Mercado cripto se torna cauteloso em novembro de 2025 — quais são as razões por trás da virada para o pessimismo?

No início de novembro de 2025, o mercado cripto emitiu sinais mistos. O Bitcoin oscilava em torno de US$ 110.000, enquanto o Ethereum lutava para se manter abaixo de US$ 4.000, e praticamente todas as principais criptomoedas exibiam sinais técnicos de “venda” ou “venda forte” nos gráficos.

Isso é um alerta para uma queda iminente ou apenas um resfriamento saudável após meses de alta? Vamos analisar os fatores globais e técnicos que moldam essa fase de cautela — e o que isso pode significar para os traders neste mês.

Ventos contrários macroeconômicos e monetários

O maior impacto sobre o sentimento do mercado atualmente vem da incerteza sobre a política do Federal Reserve.
Após um pequeno corte de juros no início deste trimestre, autoridades do Fed sinalizaram que é improvável que haja mais flexibilização em dezembro. Essa hesitação fortaleceu o dólar e elevou os rendimentos dos títulos do Tesouro, uma combinação que normalmente retira liquidez de ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Esse cenário de “juros mais altos por mais tempo” incentiva investidores a realizarem lucros e estacionarem capital em stablecoins ou posições em caixa até que o cenário fique mais claro.

Desenvolvimentos comerciais EUA-China e rotação para tecnologia

Os recentes avanços nas negociações comerciais entre EUA e China estimularam otimismo nos setores de semicondutores e inteligência artificial. Com grandes fabricantes de chips dos EUA sinalizando a retomada do acesso ao mercado chinês e a repatriação da produção para os EUA, investidores migraram fortemente para ações relacionadas à IA.

Essa rotação tem impacto de curto prazo sobre os ativos digitais: com o capital fluindo para ações de tecnologia, as criptomoedas perdem volume especulativo — não por falta de confiança, mas porque a atenção se volta temporariamente para os mercados tradicionais.

Fadiga após alta nas principais moedas

O Bitcoin ultrapassar os US$ 110.000 marcou um limite psicológico, levando muitos traders a realizar lucros.
Altcoins como Solana (-1,4%), BNB (-1,4%), Cardano (-2,2%) e Dogecoin (-1,9%) também demonstraram sinais de fadiga.
Até mesmo Hyperliquid (-6%) e Chainlink (-0,2%) refletiram leve pressão vendedora, indicando que a correção é ampla, e não isolada.

Indicadores técnicos confirmam isso: os níveis de RSI esfriaram, as linhas MACD se estabilizaram e o volume sugere um rebalanceamento, não pânico. Trata-se de um resfriamento típico de meio de ciclo, e não de um colapso.

Reconfiguração institucional e influxo de stablecoins

Enquanto os preços se consolidam, a demanda por stablecoins aumenta silenciosamente.
USDT, USDC e USDe agora representam quase 3% do valor total de mercado, sugerindo que traders estão mantendo liquidez fora do mercado — prontos para retornar assim que a volatilidade diminuir.

Historicamente, esse padrão costuma sinalizar reacumulação, pois as instituições tendem a esperar confirmações técnicas antes de retornar aos ativos de risco.

Expansão regional: crescimento da adoção no Oriente Médio

A infraestrutura cripto no Oriente Médio continua a se fortalecer, com o lançamento neste trimestre de novos serviços de mineração em nuvem de Bitcoin e projetos de blockchain apoiados por governos locais.

Essa tendência indica que, apesar da correção do mercado, o impulso para adoção de longo prazo permanece inalterado, e a região está se tornando um centro fundamental para atividades institucionais em cripto.

Três cenários para novembro de 2025

Cenário base: Cenário 2 — Consolidação lateral com viés levemente altista, caso a liquidez global melhore.

Pontos de atenção para este mês

1. Comunicado do Fed em meados de novembro — Qualquer tom dovish pode impulsionar o sentimento do mercado.
2. Dominância do Bitcoin — Se ultrapassar 55%, altcoins podem corrigir ainda mais antes de se recuperarem.
3. Entradas em stablecoins — Saldos crescentes indicam capital aguardando para retornar.
4. Notícias sobre comércio EUA-China — Cooperação contínua sustentará o apetite por risco.
5. Desempenho dos setores de IA e tecnologia — Tendências positivas nas bolsas geralmente se refletem no mercado cripto.

Resumo das perspectivas

O tom baixista atual não significa o fim do ciclo de alta — é um reset saudável após uma valorização agressiva.
A liquidez está em pausa, não em fuga. A adoção estrutural, especialmente em regiões como Emirados Árabes Unidos e Ásia, continua lançando as bases para a próxima onda de crescimento.

Se as condições macroeconômicas se estabilizarem e os traders recuperarem a confiança, novembro pode terminar com o Bitcoin retomando o impulso para US$ 115.000 e o Ethereum voltando a superar os US$ 4.000 — preparando o terreno para um dezembro mais otimista.