bilhões em cripto.
• Revelação da DefiLlama desencadeia queda de mais de 10% no preço da Aster em meio ao impacto do airdrop.
• O preço do BNB atinge novo recorde histórico após alta de 21% em uma semana.
• Rali do Bitcoin acende sinais de alerta: Novas máximas, mas menos mãos segurando o rali.
• Mais de 15,7 milhões de moedas Pi deixam a OKX à medida que o preço cai ainda mais.
• Análise do preço do Cardano revela nível de rompimento de US$ 0,89 em meio à disputa entre baleias e varejo.
• O regulador de ferro de Hong Kong ganha mais três anos para moldar regras globais de cripto.
• O momentum do Ethereum estagna enquanto o ETH fica atrás do Bitcoin – meta de US$ 5.000 em espera.

Visão Geral Pré-Mercado das Ações Cripto

Empresa	No Fechamento de 3 de Outubro	Visão Geral Pré-Mercado
Strategy (MSTR)	$351.63	$361.45 (+2.79%)
Coinbase (COIN)	$380.02	$389.60 (+2.52%)
Galaxy Digital Holdings (GLXY)	$36.16	$39.14 (+8.24%)
MARA Holdings (MARA)	$18.82	$19.46 (+3.40%)
Riot Platforms (RIOT)	$19.44	$20.42 (+4.38%)
Core Scientific (CORZ)	$17.82	$17.92 (+0.56%)

Corrida de abertura do mercado de ações cripto: