Crypto 2025, por que é tão difícil?

Todo mundo sente falta da “era de ouro” que já passou.

Autor: Route 2 FI

Tradução: Chopper, Foresight News

Se você ainda está se perguntando por que a maioria das pessoas na comunidade cripto está extremamente desanimada, basta olhar para estes dados: várias altcoins entre as 50 maiores em valor de mercado atualmente estão com preços inferiores aos níveis pós-colapso da FTX em 2022.

Fonte dos dados: @VentureCoinist

Para piorar, os preços de moedas principais como SOL, ETH e BTC também recuaram para os níveis de dezembro de 2024.

Neste ciclo, muitos usuários da comunidade cripto não obtiveram retornos significativos e estão gradualmente caindo em uma ansiedade de querer recuperar o prejuízo. O sentimento do mercado está em baixa e, se você acredita na teoria do ciclo de 4 anos, perceberá que já estamos na fase final do ciclo. Na verdade, já passamos do “marco dos 18 meses”, que historicamente costuma ser o topo do ciclo do bitcoin.

Atualmente, as criptomoedas estão passando por mudanças visíveis. Nos últimos 4 anos, a maioria dos tokens foi lançada com baixa circulação e alta Fully Diluted Valuation (FDV). O caso mais emblemático foi em julho deste ano, quando o fundo Polychain vendeu 240 milhões de dólares em tokens TIA. Mas será que a culpa é deles? Pensando bem, eles só estão cumprindo seu papel de investidores. Praticamente qualquer pessoa que tenha tokens desbloqueados provavelmente faria o mesmo.

Lembra da era de ouro em que o lançamento de um token em uma exchange centralizada fazia o preço disparar? Esses bons tempos também ficaram para trás. Agora, quase todo mundo sente frustração: traders estão tentando se adaptar a novas dinâmicas, jogadores de memecoin competem entre si, equipes de projetos reclamam que os usuários não utilizam seus protocolos, investidores de varejo reclamam de saturação do mercado e fundos de venture capital sentem falta dos tempos fáceis de lucro.

Mesmo com a entrada de instituições financeiras tradicionais, elas não demonstram interesse por altcoins. Em resumo, o cenário do mercado cripto em 2025 é o seguinte:

• Excesso de tokens;
• Muita tecnologia desnecessária;
• Muitos projetos ainda não encontraram o product-market fit;
• Modelos de tokenomics ineficazes;
• Tokens de airdrop são imediatamente trocados por stablecoins pelos usuários;
• O trading ficou muito mais difícil e, para qualquer ativo com liquidez suficiente e potencial de negociação, a competição é extremamente acirrada.

É isso mesmo, hoje em dia quase ninguém tem confiança em qualquer projeto.

Após a “Black Friday”, cerca de metade dos traders de criptomoedas perderam tudo, e muitos deles provavelmente nunca mais voltarão ao mercado. É verdade que o lucro de uma operação corresponde à perda de outro, mas neste caso, parte do dinheiro também foi para as exchanges, o que significa que tanto traders agressivos, profissionais quanto investidores de varejo ficaram mais pobres.

As altcoins entraram em uma nova fase, e o problema central é: muitos novos tokens são lançados com avaliações altas, o que, mesmo para projetos de qualidade e sólidos, causa dispersão de liquidez e enfraquece o mercado como um todo.

Nos últimos anos, o lançamento de tokens seguiu uma tendência: alta FDV, grandes airdrops, baixa circulação inicial e, posteriormente, grandes desbloqueios de tokens de fundos de venture capital entrando no mercado.

No passado, sempre achávamos que, se as condições fossem favoráveis, todos os tokens subiriam. Mas será que isso é verdade? Hoje, há muito mais tokens no mercado alegando ter utilidade do que em 2021. Agora, toda semana surgem de 3 a 5 novos tokens “de qualidade”, o valor de mercado total aumenta e parece que todos estão felizes. Mas vale a pena se perguntar: quem vai comprar esses tokens? A menos que haja uma entrada massiva de instituições ou investidores de varejo, o mercado ficará preso em um ciclo interminável de competição interna.

Hoje, toda semana há novos projetos “de qualidade” sendo lançados com FDV altíssima, o que significa uma enxurrada de oferta de tokens chegando ao mercado. A menos que surjam novos compradores, o preço desses tokens inevitavelmente cairá (pelo menos no longo prazo).

Agora já é outubro de 2025, os fluxos de capital para altcoins estão mais seletivos e não são suficientes para compensar o impacto dos grandes desbloqueios de tokens.

Por fim, vamos ser um pouco otimistas. Independentemente de você acreditar que o mercado vai atingir novas máximas ou que já estamos em um bear market, é hora de começar a desenvolver habilidades exclusivas para se proteger dos riscos. Habilidades exclusivas são aquelas que só você tem, ou que você faz melhor do que os outros. Todos têm áreas em que são naturalmente bons; aprofundar-se nelas pode transformá-las em uma vantagem. Por exemplo, eu sou bom em escrever, então prefiro criar longas threads no Twitter em vez de fazer vídeos no YouTube ou podcasts.

Sua habilidade exclusiva pode ser em outra área: trading, networking, vendas, etc. Meu ponto principal é: ao aprimorar uma habilidade, você encontrará seu espaço nesta indústria. Comparado ao setor financeiro tradicional, o mercado cripto tem uma barreira de entrada baixa e muitas opções: criação de conteúdo, trading em exchanges centralizadas, pesquisa de projetos, trading de memecoins, NFT, airdrops, YouTube, gestão de Telegram, podcasts, entre outros.

Se quiser se conectar com os melhores do setor, manter-se ativo no Twitter é o melhor caminho: escreva sobre temas que te intrigam, áreas que deseja aprender mais, poste conteúdos leves de vez em quando e interaja com pessoas que você admira. Poste todos os dias, mesmo que seja só um “gm”. Envie mensagens privadas oferecendo sugestões sem esperar nada em troca. Assim, você constrói amizades e, quem sabe, futuras oportunidades de colaboração. O segredo é: “seja útil, amigável e esteja presente na comunidade todos os dias”.