ETFs de Bitcoin registram saída de US$ 490 milhões enquanto BlackRock enfrenta escândalo de fraude

Os principais ETFs de criptomoedas (Bitcoin e Ethereum) registraram saídas combinadas de US$ 672 milhões na quinta-feira, 30 de outubro. O ETF IBIT da BlackRock perdeu US$ 291 milhões, e o ETHA teve uma saída de US$ 118 milhões.

Enquanto isso, uma fraude de financiamento de telecomunicações de US$ 500 milhões ligada ao braço de crédito privado da BlackRock abalou os mercados institucionais, levantando novas preocupações sobre gestão de risco e diligência prévia.

Resgates Institucionais de ETFs Mostram Aversão ao Risco

Clientes institucionais dos principais gestores de ativos retiraram US$ 490 milhões dos ETFs de Bitcoin em 30 de outubro, de acordo com dados da Farside Investors.

O IBIT da BlackRock liderou o êxodo com US$ 290,9 milhões em resgates. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck e Grayscale também registraram grandes saídas. Os ETFs de Ethereum tiveram perdas de US$ 184 milhões, com o ETHA da BlackRock responsável por US$ 118 milhões.

Saídas dos ETFs de Bitcoin totalizaram US$ 488,4 milhões em 30 de outubro de 2025. Fonte: Farside Investors

A magnitude dessas retiradas sinaliza uma retirada mais ampla do risco à medida que a incerteza macroeconômica cresce. Analistas veem as saídas como realização de lucros e ajuste de portfólio, em vez de venda por pânico.

As instituições ainda estão reduzindo o risco, os ETFs spot de $BTC e $ETH tiveram grandes saídas, lideradas pelo $IBIT da BlackRock (-$291M) e $ETHA (-$118M), totalizando $488M e $184M. Mas os ETFs de $SOL silenciosamente captaram $37M. Parece que algum capital está migrando novamente para apostas de maior beta.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Notavelmente, isso coincide com um escrutínio mais rigoroso sobre a BlackRock após revelações de fraude em larga escala em sua divisão de crédito privado. O momento aumentou a ansiedade entre os investidores.

Escândalo de Fraude da BlackRock Revela Riscos do Crédito Privado

As dificuldades da BlackRock vão além das saídas dos ETFs. A Bloomberg relata que seu braço de crédito privado, HPS Investment Partners, perdeu mais de US$ 500 milhões em um esquema de financiamento de telecomunicações envolvendo contas a receber falsas.

Documentos judiciais na Suprema Corte de Nova York alegam que os tomadores Broadband Telecom e Bridgevoice usaram contratos e faturas falsificados de empresas como T-Mobile e Telstra como garantia para empréstimos substanciais. Os documentos também detalham anos de falsificação sistemática e deturpação.

A fraude foi descoberta em agosto de 2025, resultando em falências e processos judiciais. O BNP Paribas, parceiro da BlackRock na concessão desses empréstimos, também é citado no litígio.

O escândalo surgiu apenas 90 dias após a BlackRock adquirir a HPS por US$ 12 bilhões. A compra, finalizada em 1º de julho de 2025, tinha como objetivo expandir o alcance da BlackRock em crédito privado. Em vez disso, a descoberta levantou questões sobre a diligência prévia e supervisão de risco da empresa durante o processo.

O braço de crédito privado da BlackRock foi fraudado em mais de US$ 500 milhões por um indiano chamado Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt dirigia uma empresa de financiamento de telecomunicações chamada Carriox Capital e fabricou contratos e faturas de clientes de grandes empresas de telecomunicações como T-Mobile, Telstra e…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

No entanto, a BlackRock continua sendo a líder clara no espaço de ETFs apesar dessa turbulência. Segundo análise da US Crypto News, o IBIT atraiu US$ 28,1 bilhões em entradas líquidas desde o início de 2025, superando todos os concorrentes juntos.

Sem o IBIT, o setor teria visto saídas líquidas de US$ 1,2 bilhão este ano. Tal concentração levanta preocupações sobre riscos sistêmicos caso a BlackRock seja forçada a reduzir exposição ou enfrente grandes resgates, potencialmente drenando liquidez em todo o mercado de ETFs de cripto.

Liquidações de Shorts e Volatilidade de Mercado no Horizonte

À medida que o dinheiro institucional sai dos ETFs de Bitcoin, traders alavancados agora enfrentam mais risco. Whale Insider observou no X que mais de US$ 3 bilhões em posições short de Bitcoin podem ser liquidadas se o preço atingir US$ 112.600.

URGENTE: Mais de US$ 3.000.000.000 em posições short de $BTC serão liquidadas quando o preço atingir US$ 112.600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Com o Bitcoin sendo negociado próximo de US$ 109.287 no momento desta redação, está a apenas 2,48% desse limite. Portanto, até mesmo uma alta modesta pode desencadear um short squeeze e uma rápida reversão do mercado.

Desempenho do Preço do Bitcoin (BTC). Fonte: BeInCrypto

Esse potencial para movimentos bruscos de preço complica a perspectiva pessimista sugerida pelas saídas dos ETFs. Dados de liquidação da Coinglass mostram muitas posições short acumuladas logo acima dos níveis atuais. Qualquer movimento de alta pode desencadear uma cascata de coberturas.

A interação entre resgates institucionais e apostas alavancadas cria um cenário precário onde o sentimento pode mudar rapidamente.