Curiosidade: O primeiro DApp na Ethereum foi o mercado de previsões Augur

Título original: 《Curiosidade: O primeiro DApp no Ethereum foi um mercado de previsões》

Autor original: Eric, Foresight News

Nos últimos dias, enquanto organizava quais mercados de previsão Web3 existem, de repente me lembrei do Augur. Pesquisei algumas informações relevantes e descobri que o Augur anunciou em março deste ano que seria relançado, mas eu realmente não sabia quando ele havia parado de operar.

O motivo desse sentimento é que o Augur foi o tema do primeiro artigo que traduzi quando entrei no setor. A data de publicação do artigo foi 19 de março de 2019, lembro claramente que a exigência era adicionar minha compreensão pessoal à tradução, e também lembro que usei o pôster do filme "Efeito Borboleta" como capa do artigo publicado no WeChat, porque minha compreensão pessoal era que o mercado de previsões tem o poder de mudar o futuro.

Não sei se aquela opinião impulsiva de mais de seis anos atrás pode ser considerada profética, mas minha visão sobre o motivo pelo qual os principais mercados de previsão Web3 atualmente têm avaliações próximas a 10 bilhões de dólares permanece a mesma: quando um evento terá um resultado definitivo no futuro, e a aposta nesse resultado envolve interesses econômicos, a própria aposta terá o poder e o incentivo para mudar o resultado final.

Explorando os primeiros DApps do Ethereum

O Augur é praticamente imbatível quando se trata de ser "antigo". Como o Ethereum é uma rede sem permissão, é difícil afirmar com certeza se o Augur foi realmente o primeiro DApp no Ethereum, mas algumas coisas são certas, como o fato de que o Augur começou a ser desenvolvido na testnet do Ethereum antes mesmo do lançamento oficial, e foi o primeiro projeto a realmente atrair a atenção do setor, que na época ainda não era chamado de "Web3", gerando posteriormente muitos projetos no ecossistema. Embora o lançamento oficial do Augur tenha ocorrido apenas em 2018, chamá-lo de "primeiro DApp no Ethereum" não é exagero.

Durante seu desenvolvimento, o Augur foi considerado uma das primeiras campanhas de crowdfunding descentralizadas bem-sucedidas no Ethereum. O artigo "Blockchains could breathe new life into prediction markets", publicado pela The Economist em 2018, também mencionou o progresso do Augur, com a data correta sendo agosto de 2015.

Esse momento é surpreendentemente antigo: o bloco gênese do Ethereum foi criado em 30 de julho de 2015, enquanto o padrão ERC-20 só foi proposto oficialmente em novembro de 2015. Ou seja, quando o Augur vendeu inicialmente o token REP, ele não seguia o padrão ERC-20.

Sobre quais investidores institucionais participaram do início do Augur, vi várias versões, incluindo nomes conhecidos como Founders Fund, Pantera Capital, Blockchain Capital, 1confirmation, Multicoin Capital, entre outros, mas não encontrei fontes oficiais de informação.

O Augur conseguiu arrecadar mais de 5 milhões de dólares, quando o preço do bitcoin em 2015 era de apenas 300 a 400 dólares, e o Ethereum chegou a cair para cerca de 0,4 dólar naquele mês. Há mais de 8 anos, no Reddit, alguém perguntou: "Qual foi o primeiro token a rodar em um smart contract do Ethereum?"

Na discussão, o usuário x_ETHeREAL_x comentou que, na época, o Ethereum não tinha carteira nem interface gráfica, sendo necessário usar o cliente Geth e comandos para "enviar dinheiro". Logo, outro usuário, adrianclv, corrigiu dizendo que ainda não existia o Geth, e que o cliente usado era o CPP Ethereum, desenvolvido por Gavin Wood, cofundador do Ethereum e fundador da Polkadot.

Inovador, mas com experiência de uso ruim

Contando desde o crowdfunding em 2015, após quase 3 anos, em julho de 2018, o Augur foi lançado oficialmente.

O Augur oferecia um aplicativo desktop para PC e uma versão web no lançamento. O motivo de lançar um app para PC era que, na época, havia poucos nós do Ethereum, e usar um aplicativo com nó completo embutido poderia ser mais eficiente. A equipe do projeto Guesser, do ecossistema Augur, descreveu o design do aplicativo desktop:

O Augur App é um aplicativo leve baseado em Electron, que integra a interface do Augur (Augur UI) e o Augur Node, ambos implantados localmente no seu computador. O Augur UI é um cliente de referência (semelhante ao Geth para o Ethereum), usado para interagir com os contratos inteligentes centrais do protocolo Augur na blockchain do Ethereum. O Augur Node é um programa local que escaneia os logs de eventos relacionados ao Augur na blockchain do Ethereum, armazena-os em um banco de dados e fornece os dados correspondentes ao Augur UI.

Embora na mesma época tenham surgido projetos como o primeiro NFT, Crypto Kitties, e aplicativos de apostas como Fomo3D, o Augur ainda era considerado o "mais brilhante" do setor. Além de implementar de fato um mercado de previsões on-chain, o Augur também desenvolveu seu próprio oráculo descentralizado para fornecer resultados, sendo lançado quase um ano antes do Chainlink.

Segundo dados do DappRadar, quando o Augur foi lançado, seu pico de DAU foi de 265 usuários, mas em 8 de agosto esse número caiu para 37, e no final do ano, o número de usuários ativos diários era inferior a 30. Até 11 de dezembro de 2018, foram criados 1.635 mercados no Augur, com 11.825 ordens e um total de 6.331 ordens executadas. Durante as eleições de meio de mandato nos EUA em 2018, houve mais de 200 ordens executadas em um único dia. Esses números, que hoje parecem pequenos, já eram considerados bons resultados na época.

Além disso, se você entende o mecanismo do Augur, vai achar um milagre ainda haver dezenas de pessoas usando e milhares de ordens sendo executadas.

Dizer que a experiência do Augur era ruim não é só porque, na época, até mesmo o MetaMask tinha uma experiência ruim, mas também porque o próprio design do Augur tinha falhas fatais. Primeiro, o Augur não criou um espaço de arbitragem automática para equilibrar probabilidades, como o Polymarket faz, mas exigia correspondência direta entre apostas opostas. Naquela época, sem market makers, você precisava encontrar alguém com opinião exatamente oposta à sua.

Por exemplo, no segundo mercado da interface de negociação acima, o tema da aposta era o preço do ETH até o final de abril de 2019, com três opções: menos de 50 dólares; entre 50 e 500 dólares; mais de 500 dólares. Se escolhermos a segunda opção, a tela seria assim:

O usuário precisa escolher a quantidade e o preço (probabilidade) limite. O número na imagem indica uma aposta de 0,3 unidades, acreditando haver 36% de chance de o preço final ficar entre 50 e 500 dólares, com um custo total de 0,108 ETH. Assim como o Polymarket, o Augur também tem um livro de ordens, mas o conceito é completamente diferente.

O menor preço de venda mostrado na imagem é 0,3605, o que não significa que alguém acredita que há 36,05% de chance de não ficar entre 50 e 500 dólares, mas sim que há 63,95% de chance de não ficar nesse intervalo. Portanto, ao apostar no sentido oposto, você precisa calcular a probabilidade sozinho, caso contrário, pode não conseguir corresponder à ordem. E a ordem recém-apostada precisa de alguém que acredite ou esteja disposto a acreditar que há 74% de chance de não estar nesse intervalo, para que ambas as partes possam ser correspondidas e, após o resultado, o vencedor leve as fichas do outro.

O ponto confuso está aqui: para cada opção no Augur, só existe a escolha "sim", o usuário pode apostar a favor ou contra o "sim".

A característica permissionless do Augur levou à criação de muitos mercados inválidos, por exemplo, a data de encerramento do mercado acima poderia ser definida para meados de abril, e o resultado fornecido pela rede de oráculos poderia ser contestado várias vezes, fazendo com que mercados que deveriam ser liquidados rapidamente demorassem quase 5 meses para serem fechados. Esse ambiente, aliado ao mecanismo de correspondência direta, fez com que apenas 6.331 das 11.825 ordens fossem executadas.

Por fim, usar o Augur também era surpreendentemente caro. Além das taxas de Gas e das taxas para usuários sem experiência em carteiras que usavam canais fiduciários, os provedores de resultados (repórteres) e os criadores de mercado precisavam apostar uma certa quantidade de REP, e os usuários também tinham que pagar taxas a ambos.

Embora as taxas cobradas pelos criadores de mercado e repórteres fossem baixas (1-2%), os usuários precisavam pagar várias taxas para usar a plataforma, o que somava um valor considerável. No Augur, essas taxas, da menor para a maior, eram: taxa de relatório (0,01%), taxa do criador de mercado (1-2%), taxa de Gas do Ethereum (dependendo do tamanho da ordem) e taxa de conversão fiduciária para ETH (Coinbase cobrava 4% para pagamentos com cartão de débito e 1,5% para ACH). Portanto, o custo total de negociação no Augur variava entre 3,5% e 9% ou até mais.

A má experiência com carteiras, o mecanismo de correspondência direta, falhas lógicas e taxas elevadas dificultaram a expansão do Augur, mas isso não diminui sua influência quase "fundadora" no desenvolvimento do Ethereum e dos DApps. Muitos membros da equipe que desenvolveu o Augur se tornaram pilares do setor.

Conflitos internos e uma reivindicação de 150 milhões de dólares

O Augur foi lançado pela Forecast Foundation, que, segundo informações públicas, contava com o cofundador e desenvolvedor principal Jack Peterson, o cofundador e arquiteto-chefe Joey Krug, o responsável pelo marketing e comunidade Jeremy Gardner, o engenheiro full stack Stephen Sprinkle, responsável pela integração de frontend e contratos, e o pesquisador Austin Williams, que escreveu o apêndice de teoria dos jogos do whitepaper do Augur.

Joey Krug, desde junho de 2017, também atuou como co-CIO da Pantera Capital e atualmente é sócio do Founders Fund. Stephen Sprinkle, após deixar o Augur em 2019, ingressou na ConsenSys como gerente de produto, depois foi diretor de engenharia na BlockFi e, após a reestruturação da BlockFi em 2022, foi para a Coinbase continuar trabalhando com produtos institucionais.

No entanto, de acordo com um processo movido por Matt Liston em 2018, há uma história anterior ao nascimento do Augur.

Segundo reportagem da BlockBeats em 2018, Matt Liston afirmou que inicialmente registrou uma empresa chamada Dyffy em Delaware, EUA, e contratou Jack Peterson. Na época, Liston propôs a ideia de desenvolver um mercado de previsões na blockchain, mas Peterson inicialmente não apoiou.

Depois, Liston leu o whitepaper do Truthcoin, escrito pelo economista de Yale Paul Sztorc, e achou que poderia usá-lo como base para desenvolver um mercado de previsões e emitir tokens. Liston conseguiu convencer Joseph Ball Costello a investir e, por meio de Paul Sztorc, também convenceu Peterson a apoiar a ideia de desenvolvimento on-chain. Com essa base, Liston contratou Joey Krug e Jeremy Gardner, sendo este último quem sugeriu o nome Augur para o projeto.

Nos meses seguintes, a equipe discutiu intensamente questões técnicas e estratégicas, e o resultado foi que Matt Liston, que havia iniciado tudo, foi expulso em outubro de 2014, sendo substituído por Krug no conselho e Peterson como CEO. Em dezembro do mesmo ano, foi fundada a Forecast Foundation, uma organização sem fins lucrativos em Oregon, EUA.

Matt Liston afirmou que, talvez para cortar laços com a Dyffy, Costello o pressionou repetidamente a aceitar não tomar medidas legais contra a Dyffy, reconhecer a aquisição da empresa e trocar suas ações por dinheiro ou tokens REP. Sob pressão, Liston foi forçado a assinar o acordo e, por supostamente "não ter sido informado sobre o plano de distribuição do crowdfunding", abriu mão de 5% dos tokens REP, optando por receber 65 mil dólares em dinheiro. Com base no valor de mercado do Augur na época do processo, esses tokens valeriam mais de 20 milhões de dólares.

Considerando que o valor de mercado do Augur era superior a 450 milhões de dólares na época, Matt Liston pediu uma indenização geral de 38 milhões de dólares e uma indenização punitiva de 114 milhões de dólares, totalizando 152 milhões de dólares, mais de um terço do valor de mercado do Augur, tornando-se o maior processo de indenização da história das criptomoedas até então.

Os réus do Augur ficaram surpresos com a mudança de opinião de Liston três anos após a assinatura do acordo. Além disso, Jack Peterson e Joey Krug afirmaram que Liston não era fundador do Augur. Krug disse: "Liston não fez nenhuma contribuição no repositório de código aberto do GitHub ou em outros repositórios do Augur, ele definitivamente não pode ser considerado fundador do Augur." Segundo a reportagem, dúvidas sobre sua verdadeira identidade fizeram Liston sofrer com o desemprego, e seu perfil no LinkedIn mostra que ele não teve novos cargos desde que deixou o cargo de Chief Strategy Officer da Gnosis em 2017.

Fontes afirmam que o principal motivo do conflito interno foi que Liston defendia o desenvolvimento do Augur no Ethereum, enquanto a equipe queria desenvolvê-lo no Bitcoin. Curiosamente, o Augur acabou sendo lançado no Ethereum e se tornou o primeiro projeto a realizar um crowdfunding bem-sucedido após o lançamento da mainnet do Ethereum. Vale ressaltar que não há mais informações públicas sobre o andamento do caso, e como o Augur sobreviveu até o final de 2021, provavelmente o caso foi resolvido amigavelmente ou ficou sem solução.

Três anos e meio de silêncio, um novo começo

Em março deste ano, o Augur anunciou repentinamente seu retorno no X, sendo que a última postagem da conta havia sido em 18 de novembro de 2021.

Em 2020, o Augur lançou uma versão atualizada, a v2, ajustando vários aspectos da experiência do usuário. Em julho daquele ano, a Forbes publicou um artigo chamando-o de "um grande avanço no campo dos aplicativos descentralizados". No artigo "Ethereum's First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses", o jornalista da Forbes Michael del Castillo afirmou: "Sua funcionalidade é semelhante à da internet, mas sem terceiros confiáveis. Se for bem-sucedida, essa atualização significativa pode marcar um ponto de virada para a próxima geração da internet, indo além das apostas em corridas de cavalos sem casas de apostas."

Embora o Augur tenha tido mercados com mais de 10 milhões de dólares em participação durante as eleições presidenciais dos EUA em 2020, o brilho do DeFi era tão intenso que o Augur acabou sucumbindo no auge do bull market de 2021. Talvez o sucesso do Polymarket tenha trazido novamente o foco para os mercados de previsão quase 10 anos depois, e a nova equipe por trás do Augur decidiu recomeçar este ano.

O relançamento do Augur será conduzido por duas equipes: a Lituus Foundation ficará responsável por tokens, operações e desenvolvimento do oráculo, enquanto a Dark Florists cuidará da implementação dos mercados de previsão. A Lituus Foundation afirma ser composta por membros de longa data da comunidade Augur, mas não há informações públicas sobre seus integrantes.

A Dark Florists é uma equipe de desenvolvimento do Ethereum de grande renome. Entre seus principais membros, Killari quebrou, na Devcon 2024, a implementação de obfuscação indistinguível (um esquema criptográfico que transforma programas em "caixas-pretas" que podem ser compartilhadas e executadas livremente, mas com funcionamento interno oculto) desenvolvida pela Ethereum Foundation, Phantom.zone e 0xPARC, ganhando um prêmio de 10 mil dólares. Micah Zoltu ficou famoso por descobrir uma falha crítica no MakerDAO em 2019 e é desenvolvedor das EIP-3074 e EIP-2718.

Essa equipe pretende lançar o "novo Augur" não como uma plataforma puramente comercial, mas, nas palavras da Lituus Foundation, como uma máquina da verdade descentralizada e cross-chain. A Lituus Foundation quer separar e modularizar o oráculo do mercado de previsões do Augur, permitindo que qualquer aplicativo utilize o oráculo do Augur.

O Augur foi originalmente projetado como um aplicativo totalmente descentralizado, sem multisig, chaves de administração ou mecanismos de backup, e até mesmo o design econômico do token incorporava teoria dos jogos original para garantir o funcionamento do protocolo via incentivos. O novo Augur continuará com esse espírito. O que sabemos até agora é que o novo oráculo provavelmente será implantado em L2 e que os primeiros mercados de previsão serão desenvolvidos com base em AMM.

Até o momento, a Lituus Foundation já publicou dois relatórios de progresso. No primeiro trimestre após o anúncio do relançamento, a Lituus aumentou o saldo de REP de 250 mil para 550 mil tokens, implantou 100 mil dólares em liquidez na Uniswap v3 e planejou listar em CEX. No segundo trimestre, houve quatro avanços importantes:

· Lançamento do site;

· A pesquisa do oráculo seguirá duas linhas complementares, uma focada em mercados de previsão para consumidores e outra em casos de uso de oráculos empresariais;

· Micah Zoltu iniciou um crowdfunding para promover um fork algorítmico do REP, a fim de testar o modelo de segurança central do Augur;

· O programa de recompra da fundação foi ampliado para 1 milhão de REP.

O fork algorítmico é um design muito interessante, com detalhes complexos, mas aqui vai uma explicação simples:

No design do Augur, "resultados" não têm resposta fixa. O Augur permite que disputas sobre resultados sejam abertas por meio de staking de REP. Quando a disputa atinge o limite (2,5% do total de REP em staking), o sistema se divide em dois universos paralelos, cada um com um resultado, e os detentores de REP precisam escolher o universo que reconhecem e migrar seus tokens para lá. Se, após o início da disputa, o staking de REP não atingir o limite dentro do prazo, os participantes que apoiaram o resultado inicial recebem recompensas.

O crowdfunding de Micah Zoltu visa levantar fundos para apostar em resultados obviamente errados durante uma disputa, "sacrificando" parte do REP para testar a viabilidade do mecanismo. Por causa desse teste, o plano de listagem em CEX foi adiado até a resolução completa da disputa.

Conclusão

"O tempo passa rápido, mas o reconhecimento é difícil de alcançar."

Vitalik, cofundador do Ethereum, mencionou em seu artigo "From prediction markets to info finance", publicado em novembro do ano passado, que foi um usuário e apoiador fiel do Augur. O design do Augur ainda hoje parece avançado demais.

Esse avanço não vem apenas do mecanismo, mas do pressuposto utópico de sua realização. Naquela época, sobre o que discutíamos nos mercados de previsão?

· Agricultores poderiam criar mercados de previsão para o clima na época da colheita, como hedge para o impacto do clima na produção;

· Usar mercados de previsão para criar recompensas de bug bounty e seguros para smart contracts;

· Realizar pesquisas de opinião incentivadas e introduzir mercados condicionais para orientar políticas públicas;

· Criar pares de negociação na Uniswap entre tokens RealT (imóveis tokenizados) e posições tokenizadas apostando na queda dos preços dos imóveis em mercados de previsão, permitindo que posições de hedge ganhem taxas de negociação;

……

Atualmente, os mercados de previsão estão cheios de negociação e arbitragem, o que é uma abordagem — e, até agora, parece ser a única correta. Costumamos reclamar que o Web3 não inova mais, mas ao revisitar os pensamentos dos OGs de dez anos atrás, será que realmente não temos espaço para inovar?

Web3 é um grande Polymarket; antes, estávamos ocupados criando novos mercados, nos divertindo. Em algum momento, começamos a fazer market making em livros de ordens, usando bots para buscar oportunidades de probabilidades que não somam 1 em milissegundos, e arbitrando ao aceitar ordens de take profit e stop loss antes do fim do mercado. De repente, parece que todos perderam a coragem de criar um novo mercado e apostar em um futuro maior.

No artigo que traduzi há 6 anos, mencionei a "teoria dos 3p": Prever o futuro (Predict), Proteger-se do futuro (Prepare) e Incentivar o futuro (Persuade). Na época, escrevi um trecho que já havia esquecido: mercados de previsão descentralizados colocam todos os possíveis universos paralelos diante de você, e cada pessoa tem o direito de escolher a porta do futuro que deseja atravessar. Quanto mais pessoas participarem da escolha, maior a chance de guiar o tempo para um futuro mais distante.

Link para o artigo original