Da média móvel de 200 semanas ao valor de mercado, estimando o topo atual do Ethereum
Talvez não seja tão exagerado quanto a previsão de 60.000 dólares feita por Tom Lee, mas podemos esperar algo em torno de 8.000 dólares?
Título original: Where might ETH Top?
Autor original: Michael Nadeau, The DeFi Report
Tradução: Luffy, Foresight News
Tom Lee, recentemente na Korea Blockchain Week, sugeriu que o preço-alvo de médio prazo do Ethereum é de 60.000 dólares, e afirmou que o Ethereum está em um superciclo de 10-15 anos.
Se sua avaliação estiver correta, esse superciclo avançará em ondas, atravessando múltiplos ciclos, alternando entre mercados de alta e de baixa.
No momento, estamos em um mercado de alta, mas ele não durará para sempre.
Olhando para o passado, o Ethereum caiu 94% em 2018 e 80% em 2022, então temos motivos para prever que ainda haverá uma grande correção no futuro.
Atualmente, não podemos determinar quando ocorrerá a correção, mas ao acompanhar vários indicadores-chave, podemos usar os níveis atingidos pelo Ethereum em ciclos anteriores como referência para o futuro.
Análise de Indicadores-Chave e Preço-Alvo
Média Móvel de 200 Semanas
Fonte dos dados: The DeFi Report
Atualmente, o preço do Ethereum está 92% acima de sua média móvel de 200 semanas (2.400 dólares).
No ciclo de 2021, no pico do mercado, o preço do Ethereum estava 492% acima da média móvel de 200 semanas.
Análise de cenários:
· 200% acima da média móvel de 200 semanas: preço do Ethereum em 7.300 dólares
· 250% acima da média móvel de 200 semanas: preço do Ethereum em 8.500 dólares
· 300% acima da média móvel de 200 semanas: preço do Ethereum em 9.800 dólares
· 350% acima da média móvel de 200 semanas: preço do Ethereum em 11.000 dólares
· 400% acima da média móvel de 200 semanas: preço do Ethereum em 12.200 dólares
Nota: A média móvel de 200 semanas é um indicador dinâmico, mas com o tempo, estamos gradualmente substituindo os dados de preço do Ethereum na faixa de 3.000-4.000 dólares de cerca de 4 anos atrás. Portanto, espera-se que até o final deste ano, a volatilidade da média móvel de 200 semanas seja muito pequena.
Relação entre o Preço do Ethereum e o Preço Realizado
Fonte dos dados: The DeFi Report, Glassnode
O preço realizado pode ser usado como um indicador alternativo de custo. Desde 1º de janeiro de 2017, a média da relação entre o preço do Ethereum e o preço realizado é de 1,6. Atualmente, essa relação está em 1,9.
No ciclo de 2017, o pico dessa relação foi 5; no ciclo de 2021, o pico em abril foi 3,5 e em novembro foi 2,9.
Análise de cenários (supondo que a relação atinja 2,9):
· Se o preço realizado for 3.000 dólares: preço do Ethereum em 8.700 dólares
· Se o preço realizado for 3.500 dólares: preço do Ethereum em 10.200 dólares
· Se o preço realizado for 4.000 dólares: preço do Ethereum em 11.600 dólares
Valor Z do MVRV
Fonte dos dados: The DeFi Report, Glassnode
O valor Z é usado para medir quantas "unidades de volatilidade" o valor de mercado está acima ou abaixo do custo on-chain. Quanto maior o valor Z, maior o aquecimento do mercado; se o valor Z for negativo, o mercado está subvalorizado.
Desde 1º de janeiro de 2017, o valor Z médio do Ethereum é 0,99, indicando uma tendência geral otimista do mercado.
Atualmente, o valor Z está em 1,66, acima da média histórica, mas ainda não em estado de superaquecimento.
No ciclo de 2021, o pico do valor Z em abril foi 6,5 e em novembro foi 3,48.
Análise de cenários:
· Se o valor Z for 2,21: preço do Ethereum em 7.000 dólares
· Se o valor Z for 2,77: preço do Ethereum em 8.000 dólares
· Se o valor Z for 3,33: preço do Ethereum em 9.000 dólares
· Se o valor Z for 3,9: preço do Ethereum em 10.000 dólares
Nota: Supondo que até o final deste ano, o preço realizado suba 22% (para 3.000 dólares). Como referência, de abril deste ano até agora, o preço realizado já subiu 24%.
Relação entre o Valor de Mercado do Ethereum e do Bitcoin
Fonte dos dados: The DeFi Report
Atualmente, o valor de mercado do Ethereum é cerca de 23,4% do valor de mercado do Bitcoin.
Em novembro de 2021, o valor de mercado do Ethereum atingiu 55,5% do valor de mercado do Bitcoin.
Se o preço do Bitcoin atingir 150.000 dólares (um aumento de 23% em relação ao atual), seu valor de mercado chegará a 3 trilhões de dólares.
Análise de cenários:
· Se o valor de mercado do Ethereum for 35% do valor de mercado do Bitcoin: valor de mercado total do Ethereum de 1,05 trilhão de dólares, preço unitário de 8.658 dólares
· Se o valor de mercado do Ethereum for 45% do valor de mercado do Bitcoin: valor de mercado total do Ethereum de 1,35 trilhão de dólares, preço unitário de 11.132 dólares
· Se o valor de mercado do Ethereum for 55% do valor de mercado do Bitcoin: valor de mercado total do Ethereum de 1,64 trilhão de dólares, preço unitário de 13.559 dólares
A questão central é: o Bitcoin terá uma grande valorização? Em comparação com o ciclo anterior, o aumento do Ethereum em relação ao Bitcoin será moderado ou explosivo?
Relação entre o Ethereum e o Índice Nasdaq
Fonte dos dados: The DeFi Report
Em maio e novembro de 2021, o pico da relação entre o Ethereum e o índice Nasdaq foi de 0,31 e 0,30, respectivamente.
Atualmente, essa relação está em 0,20, com o índice Nasdaq em 22.788 pontos.
Se o índice Nasdaq subir 5% até o final deste ano (acumulando alta de 23% no ano), atingirá 23.927 pontos.
Análise de cenários para o preço do Ethereum:
· Se a relação for 0,25: preço do Ethereum em 5.981 dólares
· Se a relação for 0,30: preço do Ethereum em 7.178 dólares
· Se a relação for 0,35: preço do Ethereum em 8.374 dólares
· Se a relação for 0,40: preço do Ethereum em 9.570 dólares
Nosso pressuposto básico é: a tendência de alta da relação entre Ethereum e o índice Nasdaq continuará neste ciclo, e a relação atingirá um novo recorde (acima de 0,30).
Resumo
Nossos pressupostos básicos são os seguintes:
· O preço do Ethereum ficará 250% acima da média móvel de 200 semanas, correspondendo a 8.500 dólares;
· O preço realizado atingirá 3.000 dólares, e se a relação entre preço e preço realizado for 2,9, o preço do Ethereum será de 8.700 dólares;
· O valor de mercado do Ethereum atingirá 35% do valor de mercado do Bitcoin, e se o preço do Bitcoin for 150.000 dólares, o preço do Ethereum será de 8.600 dólares;
· A relação entre Ethereum e o índice Nasdaq atingirá um novo recorde, e se a relação for 0,35, o preço do Ethereum será de 8.300 dólares.
Se o mercado de alta continuar, o preço do Ethereum pode ultrapassar 10.000 dólares; se o mercado virar para baixa e o pico do Bitcoin for limitado, o Ethereum também ficará sob pressão.
Enquanto isso, com o aumento do otimismo do mercado, surgem cada vez mais discussões sobre "extensão do ciclo", o que me lembra a narrativa do "superciclo" que prevaleceu em 2021.
Como dissemos anteriormente, nosso pressuposto básico permanece: neste trimestre, o Ethereum atingirá o pico deste ciclo.
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