Federal Reserve reduz taxas de juros e encerra redução do balanço patrimonial

O Federal Reserve reduziu sua taxa básica de juros em 25 pontos-base para 3,75–4,00% nesta quarta-feira, marcando seu segundo corte de juros neste ano.

O banco central afirmou que o crescimento econômico permanece moderado, enquanto a criação de empregos desacelerou e o desemprego aumentou ligeiramente. A inflação, no entanto, permanece “um pouco elevada”, mantendo o Fed cauteloso quanto a novos afrouxamentos na política monetária.

Fed Equilibra Riscos de Inflação e Mercado de Trabalho

A decisão também confirmou que o Fed encerrará o aperto quantitativo em 1º de dezembro, efetivamente pausando a redução de seu balanço patrimonial antes do esperado.

A declaração destacou riscos crescentes de queda para o emprego, uma mudança em relação às reuniões anteriores que focavam principalmente na inflação. 

O Fed afirmou que avaliará futuras políticas “com base nos dados recebidos” e no “equilíbrio de riscos” para seu duplo mandato.

O presidente Jerome Powell e a maioria dos membros do comitê apoiaram a medida, enquanto dois discordaram. Stephen Miran apoiou um corte mais profundo de 50 pontos-base, citando dados de emprego mais fracos. 

Expectativas do Mercado para Cortes de Juros em Dezembro. Fonte:

Contexto Econômico

Indicadores disponíveis mostram que o crescimento continua em ritmo moderado, mas medidas-chave do mercado de trabalho estão enfraquecendo. A taxa de desemprego permanece baixa, embora o Fed tenha reconhecido que subiu ligeiramente desde o verão.

A inflação aumentou desde o início de 2025, reforçando preocupações de que os preços possam permanecer acima da meta de 2% por mais tempo do que o esperado.

Os mercados futuros agora precificam uma chance de 70% de outro corte de 25 pontos-base em dezembro. 

No entanto, espera-se que Powell enfatize uma abordagem orientada por dados na coletiva de imprensa.

Perspectivas para os Mercados de Cripto

A mudança de política pode impulsionar o apetite por risco no curto prazo. Bitcoin e as principais altcoins frequentemente se beneficiam quando a liquidez se expande e os rendimentos dos títulos caem.

Principais KOLs como Michael Saylor, da MicroStrategy, e Robert Kiosaki previram anteriormente que o preço do Bitcoin ultrapassaria US$ 150.000 até o final de 2025. 

No entanto, a inflação persistente pode limitar o entusiasmo mais amplo. Se as expectativas de inflação voltarem a subir, ativos de risco — incluindo cripto — podem enfrentar nova pressão devido ao fortalecimento do dólar.

O Mercado de Cripto Permanece Insensível aos Cortes de Juros Esperados. Fonte:

Analistas dizem que o equilíbrio entre afrouxamento e inflação definirá a próxima fase do mercado de cripto. 

Um suporte de liquidez sustentado pode elevar o Bitcoin acima de níveis-chave de resistência, enquanto um tom mais hawkish em dezembro pode reverter esses ganhos.