Mais de US$ 1 bilhão em liquidações: Por que o Bitcoin está caindo hoje?

O Bitcoin caiu abaixo de $106.505,22 em 3 de novembro, uma queda de 3,6% em 24 horas, à medida que o fortalecimento do dólar americano e as saídas contínuas de ETF pressionaram o mercado cripto como um todo. No momento da publicação, o Bitcoin perdeu esse nível de suporte chave, sendo negociado abaixo de $104.000 pela primeira vez de forma sustentada desde junho.

O Ethereum está sendo negociado a $3.490, com queda de 9%, enquanto o Solana caiu 13% para $159. XRP, Cardano, Dogecoin e BNB registraram perdas de dois dígitos.

O índice do dólar DXY estava em 99,886 no momento da publicação, uma alta de 0,2% e próximo ao maior nível em três meses após um ganho semanal de 0,8%.

A força do dólar normalmente pesa sobre o Bitcoin porque as criptomoedas funcionam como um ativo alternativo sem rendimento. Quando o dólar sobe, os investidores migram para instrumentos denominados em dólar que oferecem rendimentos reais positivos, reduzindo assim a demanda por Bitcoin e outros ativos digitais.

Além disso, os traders se posicionaram de forma defensiva antes da divulgação dos dados econômicos dos EUA desta semana, após o tom hawkish do Federal Reserve em sua última declaração de política monetária.

A semana conta com vários relatórios de alto impacto. Os dados do ISM de manufatura serão divulgados em 3 de novembro, e o PMI de serviços e os números de emprego da ADP serão divulgados em 5 de novembro.

A semana se encerra em 7 de novembro com o relatório de folhas de pagamento não agrícolas, o indicador mais acompanhado do mercado de trabalho.

Os dados de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, também previstos para 7 de novembro, completam uma agenda carregada de dados que influenciará as expectativas de política do Federal Reserve e a direção do dólar.

Somando-se à pressão vendedora, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram saídas acumuladas de $1,15 bilhões em outubro, de acordo com dados da Farside Investors de 29 a 31 de outubro. Isso adicionou pressão vendedora com a abertura de novembro.

Esses resgates removeram uma camada de suporte estrutural que havia absorvido vendas de participantes nativos do mercado cripto durante quedas anteriores, já que os fluxos de ETF funcionam como estabilizadores de demanda.

As liquidações de derivativos agravaram a queda. Dados da CoinGlass mostram que quase $1,15 bilhões em posições long foram liquidadas nas últimas 24 horas, com aproximadamente $330 milhões concentrados em futuros de Ethereum após o ETH cair abaixo do patamar de $3.900.

As liquidações ocorrem quando as posições de traders alavancados são fechadas automaticamente à medida que os preços se movem contra eles, criando vendas forçadas que aceleram o movimento de queda.

A combinação de ventos contrários macroeconômicos, força do dólar atrelada ao tom hawkish do Fed e pressões estruturais de mercado devido às saídas de ETF e liquidações de derivativos criou condições em que as vendas se reforçaram tanto nos mercados à vista quanto nos futuros.

As divulgações de dados econômicos dos EUA desta semana determinarão se o dólar manterá sua força recente. Qualquer reversão no DXY aliviará a pressão sobre o Bitcoin e o mercado cripto em geral.

Até lá, a ausência de entradas em ETFs e o impacto das posições alavancadas liquidadas deixam os ativos digitais vulneráveis a uma volatilidade contínua.

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